２０２６年６月１６日（火） 「ドル円は再び１６０円台半ばまで買われる」

ひと目で分かる昨晩の動き

• アジア市場の朝方には１５９円７３銭前後まで売られたドル円は、その後１６０円台を回復。ＮＹでは株価の大幅上昇もあり、１６０円４０銭までドル高に。
• ユーロドルは続伸し１．１６台を回復。
• 株式市場では「イランとの和平合意成立」の報道に、３指数が揃って３日続伸。ダウは４６８ドル買われ最高値を更新。
• 債券は小幅に買われ、長期金利は４．３５％台で推移。
• 金は大幅に続伸。原油は一時３カ月ぶりに８０ドルを割り込んだが、８０ドル台に乗せて引ける。

本日の注目イベント

• 豪　ＲＢＡ、キャッシュターゲット
• 日　日銀金融政策決定会合
• 日　内田副総裁記者会見
• 中　中国５月小売売上高
• 中　中国５月鉱工業生産
• 独　独６月ＺＥＷ景気期待指数
• 米　５月輸入物価指数
• 米　５月輸出物価指数
• 米　５月住宅着工件数
• 米　５月建設許可件数

本日のコメント

昨日早朝の「パキスタン首相、米国とイランとの間で和平合意が成立したと発表」とのニュースに、金融・商品市場は大きく反応しました。日経平均株価は一時３５００円程買われ、７万円の大台に迫る水準まで上昇。その影響もあり、ＮＹでもダウは一時７００ドル程上昇。引け値では上昇幅を縮小しましたが、それでも最高値を更新しています。ＷＴＩ原油価格も一時８０ドル台を割り込み、３カ月ぶりの安値を記録しました。原油価格の低下が、米国のインフレ懸念を後退させたことも株価にとっては追い風となったようです。結局、今回の中東情勢の進展は市場の「リスクオン」を加速させたと言えます。ドル円は再び１６０円台半ばまで上昇し、先週末の水準とほとんど変わっていません。リスクオンは株価と金を上昇させ、円は対ドルだけではなく、ユーロなどに対しても売られ、再び円全面安の展開でした。

トランプ大統領は、フランスで開かれているＧ７首脳会議で、ホルムズ海峡の航行は確保されるとの認識を示しました。マクロン仏大統領の横に座ったトランプ氏は「すでに多くの航路が利用可能になっている」と述べました。ただ、トランプ氏とＧ７首脳との間では認識が異なっているようです。欧州各国は、トランプ氏が約束するような航行再開に懐疑的な見方を崩していません。さらに、機雷除去や哨戒活動への協力を判断するには、まず合意内容の詳細を見極める必要があると考えているようです。ブルームバーグは、匿名を条件に語ったＧ７当局者の１人の話として、「イラン情勢への対応を巡り加盟国の共通見解をまとめるのは難しい状況だ。共同声明の採択を見込む声も少なく、トランプ政権下では共同声明の発表自体が難しい課題となっている」と伝えています。またトランプ政権内でさえ、ホルムズ海峡の航行が直ちに正常化するとの見方は共有されていないとして、「米政府高官の１人は、船舶の往来が大幅に増えるまでに最大２週間かかる可能性があり、米国とイスラエルが２月にイランを攻撃する前の水準に戻るには、なお時間を要するとの見方を示した。同高官によると、海峡には除去が必要な機雷が残っているほか、船会社ごとにホルムズ海峡航行に対するリスク許容度は異なる」といった記事を配信しています。ペルシャ湾では、ホルムズ海峡開放を待つ船舶が相当数集結しており、原油を載せたタンカーだけでも９８隻航行を待っているとの報道もあります。覚書については、トランプ氏、バンス氏、イランのガリバフ国会議長はすでに暫定合意にオンラインで署名しており、正式な署名式典は１９日に予定されています。詳しい合意文書の内容については、「１９日以降のどこかの時点で公表される可能性がある」と、トランプ氏は述べています。

本日は日銀金融政策決定会合が開催され、協議に要した時間にもよりますが、通常であれば１１時過ぎには結果が発表されます。０．２５ポイントの追加利上げは間違いないと思われますが、焦点は１５時半から行われる会見です。今回は植田総裁が入院していることから内田副総裁が記者会見に臨みます。利上げはほぼ織り込まれていると見られることから、少なくとも「この先も金融緩和の度合いを積極的に調整していくことに変わりはない」といった「ややタカ派的」なメッセージが必要かと思います。これまでに何度も、会見の度に円が売られた経緯があるため、ピンチヒッターの内田氏も十分その辺りは認識していると思いますが、ホルムズ海峡の開放が見えてきた中でも円が売られているのが足元の現状です。言葉選びは慎重になると予想されます。本日のドル円は１５９円５０銭〜１６１円程度を予想します。

佐藤正和の書籍紹介

これだけ! FXチャート分析 三種の神器 著者：佐藤正和 出版社：クロスメディア・パブリッシング

チャートがしっかり読めるようになるFX入門 著者：佐藤正和 出版社：翔泳社