２０２６年１１月４日（水） 「ドル円、約３週間ぶりに１５８円台後半に」

ひと目で分かる昨晩の動き

• ドル円は続伸。米株式市場でＡＩ株が買い戻された安心感と、９月のＪＯＬＴＳが好調だったことでドルが買われ、ドル円は約３週間ぶりに１５８円７６銭まで上昇。
• ユーロドルは小幅に反落。前日１．１２台前半まで買われたユーロは１．１１７６まで下落。
• 株式市場ではＡＩ株が買い戻され、ナスダックは２０７ポイント上昇。一方ダウは１９７ドル下落。
• 前日大きく買われた債券は反落。長期金利は前日の４．９１％台から４．９６％台に上昇。
• 金は反落。原油価格は続落し９６ドル台に。

本日の注目イベント

• 中　１０月RatingDogサービス業ＰＭＩ
• 中　１０月RatingDog総合ＰＭＩ
• 独　独１０月サービス業ＰＭＩ（改定値）
• 欧　ユーロ圏１０月消費者物価指数（速報値）
• 欧　ユーロ圏１０月総合ＰＭＩ（改定値）
• 欧　ユーロ圏１０月サービス業ＰＭＩ（改定値）
• 米　１０月ＡＤＰ雇用者数
• 米　９月貿易収支
• 米　１０月Ｓ＆Ｐグローバルサービス業ＰＭＩ（改定値）
• 米　１０月Ｓ＆Ｐグローバル総合ＰＭＩ（改定値）
• 米　１０月ＩＳＭ非製造業景況指数
• 米　決算発表　→　ウーバー、マクドナルド、クアルコム
• 加　カナダ９月貿易収支

本日のコメント

トランプ政権２期目に対する米国民の審判の日を迎えました。投票は順調に進み、最も早く結果が判明すると見られるケンタッキー州とインディアナ州では、日本時間今朝８時に投票が締め切られます。一方、時差の関係で最も遅いのがアラスカ州アダック島にある投票所で、こちらは日本時間午後３時が締め切りです。毎回のことですが、米国の選挙に接する度にアメリカ大陸の大きさを知らされます。中間選挙は３日朝に投票所が開き、すでに数千万人が期日前投票を済ませているようです。日経新聞が上院選の候補者でＳＮＳの「Ｘ」に選挙用の公式アカウントを持つ共和党３３人、民主党２４人の投票データ約９２００件を取得し分析した結果、民主党では「戦争」、「物価」、「医療」という単語が上位に並び、共和党では、「アメリカ」、「国」、「大統領」といった言葉が多かったと伝えています。当然のことです。民主党では、物価高を引き起こしたトランプ大統領を厳しく批判し、一方の共和党は「アメリカ・ファースト」を標榜する、トランプ大統領を持ち上げ、国を守るのは共和党だと、国民に訴えるしか方法はありません。まだ投票中ですが、多くのメディアが伝えているように、民主党が勝利し、「ブルーウェーブ」が広がるのでしょうか。個人的には、バンス副大統領の地元であるオハイオ州の結果に注目しています。同氏は２０２８年の大統領選に出馬する最有力候補者だからです。投票日３日の全米のガソリン平均価格は１ガロン４ドルを超え、投票日としては初めて節目の「４ドル」を上回ったと報告されています。

「イランと米国は、双方の隔たりを埋め、全面的な戦争の再燃を回避するため、仲介国が示した最新案を検討していると、事情について説明を受けた外交関係者が明らかにした」と、ブルームバーグが報じています。同関係者によると、カタールの仲介団は２日、イラン当局者との追加協議のためテヘランを訪問し、協議は前向きな内容だったと、話しています。そして、カタールは２日以内に双方から回答を得ると見込んでいるとのことです。イランのファルス通信によれば、米国との交渉を担うイランのガリバフ国会議長は「米国側に強力かつ合理的な回答を伝えた」と述べています。また、ガリバフ氏は「戦争を防ぐため、今やボールは米国側にある」とし、「米国とイスラエルによるいかなる攻撃に対してもイランは激しく報復する用意がある」と改めて表明しました。イランの最高国家安全保障会議のレザイ事務局長はＸへの投稿で、イラン側の要求に対する米国のこれまでの反応は「満足できるものではない」としています。ＷＴＩ原油価格が２日のＮＹで大きく下げ、昨日も続落し９６ドル台まで低下してきたのは、交渉再開の期待かもしれませんが。この種の報道はこれまでに何度も繰り返されており、その度に失望させられてきました。まだまだ不透明です。

さらに、米国側でも動きがありました。トランプ大統領は、米国による４０億ドル（約６３００億円）の対イスラエル支援を年末までに打ち切ることで、同国のネタニヤフ首相と合意したと明らかにしました。トランプ氏は３日、ＦＯＸニュースとのインタビューで「ビビ・ネタニヤフ氏と私は合意した」と発言。「米国はイスラエルに年間４０億ドルを供与しているが、数カ月前にこれを打ち切ることで合意した。イスラエル側もそれで問題ないとしている」。さらに「イスラエルは非常に成功した国になった。もはや支援を必要としていない。米国はもう支払わない」と述べていました。報道では、直近の電話会談でネタニヤフ氏がトランプ氏にイラン攻撃を続けるよう要請したとありました。パレスチナ・ガザ地区への攻撃に加え、イラン戦争で巨額な戦費を費やしたイスラエルです。米国からの支援が無くなることはかなり痛手かと思いますが、今後のイスラエルの動きにも注目です。ブルームバーグは、「トランプ氏による今回の発表には、民主党候補が選挙戦で取り上げてきた問題を沈静化する狙いがある。ミシガン州では、民主党の上院候補アブドゥル・エルサイード氏が米国の対イスラエル支援を批判し、その資金を米国内の優先課題に充てる方が有効だと主張している」と論じていました。

ドル円はおよそ３週間ぶりのドル高です。昨日のＮＹの動きはうまく説明できない動きでした。中間選挙で民主党優勢の流れは変わっておらず、もし共和党が敗北すれば「株安→債券高→金利低下→ドル安」のシナリオが描けますが、昨日の株価はまちまちながらＡＩ株が上昇。これと経済指標の上振れがドルを支えた可能性があります。ただそれでも、１５８円台後半までの上昇はやや驚きです。さらに原油価格はここ２日間でかなり下げており、こちらは円高要因です。まだ１５９円台に乗せて安定する相場ではないと思いますが、テクニカルでは「一目均衡表の雲を上抜けする気配」になっており、注意が必要な状況であることは付け加えておきたいと思います。本日のドル円は１５７円〜１５９円３０銭程度を予想します。

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