今日のアナリストレポート[月〜金 毎日更新]

「ナスダック指数最高値更新」

ひと目で分かる昨晩の動き

NY市場
  • ドル円は東京時間にドル買いが強まり、107円77銭近辺まで上昇したがNYでは反落。ユーロドルでドル安が進んだことを受けて、ドル円も107円26銭まで下落。
  • ユーロドルは急進。1.1345まで買われ、2週間ぶりのユーロ高を示現。
  • 株式市場は3指数とも揃って大幅に上昇。良好な経済指標を受け、V字回復期待が高まったことと、コロナ感染の拡大ペースが鈍化したことなどが材料になった。
  • 債券相場は小動き。長期金利はほぼ横ばいの0.67%台で推移。
  • 金は小幅に続伸。原油は小幅安。
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6月ISM非製造業景況指数 → 57.1
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ドル/円 107.26 〜 107.59
ユーロ/ドル 1.1303 〜 1.1345
ユーロ/円 121.17 〜 121.96
NYダウ +459.67 → 26,287.03ドル
GOLD +3.50 → 1,793.50ドル
WTI −0.02 → 40.63ドル
米10年国債 +0.007 → 0.676%

本日の注目イベント

  • 豪 RBA、キャッシュターゲット
  • 日 5月景気先行指数(CI)(速報値)
  • 日 5月景気一致指数
  • 中 中国 6月外貨準備高
  • 独 独5月鉱工業生産
  • 米 デーリー・サンフランシスコ連銀総裁、バーキン・リッチモンド連銀総裁、オンライン討論会に参加
  • 米 ボスティック・アトランタ連銀総裁講演、オンライン討論会に参加

本日のコメント

ドル円は昨日の日本株の大幅高にもドル買いが盛り上がらず、107円77銭前後で上昇が止まり、NYではユーロドルで「ドル売り・ユーロ買い」が強まった影響を受け、円が買われました。結局、107円台半ばを中心に元の「定位置」に戻っています。

昨日の話題は、米ナスダック市場のアマゾン株のようでした。ナスダック指数は226ポイント上昇し、再び最高値を更新しましたが、この日はアマゾンやネットフリックス、テスラなどが上昇をけん引しました。アマゾン株はこの日、初めて3000ドルの大台に乗せ、一時は3030.30ドルまで買われ、年初来の上昇率は63%にもなったそうです。アマゾン株の上昇には多くのアナリストも付いていけず、50人のアナリスト予想のうち、3000ドル超えを予想をしたのは4分の1程度で、平均は2810ドルだったとブルームバーグは伝えています。

昨日発表された6月ISM非製造業景況指数は「57.1」と市場予想を大きく上回っただけではなく、コロナの影響を受ける前の2月の水準に近づいています。同指数の担当者は、「調査に回答した企業は、新型コロナや最近の抗議デモを引き続き懸念している。だが、事業活動が再開しているため、業況や景気について慎重ながらも楽観的だ」と語っています。昨日のNY株式市場ではナスダックだけではなく、ダウもS&P500も大きく買われ、ほぼ全面高の様相でした。一方で株式市場に対する楽観論に警告を発するレポートも現れています。シティーグループは、新型コロナ感染拡大リスクや、市場の企業業績予想が楽観的過ぎるとの懸念を理由に株の上値追いを警告しています。世界の株式リターンは限定的なものとなり、株価は1年後も現在の水準付近に留まると、同レポートは記しています。個人的にはこれに加え、米中の緊張の高まりと朝鮮半島リスクを加えたいと思います。

メドウズ大統領首席補佐官は6日、FOXニュースの番組で、トランプ大統領は中国や製造業、移民、処方薬価など、さまざまな問題に関する大統領令を出す準備をしていると語っています。メドウズ氏によると、トランプ政権は中国への対応や製造業を米国に戻す方法などを検討しており、「多くの大統領令を抱えている」と述べ、「議会がこうした問題を解決できなければ、われわれが解決することになる」と語っています。トランプ大統領もこの発言直後に、「中国は米国と世界に大きなダメージを与えた」とツイートしています。早ければ今週中にも中国に対する具体的な制裁内容が公表される可能性があります。また今朝の報道では、北朝鮮の米国担当局長の談話として、「われわれは米国と向かい合って座るつもりはない」との言葉を伝え、米朝首脳会談の仲介を目指している韓国をも非難しています。(ブルームバーグ)

ドル円は107円で一進一退の動きが続いていますが、7月に入ってさらに動きが鈍くなってきた印象です。世界的な株価の上昇でもドル高が進むわけでもなく、かといって香港を巡る米中の緊張の高まりにもドル安が進む状況ではありません。敢えて方向性を問われれば、若干ドル安方向に分がありそうな印象ですが、これもそれほど強く推奨出来るものでもありません。本日のドル円は107円〜107円60銭程度を予想します。

What's going on?

What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で「何があったんだ?」「どうなっているんだ?」というような意味。為替はさまざま事が原因で動きます。その動いた要因を確認する意味で「What's going on ?」というタイトルを付けました。
日時 発言者 内容 市場への影響
7/1 FOMC議事録 「委員会のフォワードガイダンス自体が引き続き信頼を得ている限り、イールドカーブに上限や目標を設定する政策を採用してフォワードガイダンスを強化する必要が生じるのか明確でないと、多くの参加者が主張した」 --------
7/1 ジョンソン・英首相 「国家安全法の施行は中英共同宣言に対する明白かつ深刻な違反だ」、「香港の高度な自治を侵害し、香港基本法と対立するものだ」 --------
6/30 ファウチ・米国立アレルギー感染症研究所所長 「最近の急増が好転しない場合、1日当たりの新規感染例が現在の4万人から10万人に増えても驚かない」(死者数についても)、「極めて憂慮すべき数字になるのは確実だ」 --------
6/30 パウエル・FRB議長 「われわれは重要な新段階に予想より早く入った。経済活動の回復には歓迎されるが、それはまた、新たな課題、特にウイルスを抑制し続ける必要性を示す」、「経済の今後の経路は極めて不確実であり、ウイルス抑制の成否に大きく左右される」 --------
6/24 IMF 「世界経済は大封鎖に陥り、大恐慌以来で最悪の景気後退だ」 --------
6/24 ブラード・セントルイス連銀総裁 「4−6月期は年率40%のマイナス成長が見込まれており、重大な危機だ」「戦後経験したどんな数字よりも4倍悪い」 --------
6/23 ブラード・セントルイス連銀総裁 (YCCについて)「現時点ではこの件について、答えよりも疑問の方が多い。低金利がかなり長期続くとすでに見込まれているため、この手法がFOMCでいずれ採用されるとはあまり考えられない」 --------
6/18 ブラード・セントルイス連銀総裁 「4月が最悪の月だったと期待したい。最近のデータはそれを示しているようだ」、「米国が危機を脱したとは全く考えていない」 --------
6/16 クラリダ・FRB副議長 「新型コロナによる混乱は物価全般に下押し圧力をかけている」 --------
6/16 パウエル・FRB議長 「われわれの考えでは、また全員とは言わないまでも大半の予想もそう考えていると思うが、回復しても2月時点の水準には遠く及ばないだろう」 --------
6/11 クドロー・国家経済会議(NEC)委員長 「V字回復を実現する確率は非常に高い。失業率は低下し、2021年も堅実で堅調な一年になる」 --------
6/11 ムニューシン・米財務長官 経済の再閉鎖は「さらにダメージが広がる。経済の打撃だけではない。今のところ持ちこたえている医療でも問題が起きる」、「経済を再び閉鎖するわけにはいかない」 --------
6/11 ファウチ・米国立アレルギー感染症研究所(NIAID)所長 「一部の国や州ではロックダウンから回復しつつあるが、ウイルス感染が再び勢いを増すリスクはなおある」「終わりにはほど遠い」 --------
6/11 パウエル・FRB議長 「利上げについては考えることすら考えていない」(新型コロナウイルス感染拡大からの景気回復を支援するため)「利用可能なあらゆる手段を必要な期間だけ用いることを強くコミットしている」 --------
6/5 ラガルド・ECB総裁 「景気の改善はこれまでのところ、緩慢だった」、「行動する必要があった」、「必要なことは何でもやる」(ECB理事会後の会見で) 追加緩和をきめたことで、ユーロドルは1.12台後半から1.13台半ばまで上昇。
6/3 エスパー・国防長官 「法執行当局の役割で軍を動員するという選択肢は最後の手段とすべきで、極めて緊急性が高く切迫した状況に限定する必要がある。今の状況はそれには当てはまらない。暴動法の発動は支持しない」 --------
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