２０２６年１１月６日（金） 「ＮＹ株急落」

ひと目で分かる昨晩の動き

• 欧州からＮＹの朝方にかけて買われ、１５８円台で推移していたドル円は反落。株式市場でＡＩ株が大きく売られたことで、リスク回避の流れが強まり円が買われる。ドル円は１５７円５５銭まで下落。
• ユーロドルは１．１２台前半で小動き。
• 株式市場では３指数が大幅安。民主党が勝利したことが改めて意識され、ＡＩ株を中心にほぼ全面安の展開。Ｓ＆Ｐ５００は３３４ポイント下げ、ナスダックも１４２１ポイント下落。
• リスクオフの流れから債券は買われ、長期金利は４．８３％台に低下。
• 金は続伸。前日大きく下げた原油は反発。

本日の注目イベント

• 独　独９月貿易収支
• 独　独９月鉱工業生産
• 欧　ユーロ圏９月小売売上高
• 米　１０月雇用統計
• 米　１１月ミシガン大学消費者マインド（速報値）
• 米　９月消費者信用残高
• 米　ウィリアムズ・ＮＹ連銀総裁、ＥＣＢカンファレンスに参加
• 加　カナダ１０月新規雇用者数
• 加　カナダ１０月失業率

本日のコメント

中間選挙で歴史的な敗北を喫したトランプ政権ですが、トランプ氏率いる共和党内にも「亀裂」が入り始めたとの観測が広がっています。バンス副大統領自身のお膝元で同氏に近い候補が敗れ、「今回の大敗は戦争が原因だ」と述べていたことは、昨日紹介しましたが、党内では責任の押し付け合いが広がり、その矛先は主に政権中枢に向かっています。共和党にとって数少ない明るい材料となったフロリダ州のデサンティス知事は記者会見で、「昨夜何が起きたのか、はっきりさせておこう。全米の多くの地域で共和党が直面したのは、絶滅級の事態に限りなく近い」と述べました。世論調査では、有権者の懸念事項の上位に政府内の腐敗が挙がっていたことを挙げ、「議員による株式取引を議会が禁止し、その対象を行政府にも広げるよう」求めていました。さらに、ルビオ米国務長官がトランプ政権からの離脱の是非を検討しているようです。ブルームバーグによると、ルビオ氏と側近らは今後の選択肢について協議をしているとのことです。関係者によると、ルビオ氏は辞任についてホワイトハウス当局者と話し合い、慰留されたようです。ホワイトハウスと国務省は、同氏が退任を検討していることを否定しています。ホワイトハウスのハーモニー報道官は「このフェイクニュースは、事実に基づく情報を何も持たない匿名の情報源によって広められている、捏造されたでっち上げに過ぎない」とし、「ルビオ国務長官は、トランプ大統領とＭＡＧＡ（米国を再び偉大に）運動のために恐れることなく闘う人物だ」とコメントしています。フロリダ州選出の上院議員を務めたルビオ氏は、２０１６年大統領選の共和党予備選ではトランプ氏のライバルでした。トランプ氏に比べまだ若い同氏は、バンス氏と同様、２０２８年の大統領選での共和党の有力候補です。両氏はいずれも、「沈みかけた船からネズミが逃げる」ように、トランプ氏との距離を広げているようです。

昨日のＮＹでは、中間選挙で民主党が圧勝したことが改めて意識され、ＡＩ関連の巨額投資が規制されるとの思惑から株式市場ではハイテク株を中心に大きく売られ、前日の上昇分を吐き出しさらに下げました。ＮＹからは「５日の米国株式市場で、ナスダック１００指数は６．４％安と２０２０年３月以来の大幅下落となり、時価総額２兆３０００億ドルが吹き飛んだ。Ｓ＆Ｐ５００種株価指数は４．４％下落した。中間選挙後に始まった半導体株の下落は、民主党がＡＩ業界への規制を強化するとの観測から投資家がテクノロジー株を手放し、売りが雪だるま式に膨らんだ」との報告がありました。ＮＹ株の影響を強く受ける日経平均株価は予想で６万円の大台を大きく下回り、５万７千円台まで急落する可能性がありそうです。リスク回避の流れが強まることで、円が買われ易い状況かと思います。原油価格と米金利低下の割にはドル円は底堅く推移している印象ですが、円高方向への注意は必要かと考えます。

米リッチモンド連銀のバーキン総裁は５日、ノースカロライナ州で開かれた会議で、「世界に不確実性があり、その間にも新たな情報が得られると考えるのであれば、段階的に進めるのが合理的だ」と発言。「今もなお、私にはそれが妥当なペースだと思える」と述べていました。一方、金利をどの水準まで引き上げる必要があるかについては言及を避けていました。また、米クリーブランド連銀のハマック総裁も５日、スイスのチューリッヒでの講演で、「インフレ率を適切な時期に２％へ戻すため、金融政策を景気抑制的なスタンスに移す必要があるとみている」と述べ、その上で、「可能であればより頻繁に、小幅な調整を行う方が望ましい」と語っていました。先週のＦＯＭＣでは、政策金利を据え置くことを決めましたが、ハマック総裁は反対票を投じた２人のうちの１人で、利上げを主張していました。

今夜は「１０月の米雇用統計」が発表されます。今月から発表時間は２２時３０分となり、投資家にとって時間的に厳しくなります。非農業部門雇用者数（ＮＦＰ）は「７．０万人」が予想されており、すでに発表された他の雇用関連指標から判断すると大崩れはなさそうです。足元の注目は株式市場の動向です。さらに株価が下げるようだと、債券に資金が流れ、金利低下から円が買われる展開になるからです。足元では、各金融市場の真ん中に株式市場がある状態です。

本日のドル円は１５６円〜１５８円程度を予想します。

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