マーケット・プレディクション（８／２９〜 ９／２）
■ 今週のレンジ予想 ■
ドル/円 ・・・ ７５．００ 〜 ７９．００
ユーロ/円 ・・・ １０９．００ 〜 １１４．００
豪ドル/円 ・・・ ７９．００ 〜 ８２．５０
ユーロ/ドル・・・ １．４０００ 〜 １．４６００
先週のドル円は週末のバーナンキ議長の講演を前に買い戻しが入り、２週間ぶりに７７円７０銭までドルが反発しましたが、
バーナンキ議長が講演で「追加緩和を示唆」したことから７６円台半ばで越週しています。
ムーディーズによる日本国債の格下げがあったものの、基本的には７６台半ばから７７円台半ばでのレンジが続き、米株市場の喧騒とは
異なり膠着状態が続いています。
ジャクソンホールでのバーナンキ議長の講演を終え、今後の米経済指標にますます注目が集まりそうです。
おりしも、今週末には最も重要な経済指標である「８月雇用統計」の発表が控えています。
議長は「米景気の回復は想定より遅い」としており、来月２０−２１日に開催されるＦＯＭＣでは追加緩和が実施される可能性が高い
と予想されます。
米景気の悪化を示す経済指標には事欠きません。
今年最悪の結果を示す指標も増えてきましたが、８月のフィラデルフィア連銀製造業指数には驚きました。
７月の「３．２」から一気に「−３０．７」に悪化しました。
一部地区の指標とはいえ、今年３月には「４３．４」まで好転していたものがリーマンショック後の水準にまで後退してしまいました。
この指標は「ゼロ」が、景気の良しあしの分岐点で、「−３０．７」は同地区の製造業の悪化を端的に表しています。
ブルームバーグの調査によれば、今週発表予定の経済指標も前月に比べ悪化が予想されています。
９月１日発表のＩＳＭ製造業景況指数は「４８．５」と７月の「５０．９」から悪化が予想され、週末の雇用統計では、
非農業部門雇用者数が７万５千人増加と予想され、７月から４万人程度の減少が見込まれています。
これらの重要経済指標が来月２０−２１日のＦＯＭＣに大きな影響を与えることになることから、注意して観ていきたいところです。
今週もドル円の上値は重いと思います。
８０円が遠くなる動きの中、「７０円台が定着」してきたように思います。
基本的には米景気の改善傾向が確認されない以上、ドルの上値は重く、７７円ー７９円には相当な売り需要がありそうです。
介入警戒感がある中でも実弾介入は無く、このままでは介入に対する恐怖心も徐々に薄まっていくような気もします。
特に週初は民主党の代表選があり、政治的空白ができそうです。そのため、一部には介入はできないのではないかとの見方もありますが、
五十嵐財務副大臣は介入について「権限を自ら放棄することはない。必要あれば実行するという姿勢に変わりはない」との姿勢を見せています。
また、今週は上記経済指標の他にも、ケースシラー住宅価格やトリシェ総裁の議会証言があります。
米株価も連日値幅が２００−４００ドルとかなり神経質な動きを繰り返しています。
下値のポイントとしては７６円３０銭、７６円、そして７５円５０銭と見ています。
介入を意識しながらも徐々に下値を試す展開になるのではないでしょうか・・・。
一方上値は、７７円３０銭と先週の高値を７７円７０銭です。さらに「８時間足」の雲の上限に当る７８円３０銭前後で抵抗が観られ
そうです。
基本的にはドルの戻りを売るスタンスが有利かと思います。
■ 今週の注目材料 ■
- 8/29 (月）
日 民主党代表選
独 独８月消費者物価指数（速報）
欧 トリシェ・ＥＣＢ総裁、レーン・欧州委員会委員長証言
英 ロンドン市場休場（バンクホリデー）
米 ７月個人所得
米 ７月個人支出
欧 ７月ＰＣＥコア・デフレーター
米 ７月仮契約住宅販売件数
米 ８月ダラス連銀製造業水準
- 8/30 (火）
豪 豪７月住宅許可件数
日 ７月失業率
欧 ユーロ圏８月業況判断指数
欧 ユーロ圏８月消費者信頼感（確報）
米 ６月Ｓ＆Ｐケースシラー住宅価格指数
米 ８月消費者信頼感指数
米 ＦＯＭＣ議事録（8/9日分）
加 コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁講演
- 8/31 (水）
日 ７月鉱工業生産
独 独８月失業率
欧 ユーロ圏８月消費者物価指数（ＣＰＩ）
欧 ユーロ圏７月失業率
米 ８月ＡＤＰ雇用者数
米 ロックハート・アトランタ連銀総裁講演
米 ８月シカゴ購買部協会景気指数
加 カナダ第２四半期ＧＤＰ
- 9/1(木）
豪 豪７月小売売上高
豪 豪第２四半期民間設備投資
中 中国８月製造業ＰＭＩ
中 中国ＨＳＢＣ８月製造業ＰＭＩ
独 独第２四半期ＧＤＰ（確報値）
英 英８月製造業ＰＭＩ
米 ８月ＩＳＭ製造業景況指数
米 ８月自動車販売台数
米 週間失業保険申請件数
- 9/2（金）
欧 ユーロ圏７月生産者物価指数（ＰＰＩ）
米 ８月雇用統計
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