マーケット・プレディクション（９／２６〜 ９／３０）
■ 今週のレンジ予想 ■
ドル/円 ・・・ ７５．００ 〜 ７９．００
ユーロ/円 ・・・ １００．００ 〜 １０６．００
豪ドル/円 ・・・ ７３．００ 〜 ７８．００
ユーロ/ドル・・・ １．３１００ 〜 １．３７００
欧州財政危機はますます不透明感を増し、これが欧米、特に影響力のあるＮＹ株式市場の株価の下落に繋がり
世界的な株安に拍車をかけています。
株価が大幅に下落することから、投資家のリスク許容度が低下し、「安全資産」への投資を加速させた結果、債券価格が上昇、
長期金利の低下に繋がり「円」への需要が高まっている状況です。
先週末には「リスク回避」の象徴と見られていた「金」さえも利益確定の売りに押され大きく売られています。
これらの一連の行動は「キャッシュが最も安全」との投資家心理の表れで、手元のキャッシュポジションを高めている
ことが背景だと思われます。
欧州の財政危機はまだ解決の糸口がつかめません。
ユーロ圏首脳としては「ギリシャの破たんは止められないとしても、イタリアやスペインへの波及は何としても止めたい」というのが
「本音」であると、つい勘ぐってしまいたくなります。
ギリシャでは個人の可処分所得の減少が続き、銀行の不良債権が増え続けていると伝えられています。（ギリシャ、イメリシア紙）
そんな中、１０月には労働組合による２度の大規模ストが予定されています。
一旦断ち消えてはいますが、ユーロ圏に留まるかどうかの判断を仰ぐ国民投票も可能性としては残っています。
さらに今朝伝えられた情報では、ドイツのアスムセン財務次官はＩＭＦ（国際通貨基金）とＥＵ、欧州委員会のリポートが遅れているため、
１０月３日のユーロ圏財務相会合でギリシャへの６度目の融資実行が決定されることはないと
ワシントンで述べています。（ブルームバーグ）
ドイツでは世論の反対もあり、ユーロ圏内ではギリシャ支援には消極的な立場を取っていると見られますが、
今週２８−３０日にはギリシャ支援や欧州金融安定基金（ＥＦＳＦ）の機能拡充を採決する議会が、
ドイツ、フィンランド、オーストリアで開催される予定になっています。
これらの国々の世論はギリシャに対する支援に批判的なものが多く、どこかの国の議会で否決されるような事態になれば、
「ユーロ圏は一枚岩ではない」と見做され、ユーロが一段と売り込まれる可能性があります。
今週から来週にかけてはギリシャ支援を巡る問題が一気に動き出すかもしれません。
ユーロドルはテクニカルを観ると「売り一色」となっており、「週足」の雲が１．３２あたりにあることから下値のポイントは、
先ずこのあたりかと思います。
同様にユーロ円では、２００１年６月に９９円７９銭を記録しており、ここを底値に大きく上昇に転換したことから、
１００円割れが重要なポイントと観られます。
今後さらにユーロの下落が続き、リスク回避の円買いが強まると、両通貨ペアともこの水準を試すことも考えられます。
ドル円は概ね７６−７７円ミドルの相場展開が続き、そろそろ２ヵ月になろうとしています。
上値の重さは相変わらずですが、下値も７６円に近づくと急速に介入警戒感が高まり、ドルが底堅い動きを見せる展開が続いています。
介入の可能性が徐々に高まっているとは思いますが、ドル円だけではなく、
ユーロ円などのクロス円でも円買いが進んできていることから
今週は７６円割れをテストする可能性が高いと見ています。
ドル円では一見底堅い動きが続き、大きな値幅は観られませんが、上述のように今週はクロス円の動きに注意が必要です。
ユーロ円では１０年ぶり、豪ドル円でも１年３ヵ月振りの円高水準を記録していますが、買いでエントリーする際には注意が必要です。
市場の流れに対して「逆張り」で攻めるわけですから、慎重であるにこしたことはありません。
今週は特にＦＲＢ関係、連銀総裁の講演が多く、発言内容によっては相場に影響を与えます。
資金管理には通常よりも注意が必要です。
■ 今週の注目材料 ■
- 9/26 (月）
独 独８月ifo景況指数
欧 ビニ・スマギＥＣＢ理事講演
米 ８月新築住宅販売
米 ラスキン・ＦＲＢ理事講演
米 ブラード・セントルイス連銀総裁講演
米 コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁講演
- 9/27 (火）
独 独１０月ＧＦＫ消費者信頼感調査
欧 ８月ユーロ圏Ｍ３
欧 メルケル・独首相、パパンドレウ・ギリシャ首相ベルリンで会談
米 ７月ケース・シラー住宅価格指数
米 ９月消費者信頼感指数
米 ９月リッチモンド連銀製造業指数
米 ロックハート・アトランタ連銀総裁講演
米 フィッシャー・ダラス連銀総裁、ＦＯＭＣで反対票を投じた理由を説明
- 9/28 (水）
独 独９月消費者物価指数（ＣＰＩ）
欧 フィンランド議会、ＥＦＳＦ規定変更の承認投票
欧 メルシュ・ルクセンブルク中銀総裁（ＥＣＢ政策員会メンバー）講演
米 ８月耐久財受注
米 ローゼングレン・ボストン連銀総裁講演
米 バーナンキ・ＦＲＢ議長講演
- 9/29 (木）
独 独９月失業率
独 ドイツ議会、ＥＦＳＦ規定変更の承認投票
欧 ９月ユーロ圏消費者信頼感（確報）
米 ４−６月期ＧＤＰ（改定値）
米 ８月中古住宅販売
米 週間失業保険申請件数
米 ロックハート・アトランタ連銀総裁講演
米 ローゼングレン・ボストン連銀総裁講演
米 プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁講演
- 9/30（金）
日 ８月失業率
日 ８月消費者物価指数
日 ８月鉱工業生産
独 独８月小売売上高
欧 ユーロ圏９月消費者物価指数（ＣＰＩ）
欧 ユーロ圏８月失業率
米 ８月個人所得
米 ８月個人支出
米 ８月ＰＣＥ・コアデフレーター
米 ９月シカゴ購買部協会景気指数
米 ９月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報）
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