マーケット・プレディクション（８／５〜　８／９）


■　今週のレンジ予想　■

ドル/円　　・・・　　９６．００　〜　１００．００

ユーロ/円　・・・　１２７．００　〜　１３２．００

豪ドル/円　・・・　　８５．００　〜　９０．００

ユーロ/ドル・・・　１．２９００　〜　１．３４００

先週は前半と後半ではセンチメントが大きく異なり、前半はドル安、後半は一転してドルが値を戻す展開でした。


ＦＯＭＣで金融緩和を縮小するか、継続するかの判断基準の一つである失業率が６．５％以下になれば、


量的緩和を縮小すると見られていますが、これを６．０％まで引き下げるのではないかとの観測が台頭し、


これがドルの上値を重くし、ドル円は一時９７円５３銭まで「ドル安円高」が進みました。


先週末の雇用統計でも７月の失業率は７．４％と改善したものの、もし６．０％の数値目標が採用されるとbr>

金融緩和縮小までの道のりが遠のくことからドル売りが進んだものでした。





しかし、このセンチメントを一変したのが米経済指標の好調さでした。


ＡＤＰ雇用者数、第２四半期ＧＤＰ、失業保険申請件数、そしてＩＳＭ製造業景況指数など、主要経済指標が軒並み市場予想を


上回ったことで、「やはり９月のＦＯＭＣで緩和縮小に踏み切る」との観測が広がりドル円は９９円台半ばまでドル高に


振れた訳です。





そして注目の雇用統計では非農業部門雇用者数は１６．２万人の増加に留まり、失業率はやや改善して７．４％でした。


この結果を受けてドル円は９８円台半ばまで円高が進みました。
１６．２万人の増加は事前予想より少なかったわけですが、その差はそれ程大きなものではありませんでした。


それでもドル円が雇用統計発表直後から約１円５０銭ほど下落したのは、６月と５月の雇用者数がともに下方修正されたことが


嫌気されたものと思われます。


また上述のように、好調な米経済指標を手掛かりに、「雇用統計も好調」との見方を強め、ドルが買い進まれて１００円目前まで


ドル高が進んでいたことも、ドル急落の要因の一つと考えられなくもありません。





１００円台乗せにはひとまず失敗していますが、テクニカル的に気になるのはドルの上値が切り下がって来ていることです。


上値が重くなり、徐々に切り下がっていることで、「レジスタンスライン」が明確になっています。


このラインを上抜けすれば反対に上昇トレンドを描けるかもしれませんが、今週はその材料にはやや欠けると思われます。


結局、今週はドルの下落がどこで止まるのを確認する様な動きになるのではないかと予想しており、その最初のメドは


先週のドル下落時の底値近辺でもある、９７円台半ばと見ています。





今週注目される通貨はドル円よりもむしろ「豪ドル」かもしれません。


オーストラリア準備銀行は明日政策金利を発表します。


市場では現行の２．７５％から０．２５％引き下げるとの見方が優勢です。


住宅市場の低迷、失業率の高止まりなど国内景気が鈍化し、同国政府もＧＤＰの成長見通しを下方修正しました。





加えて中国の景気浮揚にも未だ明るい兆しはみえて来ません。


ＲＢＡが追加利下げに踏み切る可能性が非常に高いと考えます。


その際下値のメドとなるのは豪ドル円では８６円前後（週足の雲の下限）となり、豪ドル/米ドルでは０．８５８５


近辺（月足の雲の下限）ということになります。


どちらも現在の水準からはかなりかい離していますが、サポートらしいサポートが見当たらないのも事実です。


また、今回の利下げが広く予想されていることから「織り込み済み」の反応を見せることもないとは言えませんが、


それでも反発は限られるのではないかと予想されます。






■　今週の注目材料　■

8/5 (月）

　　　　　

中　　　中国７月ＨＳＢＣサービス業ＰＭＩ

欧　　　ユーロ圏７月製造業ＰＭＩ（改定値）

欧　　　ユーロ圏７月サービス業ＰＭＩ（改定値）

欧　　　ユーロ圏６月小売売上高

米　　　７月ＩＳＭ非製造業景況指数

米　　　フィッシャー・ダラス連銀総裁講演

8/6 (火）

豪　　　ＲＢＡキャッシュターゲット

豪　　　豪６月貿易収支

日　　　６月景気動向指数

欧　　　伊４−６月ＧＤＰ（速報値）

英　　　英６月鉱工業生産

米　　　６月貿易収支

米　　　エバンス・シカゴ連銀総裁講演

8/7 (水）

　

日　　　７月マネタリーベース

日　　　日銀金融政策決定会合（8/9日まで）

英　　　英ＢＯＥ四半期物価報告発表

英　　　カーニーＢＯＥ総裁記者会見

米　　　６月消費者信用残高

米　　　プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁講演

米　　　ピアナルト・クリーブランド連銀総裁講演

8/8（木）

　

豪　　　豪７月雇用統計

日　　　６月国際収支

日　　　７月景気ウォッチャー調査

日　　　黒田日銀総裁記者会見

中　　　中国７月貿易収支

欧　　　ＥＣＢ月報

米　　　新規失業保険申請件数

米　　　オバマ大統領、サマラス・ギリシャ首相と会談

8/9（金）

豪　　　ＲＢＡ四半期金融政策報告

日　　　７月マネーストック

中　　　中国７月消費者物価指数

中　　　中国７月生産者物価指数

中　　　中国７月工業生産

中　　　中国７月都市部固定資産投資

中　　　中国７月小売売上高

英　　　英６月貿易収支

加　　　カナダ７月雇用統計

加　　　カナダ７月住宅着工件数

8/10（土）

中　　　中国７月マネーサプライ

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