２０１１年５月６日（金）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 商品市場の大幅な下落と、トリシェ・ＥＣＢ総裁の理事会後の
  記者会見の内容などから、円とドルが急騰。
• 前日１．４９台半ばと、直近の高値を記録したばかりのユーロドルは、
  ＥＣＢ理事会後のトリシェ総裁が利上げを示唆する「強い警戒」という言葉を
  使わなかったことで、６月の利上げは無いとの見方からユーロ売りが加速した。
• ドル円も、金、原油などリスク商品が売られたことから円買いが継続。
  欧州市場で８０円台を割り込み。一時１ヵ月半ぶりとなる７９円５７銭を記録。
  ＮＹ市場ではややドルが買い戻され８０円台に乗せて取引終了。
• 野田財務大臣は円が再び上昇したことについて「３月１８日の上昇とは
  異なるものだ」との認識を示し、市場では介入警戒感が後退し円買いが進んだ
  側面も。
• 「リスク回避」の動きが加速したことからＮＹダウは一時２００ドル近い
  下げを演じ、資金は株式市場から債券市場に。ダウは１３９ドル安。
• 債券相場は続伸。安全資産として買い戻され、長期金利は６日続落。
• 金、原油は大幅に下落。今週１５７０ドル台の史上最高値を記録した金は
  下げが止まらず、一気に１５００ドルの大台を割り込む。原油価格も米景気回復の
  後退懸念から、約２ヵ月ぶりに１００ドルの大台を割り込む。
• 週間失業保険申請件数　→　４７．４万件

ドル/円	７９．６４　〜　８０．３５
ユーロ/ドル	１．４５１０　〜　１．４８４５
ユーロ/円	１１６．１５　〜　１１８．５２
ＮＹダウ	−１３９．４１　→　１２,５８４．１７ドル
ＧＯＬＤ	−３３．９０　→　１，４８１．４０ドル
ＷＴＩ	−９．４４　→　９９．８０ドル
米１０年国債	−０．０６８　→　３．１５４％

本日の注目イベント

• 日　　　マネタリーベース
• 独　　　３月独鉱工業生産
• 英　　　４月英生産者物価指数
• 米　　　４月雇用統計
• 米　　　ダドリー・ＮＹ連銀総裁講演（ＮＹ）
• 米　　　イエレン・ＦＲＢ副議長講演（ヘルシンキ）
• 加　　　４月カナダ失業率

これまで上昇を続けていた、金、原油、そして高金利通貨が軒並み急落しました。


要因はいくつかありましたが、やはり最も大きな影響を受けたのがトリシェ・ＥＣＢ総裁の記者会見だったと思います。


同総裁は、ＥＣＢ理事会で政策金利の据え置きを決めた後の記者会見で、追加利上げは６月ではなく、７月以降であることを


示唆しました。


これまで同総裁は翌月に利上げを行う場合、「強い警戒」という言葉を好んで使い、実際に利上げに繋がった経緯があります。


この日の記者会見では「極めて厳密に監視する」という表現に留め、市場はこれを「利上げは７月以降」と読んだようです。


実際トリシェ総裁の言い回しには今後の金融政策の行方を色濃く含んでおり、市場では「トリシェ・コード」(トリシェの暗号）


とも呼ばれているようです。





ユーロドルは前日の海外市場で１．４９４０まで買われ、直近の高値を更新していました。インフレ懸念が依然強く、市場の一部には


６月にも追加利上げがあるのではないかという見方もあっただけに、会見後ユーロ売りが加速し１．４８台から


一気に１．４５台前半まで約３００ポイントの下落を見せました。


ユーロ下落の怖さを垣間見た格好となりましたが、シカゴの通貨先物建て玉を見ても、ユーロ買い持ちが相当膨らんでいた


ことを思えば、ある程度想定されたことかもしれません。





ユーロよりも先に下落傾向を見せていたのが豪ドルです。


金価格はこの３営業日でザラ場の高値からは９０ドル以上の下落を見せ、まさに「相場は上昇より下落のスピードが圧倒的に速い」


とのセオリー通りの動きでした。


商品相場と強い相関関係を持つ豪ドルは金の下落に歩調を合わせるように売られていました。


今週月曜日に記録した史上最高値１．１０台から下げ始め、１．０５３６まで売られ、こちらも約５００ポイントの下落


です。


両通貨とも買われ続けていたことから、これで「調整入り」したものと思われます。





今後の下値のメドですが、ユーロは急落したためテクニカルが参考になりにくい面もありますが、１．４５割れの水準が


８時間足の「雲の上限」と、１．４４台割れが同じ８時間足の「１２０日移動平均線」がありサポートしそうです。


一方、豪ドルについてはテクニカル通りの動きとも言えます。


昨日ＮＹでの下値は１．０５３６でしたが、ここは４時間足の「２００日移動平均線」の位置と「ドンピシャ」でした。


さらにこの値位置は８時間足の「雲の下限」ともほぼ一致しており、強力なサポートレベルであったことが理解できます。





昨日の為替市場では「ドル買い戻し」の動きが活発で、ドル円でも円安に振れてもいいのではと考えていましたが、


市場全体では「円安、ドル安」が進んでいた訳で、この巻き戻しで「円高、ドル高」に動いたとの解釈もできそうです。


ユーロ円、豪ドル円などのクロス円が大きく下落したことで、ドル円では「ドル売り円買い」に作用します。


また、８０円割れの水準では介入警戒感もあるなか、野田財務大臣は「今回の円の上昇は３月１８日の上昇とは異なるものだ」と


発言したことで介入警戒感が後退し、円は７９円台半ばまで急騰したと見られます。





ドル円は今朝のオセアニア市場では８０円台前半から半ばに戻していますが、テクニカルでは非常に重要な値位置まで来ていると


思われます。


「日足」までの短期のチャートではドル売りに傾いており、「週足」では「一目均衡表」の「遅行スパン」が丁度ローソク足に


からんでおり、再度７９円の半ばまで下落すれば「逆転」が完了することが見込まれます。


「週足」で「逆転」が完了するとやや長い期間ドルの下落が見込まれることになり、今後ドル円の反発する可能性が少なく


なることから、注意が必要かと思います。





ＧＷ期間中のつかの間の出勤日です。


来週に備えゆっくり休養してください。


良い週末を・・・・・。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
4/29	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「失業率はなお高い水準にとどまっており、マイノリティーや若者、教育水準の低い人々の間でその傾向が強い」バージニア州での講演で。	----
5/4	ローゼングレン・ボストン連銀総裁	「金融引き締めによって景気を減速させる理由は見当たらない」「ＦＲＢの二つの責務である雇用確保とインフレ抑制の双方で一層の進展が見られるまで現行の金融緩和スタンスは適切だ」ボストンでの講演で	----

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）

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