２０１１年５月９日（月）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ４月の米雇用統計発表を受け、ドルは主要通貨に対して堅調に
  推移。ドル円は８０円台前半まで下落したものの、８１円目前
  までドル買い戻しが優勢に。
• ユーロは対ドルだけではなく、円などに対しても全面安に。
  ドイツ紙「シュピーゲル」がギリシャがユーロ圏から離脱する
  可能性を報じたことからユーロは急落。先週１週間では１．４９台
  半ばから１．４３台前半と、６００ポント以上の大幅下落。
• 株式市場は雇用者数の増加を好感し反発。ダウは５４ドル高
  の１万２６００ドル台に。
• 債券相場は小幅に続伸。ギリシャのユーロ圏離脱観測から
  安全資産として買われた。
• 金は４日ぶりに反発し、原油価格は大幅に続落。
  ドルが買い戻されたこともあり４日続落。この間の下げ幅は
  １６ドル（約１４％）を超す下落に。
• ４月失業率　→　９．０％
• ４月非農業部門雇用者数　→　＋２４．４万人（民間部門は＋２６．８万人）

ドル/円	８０．２５　〜　８０．９５
ユーロ/ドル	１．４３１０　〜　１．４５７５
ユーロ/円	１１５．２０　〜　１１７．５５
ＮＹダウ	＋５４．５７　→　１２,６３８．７４ドル
ＧＯＬＤ	＋１０．２０　→　１，４９１．６０ドル
ＷＴＩ	−２．６２　→　９７．１８ドル
米１０年国債	−０．００４　→　３．１５０％

本日の注目イベント

• 独　　　３月独貿易収支
• 米　　　米中戦略・経済対話（5/10まで、ワシントン）

４月の米雇用統計はやや驚きの結果でした。指標内容はまちまちで判断に迷うところでしたが、結果的には雇用者数の大幅増加


が好感されドル高に振れています。


さらに前月の数字も上方修正されており、失業率の悪化はあったものの、米労働市場の回復を印象付ける内容でした。


特に民間部門雇用者数は２６．８万人の増加となり、２００６年２月以来の高水準でした。





発表直後からドル買い戻しが進み、ドル円は８１円を目指す展開でした。


しかし、この日の主役はやはり値動きの激しいユーロでした。


ドル買い戻しが優勢となる中、ドイツ紙「シュピーゲル」（オンライン版）は、ＥＵの行政執行機関である欧州委員会が


ギリシャのユーロ圏離脱について話し合うため会議開催を要請したと報じました。


これを受けて、ユーロドルは１．４５台から１．４３台まで急落しています。





ギリシャのパパンドレウ首相はこの報道について、


「このようなシナリオは犯罪に近い。非公式な場でさえ議論されない」と否定しています。


また、ユーロ圏財務相会合のユンケル議長も「ギリシャのユーロ参加に関する問題は提起されず、議論もされなかった」


との声明を発表し、ギリシャのユーロ圏離脱の火消しに躍起でした。


ＥＵ・ＩＭＦから資金融資を受けているギリシャでは、融資の条件の一つである財政再建が進まず、２０１０年度の財政赤字は


政府目標を上回る１０．５％でした。


財政赤字削減のために財政の出動を抑えたり、増税に踏み切れば、景気はさらに悪化し税収が減るというジレンマに陥っており、


同国の国債は売りが止まらず長期金利は過去最高水準にまで上昇しています。


このためギリシャの財政赤字削減の目標達成は非常に厳しく、ユーロ圏離脱という最悪のシナリオも考えられますが、


先ずは目標達成年次の延長を図ることがより現実的だと思われます。





ユーロは消費者物価指数（ＣＰＩ）の上昇を背景に追加利上げ観測が強く、買われ続けてきました。


対円で１２３円台、対ドルでも１．４９半ばまで上昇し、１．５台に乗せるとの見方にも説得力があったようにも


思えました。


シカゴの通貨先物市場でも、先週末に発表された５月３日のポジションは、大幅なユーロ買い持ちであったことが


確認されています。


前の週に比べ３万枚以上買い持ち額が増えており、ネットでは９万９５１６枚とほぼ１０万枚の買い持ちでした。


この枚数は２００７年７月以降最も高水準の持ち高になっています。


結局、この買持ちの整理がユーロの大幅な下落に繋がったものと思われ、ある程度整理が進んだ今週末に発表されるポジションは


買い持ち額の大幅な減少が見込まれます。





先週、一時７９円台半ばまで売られたドル円は、ドル買い戻しが進んだとは言え、依然として８０円台です。


短期の「１時間足」ではドル上昇の機運は見られますが、８１円４０銭辺りの「雲」がカギになりそうです。


８５円台からの下落局面でも「一目均衡表の雲」が常に上値を抑えており、抜けきれなかったことからドルが下落しています。


ユーロドルでさらにユーロ安が進むかどうかもポイントになりそうです。


もう一段ドルが買い戻される展開になれば、ドル円で円安方向に振れることも考えられますが、同時に、そのユーロも金など


商品相場の動向と、株式市場の行方が大きく関係しています。


ドル円の下落懸念は多少薄らいだ感があります。


中部電力の浜岡原発の突然の停止要請で、企業の生産活動は減少に繋がる可能性も指摘され、とくに中部電力管内は


自動車、電子部品の生産が活発な地域であることから、市場規模が大きく関連部品も含めると裾野が広いことから


その影響が懸念されます。


先ずは８１円台に乗せるかどうか、さらに上記「１時間足」の雲を上回れるかどうかが焦点です。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
4/29	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「失業率はなお高い水準にとどまっており、マイノリティーや若者、教育水準の低い人々の間でその傾向が強い」バージニア州での講演で。	----
5/4	ローゼングレン・ボストン連銀総裁	「金融引き締めによって景気を減速させる理由は見当たらない」「ＦＲＢの二つの責務である雇用確保とインフレ抑制の双方で一層の進展が見られるまで現行の金融緩和スタンスは適切だ」ボストンでの講演で	----
5/5	コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁	コアインフレが今年１．５％上昇した場合「ＦＦ金利誘導目標を０．５％前後引き上げるべきだ。私の基本的見通しに基づくと、年末にかけてＦＯＭＣがＦＦ金利を緩やかに引き上げることが望ましい」サンタバーバラでの講演で	----
5/6	パパンドレウ・ギリシャ首相	「このようなシナリオは犯罪に近い。非公式な場でさえ議論されない」ギリシャのユーロ圏からの離脱報道を受けて。	----

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）