２０１１年５月１８日（水）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 円が主要通貨に対して売られる展開に。
  ドル円は東京タイムから８１円台に乗せ、これまで重かった８１円
  ２０−３０銭を抜け上昇。海外市場でも日本企業によるＭ＆Ａを
  材料に「ドル買い円売り」が進み、一時８１円７７銭までドル高に。
• ユーロ、豪ドル、ポンドなども対ドルで上昇。ポンドはインフレ圧力
  が高まり利上げ観測から買われ、１．６３台に乗せるがこの水準を維持できず
  反落。
• 株式市場は朝方から大幅に下落。米経済指標の悪化に加え、
  ヒューレット・パッカード（ＨＰ）が業績予想を引き下げたことが背景。
  ただ、午後に入ると下げ幅を縮小しダウは６８ドル安で引ける。
• 債券相場は続伸。住宅着工や鉱工業生産が低めの数字だったことから
  買い優勢となり、長期金利は小幅に低下。
• 金は３日続落し１４８０ドルに。原油価格も続落し、ほぼ３ヵ月ぶりの
  安値を記録。経済指標の悪化から需要が減少するとの思惑。
• ４月住宅着工件数　→　５２．３万件（−１０．６％）
• ４月建設許可件数　→　５８．５万件
• ４月鉱工業生産　　→　±０％

ドル/円	８１．２６　〜　８１．７０
ユーロ/ドル	１．４１２０　〜　１．４２３９
ユーロ/円	１１４．９１　〜　１１６．０１
ＮＹダウ	−６８．７９　→　１２,４７９．５８ドル
ＧＯＬＤ	−１０．６０　→　１，４８０．００ドル
ＷＴＩ	−０．４６　→　９６．９１ドル
米１０年国債	−０．０３３　→　３．１１４％

本日の注目イベント

• 英　　　ＢＯＥ金融政策委員会議事録
• 英　　　４月英失業率
• 米　　　ＦＯＭＣ議事録（4/26.27日分）
• 米　　　ブラード・セントルイス連銀総裁講演

ドル円が久しぶりに動意づきました。


これまで８０円台前半から８１円台前半でのレンジ相場の中、どちらかと言えば上抜けする可能性のほうが


高いと指摘してきましたが、昨日ようやくその動きが出たようです。


昨日の東京時間午前中から８１円台に乗せ、これまでも８１円台には乗せますがそこでの滞空時間が短く、


すぐに８０円台に押し戻される展開が続いてきました。


市場参加者の多くが「８０円割れは遠のいたが、上値も依然として重い」との印象を深めていた状況でした。





しかし昨日は８１円台に乗せても下がる気配はなく、欧州時間にかけては、これまで重いとされてきた８１円２０−３０銭


が抜けてきました。


さらに欧州勢が本格的に参入すると、円は一段と売られ８１円台半ばを超える水準までドル高が進みました。


市場では日本企業によるＭ＆Ａの資金手当てや、白川日銀総裁が日本経済は「大変厳しい」と発言したことを


手がかりに、持ち高調整の「ドル買い円売り」が入ったとの声もありました。


円は対ドルだけではなく、対ユーロやスイスに対しても売られ、ユーロ円も１週間ぶりに１１６円台前半まで


上昇し、ここ２日で３円も値を戻す結果になっています。





昨日もこの欄で指摘したように、８１円台に乗せると「１時間足」では「三角保ちあい」（さんかくもちあい）を上抜けする


状況でした。


さらに、「日足」でもＭＡＣＤがすでに「ゴールデンクロス」を示現しており、その後すぐに「８時間足」では


重要な指標である「遅行スパン」が好転を示すなど、ドル円上昇の環境は整っていたと言えます。





ドル円は欧州市場で８１円７７銭まで上昇し、ＮＹ市場にかけては反落していますが、これは「８時間足」で


雲の上限に頭を押さえられたことに加え、金、原油などの商品相場が続落し、欧州各国とＮＹ株式市場が下落し、


「リスク回避」の流れに沿った展開になったことが主因かと思います。


この結果米債券が買われ、これまで通り長期金利の下落からドル円も８１円台半ばに押し戻されたものです。





短期的には上抜けしたドル円ですが、このまま上昇を予想するにはまだ無理がありそうです。


さらなる上昇には、昨日のドル高値を抜け８１円８０銭を抜けきることが必要です。


さらに、８２円１２−３０銭には「１２０日」および「２００日」の移動平均線が控えています。


今後さらにドルが上昇するためには「ドル買い材料」が欠かせません。


残念ながら、昨日も住宅着工件数、鉱工業生産はともに期待外れの内容でした。特に住宅市場の回復が


遅れているとの印象が払拭（ふっしょく）されていません。





一方下値のメドは、昨日まで「１時間足」では抵抗線だった８０円９８銭が、今度は一転して支持線になることから


重要なサポートになります。


その前にもＮＹ市場での底値近辺である８１円２５−３０銭あたりがマイナーなサポートになろうかと思います。


ドル円はようやく動き出し、上値を試す展開にも見えますが、これまでもドルの反発は何度も頭を押さえられ、


その後下落し円の最高値を更新してきた経緯があります。


ドルの本格的な転換は「週足」の雲がある８８円台に明確に乗せる必要があります。


それまでには何本も越えなくてはならないハードルがこの先に控えています。


しばらくは、ドルがここからもう一段上昇する力があるのかどうか、あるいはこれまで通り再び値を崩し


「元の鞘」に戻って行くのかをじっくりと確認したいと思います。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
4/29	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「失業率はなお高い水準にとどまっており、マイノリティーや若者、教育水準の低い人々の間でその傾向が強い」バージニア州での講演で。	----
5/4	ローゼングレン・ボストン連銀総裁	「金融引き締めによって景気を減速させる理由は見当たらない」「ＦＲＢの二つの責務である雇用確保とインフレ抑制の双方で一層の進展が見られるまで現行の金融緩和スタンスは適切だ」ボストンでの講演で	----
5/5	コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁	コアインフレが今年１．５％上昇した場合「ＦＦ金利誘導目標を０．５％前後引き上げるべきだ。私の基本的見通しに基づくと、年末にかけてＦＯＭＣがＦＦ金利を緩やかに引き上げることが望ましい」サンタバーバラでの講演で	----
5/6	パパンドレウ・ギリシャ首相	「このようなシナリオは犯罪に近い。非公式な場でさえ議論されない」ギリシャのユーロ圏からの離脱報道を受けて。	----

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）