２０１１年６月１０日（金）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は反発。米長期金利の上昇や株価の反発を材料に
８０円台半ばまでドル高が進む。
ドルがユーロに対して買い戻されたことも支援材料に。 - ＥＣＢとＢＯＥはともに政策金利据え置きを決定。
トリシェ総裁はその後の記者会見で「強い警戒」との文言を
使ったことから７月の利上げ観測が高まったものの、インフレ圧力は
低下するとの見通しを示したことでユーロは下落。 - 一方で、利上げ観測の高まったＮＺドルは上昇するなど、ドルに対する
主要通貨の動きはまちまち。 - 株式市場は７日ぶりに反発。４月の貿易収支で、輸出額が過去最大に
なっていたことや、消費者信頼感の改善が示されたことでダウは８０ドル高と、
このところの下げ基調は一服。 - 債券相場は反落。３０年債入札が不調だったことに加え、株価の反発
もあり債券価格は下落、長期金利は上昇。 - 金、原油はともに上昇。原油価格は１０日ぶりに１０２ドル台に迫る。
- 週間失業保険申請件数 → ４２．７万件
- ４月貿易収支 → ４３７億ドルの赤字。
| ドル/円 | ７９．９５ 〜 ８０．４２ |
| ユーロ/ドル | １．４４７８ 〜 １．４６５５ |
| ユーロ/円 | １１５．９２ 〜 １１６．６９ |
| ＮＹダウ | ＋７５．４２ → １２,１２４．３６ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋４．００ → １，５４２．７０ドル |
| ＷＴＩ | ＋１．１９ → １０１．９３ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０５１ → ２．９９７％ |
本日の注目イベント
- 中 中国５月貿易収支
- 独 独５月消費者物価指数（確報）
- 英 英４月鉱工業生産
- 英 英５月生産者物価指数
- 欧 トリシェ・ＥＣＢ総裁講演
- 加 カナダ５月失業率
ＮＹ株式市場がようやく反発しました。
７日ぶりの上昇で、この間のＮＹダウの下げ幅は２４２ドルにも達していました。
米景気の減速を示す指標が相次いだことから、企業業績の先行きにも不安が台頭し、株価はじり安基調をたどって
いました。
先日のバーナンキ議長の発言で、緩和政策の継続が確認されたにも関わらず、市場は「景気の悪さ」を材料視し、
春先まで観られた「金余り」だけでは株価は上昇しない雰囲気に変化していました。
株価の下落は債券相場の上昇に繋がり、長期金利の低下を促すことから、ドルが全体的に下落する「ドル安傾向」が続いていましたが、
昨日はその一連の動きと全く逆の流れとなり、ドル円も８０円台半ばまでドル買い戻しが進みました。
ただ、これで下値不安がなくなったわけではなく、８０円台に完全に乗せたドル円がこのまま８０円台を維持できるのか
今後の値動きを観ていく必要があります。
米経済指標の悪化が示されれば、再び８０円を割り込んでいくことも十分考えられるからです。
ＥＣＢは理事会で市場予想通り政策金利の据え置きを決め、その後のトリシェ総裁の記者会見では「７月利上げ」を示唆する
発言をしましたが、２０１２年のインフレ見通しを３月時点での予想の、１．７％から上方修正しなかったことから
ユーロは利益確定の売りに押され、１．４６台前半から１．４４台まで１００ポイント以上の下落を見せました。
また会見ではギリシャの債務問題について、「われわれは再編や、へアカット（債務減免）などには賛成しない」と
発言したことも、ドイツなどが求めているギリシャ国債の返済延長などと足並みがそろっていないと見られ、ユーロ売りに
拍車をかけたものと思われます。
まさに「Ｂｕｙ ｏｎ ｒｕｍｏｒ，ｓｅｌｌ ｏｎ ｎｅｗｓ」通りの動きで、市場は時としておかしな動きをします。
トリシェ総裁は会見の発言で「Ｓｔｒｏｎｇ ｖｉｇｉｌａｎｃｅ」という言葉を用いており、これは「トリシェ・コード」と呼ばれ
市場では利上げのサインと受け止められています。
これで７月の利上げの可能性は高まりましたが、上述のように先行きの消費者物価指数は低下するとの見通しは変更しなかったことから
格好の利食いの場になったものと思われます。
ただ一方では、利上げは財政赤字に苦しんでいるギリシャなどの国にとって、景気を冷やすと言う点で、すんなり追加利上げには
踏み切れないのではないかといった見方もあるようです。
２００８年９月のリーマンショック直後に「金融緩和政策」の陣頭指揮をとったトリシェ総裁は、その任期の最後に「金融引き締め策」への
政策転換をとりながら任務を終えそうです。
本日の日経平均株価は１００円程度の上昇が見込まれます。ＮＹダウが反発したことや、やや円安に振れたことを材料に株価がどこまで
戻してくるのか注目されますが、株高でドル円がどこまで上昇するのかも見極めたいところです。
８０円台半ばを超えることができるのか、また上述のように８０円を維持できるのか、さらには今夜のＮＹ市場でも８０円台を維持して
越週できるのかどうかで、来週の相場観もやや違ってきそうです。
土日の天気は崩れそうです。
良い週末を・・・・。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 6/2 | トリシェ・ＥＣＢ総裁 | 「単一市場と単一通貨、単一の中央銀行がすでにあり、経済的見地からユーロ圏財務省を想定するのは大胆過ぎるだろうか」ドイツでの講演で。 | ---- |
| 6/6 | ユンケル・ユ−ログループ議長 | 「われわれは為替レートの政策を持つべきだとこれまで以上に思っている」「ユーロは他の主要通貨に対して過大評価されている」 | ユーロドル１．４６台から → １．４５台に |
| 6/7 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「米経済の生産活動は依然として潜在力を大きく下回る水準だ。そのため、緩和的な金融政策がなお必要とされる」アトランタの会合で | ドル円、８０円台前半からやや円高ドル安に。 |
| 6/9 | トリシェ・ＥＣＢ総裁 | インフレ圧力が続いていることに関して「これはわれわれが次回の政策委員会で利上げを決める可能性のある状態を意味するが、ＥＣＢはあらかじめ判断することはせず、政策金利に関する次の決定について特定のペースを示唆しているわけではない」理事会後の記者会見で。 | ユーロドル１．４６台から → １．４４台後半に |
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