２０１１年６月２３日（木）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 注目のＦＯＭＣでは米景気判断を下方修正したものの、
事前に予想された内容とは大きな相違はなかった。
バーナンキ・ＦＲＢ議長の記者会見も特にサプライズはなく、
株式市場は下落、債券市場では債券高に振れる。 - 為替市場では全体的にドル買いで反応。「ＱＥ３」などドルの価値下落に
繋がるコメントなどがなかったことが背景。 - ユーロドルは１．４４台から再び１．４３台まで下落。ドル円は朝方８０円を
試す展開があったが、ユーロ安に引っ張られ８０円３８銭までドル高に。
しかし、依然として膠着状態からは抜け出せず。 - 株式市場はＦＯＭＣ待ちの展開から小動きだったものの、バーナンキ議長の
会見が進むにつれて下落しダウは８０ドル安。 - 債券市場は量的緩和を拡大する可能性を示唆しなかったことから、それまでの
上昇分を吐き出す格好で下落、前日比同水準で引け。 - 金は７日続伸し１５５０ドル台に。原油は２ドルを超える大幅高に９５ドル台を回復。
- ４月住宅価格指数 → ＋０．８％
| ドル/円 | ８０．０２ 〜 ８０．３８ |
| ユーロ/ドル | １．４３４２ 〜 １．４４４２ |
| ユーロ/円 | １１５．１５ 〜 １１５．７６ |
| ＮＹダウ | −８０．３４ → １２，１０９．６７ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋７．００ → １，５５３．４０ |
| ＷＴＩ | ＋２．０１ → ９５．４１ドル |
| 米１０年国債 | ±０ → ２．９８０％ |
本日の注目イベント
- 豪 豪４月ＣＢ景気先行指数
- 欧 ユーロ圏６月製造業ＰＭＩ
- 欧 ユーロ圏６月非製造業ＰＭＩ
- 米 週間失業保険申請件数
- 米 ５月新築住宅販売件数
注目されたＦＯＭＣでは事前予想通り「ＱＥ２」は６月末を持って終了することを確認し、一部で指摘されていた「ＱＥ３」の
予定には言及されず大きなサプライズはありませんでした。
発表された声明文によると、景気回復は「緩やかなペースで進行中だが、委員会が予想していたよりは幾分ペースが遅い」とし、
今後数四半期をかけて持ち直すとしています。
今年の経済成長を、４月時点での予想３．１〜３．３％から、２．７〜２．９％に下方修正しました。
またインフレについては、従来予想を幾分上回ると説明し、４月時点での予想を若干引き上げています。
結局、金利は据え置かれ、量的緩和拡大の見通しもなかったことからドルに取ってマイナス材料とはならず、主要通貨に対して
ドルが買われる展開になっています。
一方株式市場では「ＱＥ３」への言及がなかったことや、インフレ見通しを上方修正したことなどが悪材料とみなされ、大引けにかけては
値を崩しています。
ＦＯＭＣ後の会見でバーナンキ議長は、商品価格が下落し、製造業が日本からの供給混乱を乗り切れば、景気は持ち直す可能性が高い、と
指摘し、欧州の混乱も懸念材料の一つであると述べています。
興味深いのは、「景気減速は一時的な現象である部分もあれば、長期化する可能性のある部分もある」としながらも、「われわれは成長加速を
確信している」とした点です。
先の会見で述べた「年後半には景気は回復する」との姿勢は維持し、楽観的な見方を変えてはいません。
さらに議長は、政策金利であるフェデラルファンド（ＦＦ）金利を「長期にわたり」低水準に維持していることに関して、
「（長期にわたり維持する）という文言は、少なくとも２−３回のＦＯＭＣ会合を意味する」と述べている点です。
今後開催されるＦＯＭＣの予定を見ると、７月には開催されず、８月、９月、そして１１月には今回と同様に２日間の日程で開催
され、バーナンキ議長の記者会見もあります。
議長の発言を考えると、この１１月の会合あたりが重要な節目になってくる可能性がありそうです。
今回のＦＯＭＣでは景気見通しは下方修正しながらも、インフレ予想を引き上げています。
さらなる量的緩和には消極的な理由がこのあたりにありそうですが、原油価格の高止まりなどを背景に、インフレに対する警戒感も
堅持していることが伺えます。
このあたりのバランスが今後の「出口戦略」に微妙な影響をあたえてくることになりそうですが、少なくとも年内の利上げの可能性は
かなり無くなってきたと言えそうです。
バーナンキ議長の会見を受けて、今朝の為替市場ではやや「ドル高傾向」が強まっているようです。
ドル円では膠着状態が続いていますが、先週から１週間届かなかった８０円４０銭レベルを今朝、ワンタッチしています。
そのため短期的な値動きを示す「１時間足」では、ローソク足が１２０日移動平均線を上抜け、２００日移動平均線に絡んで
来ています。
この「１時間足」では上値で抵抗する「雲」も抜けており、上昇を伺わせるパターンを見せてはいますが、少し長い「４時間足」では
「雲」の中に入り、１２０日移動平均線がある８０円４９銭を試そうとしています。
先ずは、目先の８０円の半ば、そして８０円９０−８１円にかけて集中している各時間足のレジスタンスゾーンを抜けることができるかどうかと
いうことになります。
３日程連続して８０円割れを試し跳ね返されたことで、今度は上値をトライする番ですが、この水準が抜けずに押し戻される
ようだと、ますます「ドル円離れ」が進むことになりそうです。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 6/2 | トリシェ・ＥＣＢ総裁 | 「単一市場と単一通貨、単一の中央銀行がすでにあり、経済的見地からユーロ圏財務省を想定するのは大胆過ぎるだろうか」ドイツでの講演で。 | ---- |
| 6/6 | ユンケル・ユ−ログループ議長 | 「われわれは為替レートの政策を持つべきだとこれまで以上に思っている」「ユーロは他の主要通貨に対して過大評価されている」 | ユーロドル１．４６台から → １．４５台に |
| 6/7 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「米経済の生産活動は依然として潜在力を大きく下回る水準だ。そのため、緩和的な金融政策がなお必要とされる」アトランタの会合で | ドル円、８０円台前半からやや円高ドル安に。 |
| 6/9 | トリシェ・ＥＣＢ総裁 | インフレ圧力が続いていることに関して「これはわれわれが次回の政策委員会で利上げを決める可能性のある状態を意味するが、ＥＣＢはあらかじめ判断することはせず、政策金利に関する次の決定について特定のペースを示唆しているわけではない」理事会後の記者会見で。 | ユーロドル１．４６台から → １．４４台後半に |
| 6/9 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「米経済成長は今年下期に上向き、緩やかな回復を支えられるようになるだろう。ただし、最近の失望を誘う経済データは見通しに対する下向きのリスクが増えたことを示している」ＮＹでの講演で。 | ---- |
| 6/14 | ドラギ・イタリア中銀総裁 | 「ＥＣＢは債務再編やヘアカット（債務減免）には反対だ」「純粋に自発的なものを除き、いかなる概念も受け入れられない」欧州議会での指名承認公聴会で。 | ---- |
| 6/16 | グリースパン・前ＦＲＢ議長 | ギリシャ危機を解決する上で「政治システムが機能する可能性は極めて低い」「ギリシャがデフォルトに陥らない公算は非常に小さい」ＴＶ番組のインタヴューで。 | ---- |
| 6/19 | パパンドレウ・ギリシャ首相 | 「ギリシャは重要な岐路に立っている。この状況の変革はわれわれの手に委ねられており、それがわれわれの責務だ」議会で。 | ---- |
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