２０１１年７月１１日（月）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ６月の米雇用統計は市場予想を大幅に下回ったことで、リスク回避の流れ
が進み円とドルが買われる展開に。 - ドル円は発表直前には雇用統計への改善期待もあり、８１円４９銭
までドル高に振れたものの、発表後は一気に円が買われ８０円台半ばまで
ドルは急落。 - ユーロドルではユーロ安が進み１．４２台前半まで下落。ドル円以外の通貨で
ドル高が進んだことからクロス円も大幅な円高に。 - 株式市場は反落。このところ堅調だった株式も米労働市場の予想外の内容に
利益確定の売りに押され急落。その後は今週から始まる企業決算の発表を控え
やや買い戻され、ダウは６２ドル安。 - 債券相場は大幅に反発。失業率が予想外に上昇したことから米債券は買い進まれ、
５年債利回りの下落幅は過去１４ヵ月で最大に。長期金利は軒並み低下。 - 金価格は４日続伸。原油は米景気の先行き不安から大幅に下落。
- 中国の６月の消費者物価指数（ＣＰＩ）は６．４％と５月の５．５％を
大幅に上回る。 - ６月失業率 → ９．２％
- ６月非農業部門雇用者数 → ＋１．８万人
| ドル/円 | ８０．５１ 〜 ８１．４９ |
| ユーロ/ドル | １．４２０５ 〜 １．４３５１ |
| ユーロ/円 | １１４．６６ 〜 １１５．５７ |
| ＮＹダウ | −６２．２９ → １２，６５７．２０ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋１１．００ → １，５４１．６０ |
| ＷＴＩ | −２，４７ → ９６．２０ドル |
| 米１０年国債 | −０．１２１ → ３．０２０％ |
本日の注目イベント
- 日 ６月消費動向調査
- 日 日銀金融政策決定会合（12日まで）
- 欧 独メルケル首相、アイルランド首相と対談
- 加 カナダ６月住宅着工件数
前日発表された民間会社のＡＤＰ雇用者数が市場予想の２倍を超えたことから、
にわかに期待が高まった政府発表の雇用統計でしたが、
結果は事前予想の平均であった１０万人を大幅に下回る１万８千人でした。
さらに前月の数値も全体の雇用者数、民間部門の雇用者数がともに下方修正され、
米労働市場の悪化はこれで２ヵ月連続の大幅減少です。
今年２−４月までは順調に２０万人程度の増加が続いていたものの、
今後再び雇用環境が悪化傾向に陥ったのかどうか見極めたいところです。
ドル円は発表直前までドル高円安が続き８１円３０銭の第１ハードルは越え、第２ハードルを目指していました。
しかし、８１円台半ばは超えられず発表と同時に大幅な「円高ドル安」に反転しました。
これまでもドル円が上昇すると結局は押し戻される展開が何度も続いてきましたが、今回も同じような展開でした。
ドル円では「ドル安円高」に振れ、その他主要通貨では「ドル高」が進み、上昇傾向にあった株式は売られ債券が買われるという、
典型的な「リスク回避」の流れです。
先週後半まで続いていた「リスク選好」の流れが雇用統計の発表で１８０度変わってしまいました。
やはり懸念されるのは米労働市場の悪化です。一部エコノミストの間では今回の悪化は日本における震災の影響によるもので、
８−９月には正常に戻るとの指摘もありますが、失業率、民間部門労働者数の増加はいずれも今年最悪の内容です。
重要なことは、４月まで順調に増加していた雇用数が５月、６月より急激に増加ペースを鈍らせていますが、
しばらくはこの傾向が続くのかどうかということです。
その意味からもう２ヵ月（７−８月）ほどの雇用の変化内を見極める必要がありそうです。
日本からのサプライチェーンの寸断による影響だったのかどうか判断できるからです。
ドル円は８０円台半ばまで下落しました。
８０円の５０銭からの下値は先週一度もつけてはいなく、その下の８０円３０銭あたりまでが重要なサポートになっています。
今後秋口から年後半にかけて米景気が持ち直すとすれば、今回の下落は「最後の買い場」になるかもしれません。
逆に、米景気悪化の始まりだとすれば「最後の売り場」である可能性も出てきます。
どちらも決め手に欠けるとすれば、これまで通り８０−８１円のレンジに収まることも考えられ、まだしばらくはストレスのたまる
相場展開が続くことにもなります。
ユーロドルは再び１．４２台割れ目前まで下落して来ましたが、この水準を割り込んだ場合１．４１７０がサポートになりそうです。
この水準には「日足」の１２０日移動平均線が来ており、今年の１月以来一度も下回ってはいません。
反対にこの水準を割り込んだ場合は１．４０台までの下落もあるかもしれません。
米企業決算も今週から始まります。
トムソンロイターがエコノミスト予想をまとめた結果では、主要５００社では７％の増益になると発表しています。
資源価格の高騰から素材関連が好調で、個人消費も底固いとの調査結果です。
ただ大手米銀は投資銀行部門の縮小を相次いで発表しており、その背景には収益の落ち込みがあるものと思われます。
企業決算の発表は直接米株式市場に影響を与えます。
上記「リスク選好」なのか「リスク回避」なのかをしっかりと見極めてディールすることが肝要です。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 7/7 | トリシェ・ＥＣＢ総裁 | 「ＥＣＢの金融政策スタンスは依然として緩和的だ」「最近の物価動向が中期的に幅広いインフレ圧力上昇につながらないようにすることが不可欠だ」追加利上げを決定した後の記者会見で。 | ユーロドル１．４２２０ → １．４３代後半に。 |
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