２０１１年８月９日（火）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 欧米の信用不安は収まらず、リスク回避の動きが鮮明に。
スイス、円が買われ、その他主要通貨ではドルが買われる展開に。 - ドル円はＧ７緊急電話会議が開催された時点では７８円台だったが、
介入に関する合意も無く、上値が重かったことから７７円台に入り、ＮＹでは
債券相場の急騰から長期金利が下落したこともあり７７円５０銭を付ける。 - ユーロも上値が重く、１．４２台後半が抜けずにジリ安に。
- 資源価格の急落を受け、豪ドルが大幅に値を下げる。対ドルでは１．０１台後半まで、
対円でも７９円台前半まで値を下げる。 - 株式市場の下げが止まらない。米国債格下げの動揺が収まらず、ダウは今年最大の
下げ幅である６３４ドル安を記録し全面安。大台の１万１千ドルを大きく割り込む。 - 債券相場は格下げの影響はほとんどなく、株価の大幅な下げからリスク回避が
進み価格は最大の上昇を記録。長期金利は２年半ぶりに２．３％台に。 - 金は急上昇。通貨としての側面に加え、安全資産としての見直し買いが入り
６１ドル高で一気に１７００ドル台に乗せる。一方、原油価格は急落。前日比５ドル
下げ、昨年１１月以来の８１ドル台まで売られる。 - オバマ大統領は株価急落を受けホワイトハウスで演説を行い、格下げは政治システム
が疑われているからだとし、米国は常に「ＡＡＡ」の国だとのメッセージを国民向けに
発した。 - 格付け会社ムーディーズは米国債の格付けを「Ａaa」であることを再確認した。
| ドル/円 | ７７．５０ 〜 ７７．９０ |
| ユーロ/ドル | １．４１３０ 〜 １．４２５０ |
| ユーロ/円 | １０９．７２ 〜 １１０．８７ |
| ＮＹダウ | −６３４．７６ → １０,８０９．８５ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋６１．４０ → １，７１３．２０ |
| ＷＴＩ | −５．５７ → ８１．３１ドル |
| 米１０年国債 | −０．２４７ → ２．３１６％ |
本日の注目イベント
- 日 ７月マネーストック
- 中 中国７月生産者物価指数
- 中 中国７月鉱工業生産
- 中 中国７月小売売上高
- 中 中国７月消費者物価指数
- 英 英６月鉱工業生産
- 英 ６英月貿易収支
- 米 ＦＯＭＣ
- 加 カナダ７月住宅着工件数
Ｓ＆Ｐによる米国債格下げは一体何だったのか？
格下げによって「債券安、株安、ドル安」のトリプル安が起こると予想されていましたが、一夜明けて見たら債券価格は今年最大級の
上げ幅を記録し、円とスイス以外ではドルは買われ、株価だけが突出して売られる展開になりました。
「リスク回避」そのものでしたが、結局米国債に対する格下げは米国債自体には何の影響もなかったわけで、
もっとも影響を受けたのが株価とそして、オバマ大統領のようです。
今朝の報道では、オバマ大統領は金融市場の混乱を受けホワイトハウスで演説を行いました。
米国が格下げされたのは「ワシントンの政治システムが問題」だったと素直に認めていましたが、米国は常に「ＡＡＡ」の国だ、
と言った言葉にはむなしさもにじみ出ていたように感じました。
同大統領にとって、失業率の９．１％と米国債格下げという事実は来年の大統領選にとってかなりの「重荷」になってくるはずです。
「失業率が８％を超えていて大統領に再選された人はいない」という過去の歴史に従えば、
２０１３年１月の首都ワシントンの「ヴィクトリーロード」を歩いているのはオバマ氏とミシェル夫人ではないかもしれません。
それにしても世界的に株価の下落は止まりません。
昨日は日経平均も２００円を超す下げを記録。
欧州の主要株式市場も大幅な下げに見舞われ、ＮＹダウに至っては今年最大の下げ幅である
６３４ドル安で取引を終えています。
ＮＹダウは２日前にも５００ドル超下げており、この２０日間ほどで１４００ドル（約１１％）と大幅な下落を記録しています。
このままではますます米景気の回復が遠のき、個人消費を中心に景気の底割れの可能性が出てきます。
この事態を打開するにはＦＲＢが次の一手を打つしかありません。
今日のＦＯＭＣが非常に注目されます。
ＦＲＢは何らかの対策を講じてくるものと思われます。
すぐに「ＱＥ３」を実施する可能性は低いものの、量的緩和を含む対策を検討すると見られます。
ＦＲＢに対するプレッシャーも高まってきており、明日朝（日本時間午前３時１５分）の声明文に大いに期待が集まります。
ドル円はＧ７の会議からは特に介入に関する声明も無く、米国債の格下げにともなう混乱を阻止する具体策もなく、
会議終了後に出された声明文もこれまで通りの内容で具体性に欠けたことから株価の下落は止まらず、
ドル円も約１円ほど円高方向に振れる結果になっています。
欧米が協調介入には消極的だったとの見方もあり、今後も介入があったとしても「単独介入」であることが確認された格好です。
ドル円はＮＹ市場で７７円５０銭まで下落しています。先週４日の介入は７７円１０−２０銭の水準で実施されたことから、
先ずこの水準では注意が必要です。
ただ、今朝の一部新聞の報道では野田財務大臣が本日辞任し、
民主党の代表選に出馬することを表明するのではないかと伝えています。
仮にそうだとすれば、財務大臣不在の中「為替介入」も実施できないのではないかといった憶測もでてきそうです。
しかし、７６円台では介入しないわけにはいきません。
ドル円が下落スピードを速めれば「７５円」が見えて来るからです。
円は勢いがつくと止まらない傾向があります。３月１７日早朝の「２０分で４円の下落」は投機的な動きがあったとしても、
そのスピードには驚かされました。
ドルがさらに下落すれば「基軸通貨としてのドル」の存在価値さえも危うくなりかねません。
今週日曜日の朝日新聞の朝刊一面には「ドル時代終わりの始まり」といった見出しが躍っていました。
やや「誇張」だとは思いましたが、何かの「予兆」なのかもしれません。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
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