２０１１年８月１６日（火）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 米株式市場が大幅に続伸したことで「リスク回避」の流れがやや停滞。
  スイスフランが３営業日下落し、ユーロ、豪ドルなど高金利通貨が上昇。
• ドル円は７６円台半ばから後半での狭いレンジで推移。
• ユーロはＥＣＢが域内の国債を積極的に購入していることから、国債の
  価格は安定し、買い安心感につながる。対ドルでは約３週間ぶりに１．４４台後半
  まで上昇。対円でも１１１円絡みまで買われる。
• ＮＹダウは３営業日続伸。グーグルがモトローラ・モビリティを買収すると発表した
  ことを好感しダウは２１３ドルの大幅高。
• 債券価格は続落。株高からＶＩＸ指数（恐怖指数）も低下し、ややリスクテイクの展開に。
  長期金利は約１週間ぶりに２．３％台まで上昇。
• 金、原油はともに上昇。
• ８月ＮＹ連銀製造業景況指数　→　−７．７２
• ８月ＮＡＨＢ住宅市場指数　→　１５

ドル/円	７６．６０　〜　７６．８９
ユーロ/ドル	１．４３０８　〜　１．４４７７
ユーロ/円	１０９．７８　〜　１１１．０１
ＮＹダウ	＋２１３．８８　→　１１,４８２．９０ドル
ＧＯＬＤ	＋１５．４０　→　１，７５８．００
ＷＴＩ	＋２．５０　→　８７．８８ドル
米１０年国債	＋０．０４８　→　２．３０８％

本日の注目イベント

• 豪　　　ＲＢＡ議事録
• 独　　　独第２四半期ＧＤＰ（速報値）
• 欧　　　ユーロ圏第２四半期ＧＤＰ（速報値）
• 欧　　　ユーロ圏６月貿易収支
• 英　　　英７月消費者物価指数
• 米　　　７月住宅着工件数
• 米　　　７月建設許可件数
• 米　　　７月鉱工業生産
• 米　　　７月設備稼働率

ドル円は相変わらずの展開です。


週明けの昨日はスイスが下落している影響もあり、円が主要通貨に対して売られ、ドル円もすぐに７７円台に乗せました。


しかし、その後はいつものパターンで上昇が止まるとドルはゆっくりと値を下げ７６円台後半でのもみ合いになっています。


やや気にかかるのは、短期的な値動きを表す「１時間足」ではローソク足が「雲」を上抜けし、「１２０日」移動平均線で頭を


抑えられている格好になっている点です。


相場の勢いを表す「遅行スパン」も好転の気配を見せています。


本日再び７７円台に乗せる場面があれば「１２０日」を完全に上抜けし、その上にある「２００日」移動平均線がターゲットになりそうです。


同移動平均線は現在７７円４３銭にあり、この水準までドル円が上昇すれば目先もう一段の上昇も見込まれる可能性が出てきます。





しかし、そうはいってもドル円の上値の重さは確認されています。


米国の低金利政策は２０１３年半ばまでは継続される見通しで、その裏付けとなる米経済指標の悪化は鮮明になっています。


昨日発表されたＮＹ連銀製造業景況指数もやはり市場予想を大きく下回っていました。


この指標は「ゼロ」が景気判断の分かれ目で、「ゼロ以下」だと景気は悪化、「ゼロ以上」だと景気は拡大しているとされています。


８月の同指数は「−７．７」で、これで３ヵ月連続で「ゼロ」を下回ってしまいました。


６月の「−７．８」に次いで今年最も低水準の数値になっており、項目別に見ると新規受注と在庫の落ち込みが目立っています。


ＮＹ連銀製造業景況指数が３ヵ月連続でで縮小したのは、２００９年６月の景気後退時以来のことになります。





昨日はタカ派の一人であるロックハート・アトランタ連銀総裁がアラバマ州フローレンスで講演しています。


同総裁は、ＦＲＢの政策は「万策尽きたわけではない」として、景気がこれ以上減速する場合には、ＦＲＢはなお資産購入の余地が


あるとして、バランスシートを拡大させることも可能だと見方を示しました。


また、ＦＲＢのポートフォリオに資産内容の修正も可能だとしており、一部にあったこれ以上ＦＲＢの資産を拡大させることは


将来中央銀行としての信用を失墜させることに繋がると言った反対意見とは一線を画したことになり、今後のＦＲＢの政策に影響を


与える可能性もありそうです。





週明けのＮＹ株式市場は大幅に上昇し、これで３日続伸です。


先週は連日大きな値幅で一日おきに上下を繰り返していましたが、これでやや落ち着きを取り戻した様です。


ただ、依然として値幅は大きく、ＶＩＶ指数（恐怖指数）も高止まりしていることから高ボラティリテーは続くものと思われます。


ＮＹ株の大幅高で本日の東京株式市場も上昇するものと思われますが、株高がドル円でのドル高に繋がれば７７円台乗せも


あるかもしれません。ただ、水準が７６円台であるため自動車・電機など輸出株の大幅上昇に繋がらなければ日経平均株価の上昇にも


限界がありそうです。





ドル円の７６円台半ばから７７円台前半での値動きはこれで１週間になります。


昨日も書いた通り、今週７６円台の史上最高値の更新がなけらば、一旦上値を試す可能性がありそうです。


「ＭＡＣＤ」も１時間ではほぼ「ゼロの軸」から離れず相場が膠着していることを示しています。


同様に、１時間の「ボリンジャーバンド」のバンドも収縮傾向にあり、エネルギーを蓄えていることがわかります。


世間も「夏休みモード」ですが、相場の方もそんな気配です。


ドイツのメルケル首相とフランスのサルコジ大統領は本日パリで直接会談を行う予定です。


ユーロ圏内のソブリンリスクが高まり、イタリア、スペインどころか、フランスにもその影響が出始めていることで


欧州の景気やユーロ圏共同債発行について話し合う可能性があります。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
8/12	ダドリー・ＮＹ連銀総裁	「市場金利は全般的に低下した。これは経済活動や雇用にとってある程度の追加支援となるだろう」ＦＯＭＣ声明を受けて。	----
8/12	コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁	「（ＰＣＥデフレーターなど価格指数の上昇に触れ）こうした経済の変化に対応する適切な措置が追加緩和策とは思えない」ＦＯＭＣの決定に異議を唱える理由を聞かれて。	----
8/15	ロックハート・アトランタ連銀総裁	「ＦＲＢのバランスシートを拡大もしくは資産ポートフォリオの構成内容の修正は可能だ。景気が縮小領域に逆戻りした場合、これらの措置を十分な規模で実施する限り、非常に高い効果が得られるだろう」アラバマ州の講演で。	----

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）