２０１１年９月２８日（水）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• メルケル・独首相とパパンドレウ・ギリシャ首相との会談で
  ドイツは全面的に支援することで合意。
• この合意を受けユーロドルの買い戻しが進み、高値１．３６台半ば
  までユーロが上昇。その後は、実際行動がおこされるかどうか分からない
  との観測も広がり１．３５台まで下落して引ける。
• ユーロは対円でも買われ、ユーロ円も一時１０５円目前まで買われる。
  円は対ドルでも売られ、ドル円の高値は７６円９４銭。７６−７７円の壁を
  抜けきれない展開が続く。
• ギリシャ議会は新たな固定資産税を導入する案を承認。
• 株式市場は大幅続伸。欧州危機が後退するとの楽観的な見方が広がり、
  ダウは１４６ドル高。ここ２日間の上げ幅も４２０ドルに迫る。
• 債券相場は続落。２年債入札は好調だったものの、株高と欧州危機の
  後退から売り物優勢となり、長期金利は約２週間ぶりに２％目前まで上昇。
• 金、原油ともに大幅反発。株価の上昇からやや「リスク回避」の流れが
  後退し大幅な上昇に繋がる。
• ７月ケース・シラー住宅価格指数　→　−４．１１（前年比）
• ９月消費者信頼感指数　→　４５．４
• ９月リッチモンド連銀製造業指数　→　−６

ドル/円	７６．４０　〜　７６．９４
ユーロ/ドル	１．３５５９　〜　１．３６６９
ユーロ/円	１０３．７６　〜　１０４．９５
ＮＹダウ	＋１４６．８３　→　１１,１９０．６９ドル
ＧＯＬＤ	＋５７．７０　→　１，６５２．５０
ＷＴＩ	＋４．２１　→　８４．４５ドル
米１０年国債	＋０．０７６　→　１．９８０％

本日の注目イベント

• 独　　　独９月消費者物価指数（ＣＰＩ）
• 欧　　　フィンランド議会、ＥＦＳＦ規定変更の承認投票
• 欧　　　メルシュ・ルクセンブルク中銀総裁（ＥＣＢ政策委員会メンバー）講演
• 欧　　　バローゾ欧州委員長議会で発言
• 米　　　８月耐久財受注
• 米　　　ローゼングレン・ボストン連銀総裁講演
• 米　　　バーナンキ・ＦＲＢ議長講演

ユーロが大きく値を戻し対ドルで１．３６台半ばまで反発しました。


メルケル・独首相と、パパンドレウ・ギリシャ首相との会談では「さすがにこの時点で悪い材料はでないだろう」と観ていましたが


「全面的に支援する」ことで合意したと報じられています。


メルケル首相は同時に、ギリシャが国際支援を受けるためには条件を満たす必要があり、ＥＵ、ＩＭＦ、ＥＣＢによる


「トロイカ」が審査することを述べています。





ユーロ圏の盟主ドイツが「全面支援」を表明したことから、欧州の債務危機問題の拡大に歯止めがかかるといった楽観的な


見方が広がりユーロドルが大きく買い戻されましたが、基本的には今後のギリシャの財政赤字削減案が計画通り実施されるか


どうかが重要であって、まだ安心はできません。


また、市場の見方もそれ程楽観的ではないと思われます。


ユ−ロドルが１．３６台半ばまで上昇した後、再び１００ポイントほど下落していることが、


そのあたりを的確に物語っていると言えそうです。





またドイツではこの日、ユーロ圏の救済基金である欧州金融安定基金（ＥＦＳＦ）の拡充案について模擬採決が行われ、


メルケル首相率いる連立与党の議員１１人が反対票を投じ、２人が棄権をしたと、ＤＰＡ通信は伝えています。


２９日に行われる議会採決ではＥＦＳＦ拡充案は可決されると見られますが、反対票の存在も気になるところです。





ショイブレ・独財務相もこの日行われたパネルディスカッションで、ギリシャが救済パッケージで定められた条件を満たせずデフォルト


した場合に備え、銀行を支える「プランＢ」の存在も初めて公に認めています。（ブルームバーグ）


１０月には大規模なストが予定されているギリシャに、どのような対策案を迫るのか、１０月３日のユーロ圏財務相会合が注目されます。





昨日の海外市場では久しぶりに「円の弱さ」が目立った展開でした。


欧州危機が一服したとの見方から、欧米株式市場は大幅に反発し、債券相場が下落したことで長期金利が上昇。


前日まで大きく売り込まれていた金などの資源価格が急反発し、豪ドルなどの高金利通貨が買い戻されています。


その流れの中で低金利の円が売られ、主要通貨ではドル安が進んでいます。


昨日までとは正反対の動きで、ある意味読みやすい相場展開でした。





ドル円は昨日のＮＹ市場で７６円９４銭まで上昇しています。


短期的な値動きを示す「１時間足」では「遅行スパン」が好転をしており、勢いを感じさせます。


一方「日足」を観ると、上方７７円３３銭のところには「雲」があり上値を抑えています。


この「雲」には７月８日以来約３ヵ月間、一度も届いておらず、上昇時には常に意識される存在です。


本日の東京時間で株価の反発を背景にドル円が上昇するとすれば、やはりこの水準が重要となり、抜けるかどうかが注目されます。


もっとも、それ以前に先ず７７円台に乗せることができるかどうかが先決ですが・・・・。





７月のＳ＆Ｐケースシラー住宅価格指数が発表されました。


結果はマイナス４．１１％と、住宅価格の下落は止まっていませんが、対前月比では４ヵ月連続でプラスに転じており、


リーマンショック以来長期間下落基調を示してきた米住宅市場の「下落基調が終わりに近づいてきている可能性もある」との


コメントも聞かれました。


可能性としては十分考えられますが、その前に雇用の回復が急務です。


ＦＲＢが妥当と考える「失業率７％以下」へは長い道のりが残されています。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
9/6	メルケル・独首相	「ギリシャが経済調整プログラムに基づく条件を達成できなければ、今月の同国への融資は実行されない」	----
9/6	トリシェ・ＥＣＢ総裁	「ギリシャは財政赤字を抑制するために合意した措置をとらなけらればならない」ＬＣＩテレビとのインタビューで。	----
9/6	コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁	「８月の統計は追加金融緩和の必要性を正当化するには至らなかった」「９月の統計がさらなる緩和策を正当化する可能性は低い」講演で。	----
9/7	エバンス・シカゴ連銀総裁	「失業率を７％もしくは７．５％付近に押し下げるまで現行の低金利政策を維持すべきだ」ロンドンでの講演で。	----
9/8	バ−ナンキ・ＦＲＢ議長	「物価安定の下で経済活動を促進する措置を適切に実施する用意ができている」ミネアポリスでの講演で。	----
9/14	独仏首脳	「ギリシャが今後ともユーロ圏内にとどまることを確信している」パパンドレウ・ギリシャ首相との緊急電話会談後の声明で。	ユーロドルが買い戻され、１．３６台後半から１．３７台に。
9/26	メルシェ・ルクセンブルク中銀総裁	「利下げが完全に排除されたわけではない。ユーロ圏の景気動向が現在のデータが示す以上に大きく悪化した場合、われわれには行動の余地がある」ドイツ紙とのインタビューで。	----
9/27	フィッシャー・ダラス連銀総裁	ツイストオペについて「戦略的決定であり、私は効果が代償に勝ると感じなかった」講演で。	----
9/27	ロックハート・アトランタ連銀総裁	「今回のプログラムによる効果は小さいと見込むほうが現実的だ」講演で。	----

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