２０１１年１０月１３日（木）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ユーロが急伸し、対円対ドルともに約１ヵ月振りの高値を記録。
ユーロ圏の経済指標の改善、スロバキア議会でのＥＦＳＦ拡充案が
今週にも可決する見通しがと強まったことに加え、バローゾ欧州委員長
が銀行の資本増強に積極的な発言をしたことから、一時１．３８３４まで
買われ、ほぼ高値圏で引ける。 - ユーロは対円でも約１ヵ月ぶりとなる１０７円台にのせる。
対ドルで「ユーロ高と円安」が進んだことが背景。 - ドル円も久しぶりに軽快な動きを見せる。欧州時間に入ると、対ドルで
ユーロ高、豪ドル高が進んだことに引っ張られ、ドル円も７６円３１銭まで円高に
振れたが、そこから円は急落し、約１カ月ぶりに７７円４８銭まで下落。
米長期金利の上昇も円売りに繋がり、７７円台を維持して引ける。 - ＮＹ株式市場は欧州の危機対応を好感し反発。ダウは１０２ドル上昇し
１万１５００ドル台を回復。 - 債券相場は７営業日連続で下落し、１０年債入札が不調だったこともあり、
利回りは８月下旬以来となる２．２％に乗せる。 - ＦＯＭＣでは多くのメンバーが「ツイストオペ」に賛成した。２人のメンバーが
さらに強い金融緩和策を求めていたとの記述も。 - 金相場はリスク回避の流れが後退したことで買い優勢となり２１ドル高。
原油価格は５日ぶりに小幅反落。
| ドル/円 | ７６．７９ 〜 ７７．４８ |
| ユーロ/ドル | １．３７５３ 〜 １．３８３４ |
| ユーロ/円 | １０５．６９ 〜 １０７．０４ |
| ＮＹダウ | ＋１０２．５５ → １１,５１８．８５ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋２１．６０ → １，６８２．６０ |
| ＷＴＩ | −０．２４ → ８５．５７ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０５３ → ２．２１２％ |
本日の注目イベント
- 豪 豪９月雇用統計
- 日 日銀金融決定会合議事録要旨（9/6,7日分）
- 中 中国９月貿易収支
- 独 独９月消費者物価指数(確報）
- 欧 ＥＣＢ月例報告
- 欧 ファンロンパイ・ＥＵ大統領講演
- 欧 バローゾ・欧州委員長講演
- 欧 レグリング・ＥＦＳＦ最高経営責任者講演
- 米 ８月貿易収支
- 米 週間失業保険申請件数
- 米 コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁講演
昨日は欧州時間に入るとユーロドルが急伸し、引っ張られる形で豪ドル、ポンドも急上昇しました。
ユーロ圏８月の鉱工業生産が事前予想では−０．８だったものが、蓋を開けてみると＋１．２％だったことでユーロ上昇に火が付き、
その後はスロバキアで前日否決されたＥＦＳＦの拡充案が週内にも可決されるとの見通しが強まったこと。さらには、
欧州時間午後にバローゾ欧州委員長が議会で演説し、域内銀行の財務体質強化に向けて自己資本比率の大幅引き上げを
求める方針を示したことが、欧州危機の緩和に繋がるとの見方からユーロがさらに買われ、１．３８台半ばまで上昇しました。
ユーロドルは昨日の朝方には１．３５台後半まで下落する場面があったことから、一日で「大台を３つ」も替える大相場を演じました。
ユーロドルはそれまでにも欧州危機の後退を材料に買い戻され、上値を試す展開が続いてはいましたが、１．３６台後半が抜けきれずに
押し戻されてきました。
その水準を抜けると一気に上昇したところを見ると、１．３７前後には大量の「ストップ買い」が置かれていたと観られます。
シカゴ通貨先物市場のユーロ売り持ちもこれで相当解消されているものと思われ、明日発表の数値が興味深いところです。
豪ドル/米ドルもほぼユーロドルと同様な動きでした。
１．０００のパリティーを超えると一気に上昇し、こちらも｢大台」を３つ替えています。
こうなるとさすがの「大人しいドル円」も動きました。
ユーロ、豪ドルが対ドルで急上昇したことで、ドル円も欧州時間には「円高、ドル安」が進み、これまでのレンジ内の底値であった
７６円５０銭を抜けて「ドル安」一色となりましたが、７６円３１銭を付けた後には一転して円売りが加速し、７７円台乗せまでは
それほど時間がかかっていません。
ＮＹ市場では１０年債利回りが上昇したことも円売りを誘い、７７円４８銭まで円が下落しています。
今回のドル円の上昇にはある程度の明確な材料が見受けられました。
当社の昨日のセミナーでも説明しましたが、ドル円の上昇を示唆する２つの要素がありました。
１つは今月に入ってからの米経済指標の改善傾向です。これまでに発表された米９月の経済指標ではかなりの項目で改善傾向を
示していました。もちろんまだ満足いく水準からは相当かい離してはいますが、５月以降観られなかった現象です。
２つ目は日米２年債利回り格差です。
｢ツイストオペ」の実施で２年債が売られ長期債が買われるわけですからある意味当然ですが、日米金利差は拡大しています。
今朝の段階での金利差は０．１４４６％ですが、昨日の段階ではさらに拡大していました。
９月の中旬にはその格差は０．０１３２％まで縮小していましたが、ドル円の水準は変わっていませんでした。
ドル円の水準と日米金利差に強い関係があることから、いずれドル円が反発する可能性は秘めていたことになります。
もっとも、あれほど動かなかったドル円が昨日のタイミングで反発したのは「単なる偶然」かもしれませんが・・・。
ドル円が一気に７７円４８銭まで上昇したことで、テクニカルでは「８時足」までの短い足では「全て上昇」を示しています。
「日足」を観ると、これまでと同様に一目均衡表の「雲」の下限で上値を抑えられそうな状態で、
今後の上昇にはこの「雲」を上抜けしなければなりません。
また、「ＭＡＣＤ」でも「日足」ではちょうど「ゼロの軸」にさしかかったところです。
問題は７７円５０銭を超えることができるかどうかでしょう。
テクニカルポイントであった７７円３０銭は既にクリアーしました。７７円５０銭も重要な節目にあたります。
この水準から上値では輸出筋のドル売りも控えていると思われ、一気に抜くとも思えません。
特に、東京市場ではその可能性は低いと考えられます。
これまでの展開と異なり、しばらく７７円台を維持できるかどうかもポイントになろうかと思います。
７７円前後を維持できれば再度７７円５０銭をテストするチャンスはあると考えますが、７６円５０銭に向かうようだと
再び元の「指定席」に戻ってしまうことになります。
ユーロドルの上昇は「８時間足」の「１２０日移動平均線」、ドル円は「日足」の雲の下限でそれぞれ上昇を止められたわけですが、
いずれもテクニカル通りの動きで、昨日の大相場も不可解の動きではなかったと思われます。
ドル円も１日で１円以上も値幅が出たことで、今朝のコメントも久々にドル円中心のものになっています。
毎日とは言いませんが、週に２〜３日はこんな日があれば助かります。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 10/3 | ミヒヤエル・フック 独キリスト教民主同盟（ＣＤＵ）の幹部 | 「ギリシャが債務を全額返済できる可能性があるとは思わない」アイルランドの公共放送とのインタビューで。 | ---- |
| 10/4 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「景気回復は現在、腰折れに近い状態にある。われわれは景気後退に逆戻りしないようにする必要がある。また、確実に失業率の低下が続くようにしなければならない」議会で。 | 株価が急反発。ユーロドル１．３２台から→１．３３台半ばに |
| 10/9 | サルコジ・仏大統領 | 「銀行の資本増強では、ドイツと完全に一致している」独仏首脳会談後の記者会見で。 | ユーロドル１．３４台後半から→１．３６台後半に |
| 10/12 | バローゾ・欧州委員会委員長 | 「最も質の高い資本で構成する自己資本比率の相当大きな引き上げをしなければならない」欧州議会で。 | ユーロドル１．３６台から１．３８台への急伸に拍車。 |
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