２０１１年１１月２日（水）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は３１日の大規模介入の影響もあり終始７８円台で推移。
クロス円全般が大きく値を下げる展開だったが、主要通貨でドル高が
進んだことも円の上昇を抑えた格好。 - ユ−ロドルは大幅に下落。ギリシャの国民投票を行う可能性が、ギリシャの
債務問題を再び喚起させ、欧州株式市場は軒並み下落。
ユーロドルも一時は１．３６台割れ目前まで下落し、先週木曜日の高値からは
すでに６００ポイントを超える下落幅に。 - 豪ドルも昨日、ＲＢＡが利下げに踏み切ったことで急落。
対ドルでは先週の高値１．０７台前半から約５００ポイントの下落。 - ＮＹダウは大幅に続落。欧州危機問題の再燃懸念から前日に続き３００ドル
近い下げを演じ、２日間の下げ幅も５７０ドルを超える。 - 債券相場は大幅に続伸。１０年債利回りは約３週間ぶりに２％台を割り込み
１．９９％で引ける。 - 原油、金はともに３日間続落。原油は欧州危機問題の再燃から世界的に景気が
悪化するとの見方から売り物優勢の展開に。 - １０月ＩＳＭ製造業景況指数 → ５０．８
| ドル/円 | ７８．１４ 〜 ７８．４５ |
| ユーロ/ドル | １．３６０８ 〜 １．３７６４ |
| ユーロ/円 | １０６．４９ 〜 １０７．７４ |
| ＮＹダウ | −２９７．０５ → １１,６５７．９６ドル |
| ＧＯＬＤ | −１３．４０ → １,７１１．８０ |
| ＷＴＩ | −１．００ → ９２．１９ドル |
| 米１０年国債 | −０．１２５→ １．９９１％ |
本日の注目イベント
- 豪 豪９月住宅建設許可件数
- 日 マネタリーベース
- 独 独１０月失業率
- 欧 ユーロ圏１０月ＰＭＩ製造業指数
- 米 １０月チャレンジャー人員削減数
- 米 １０月ＡＤＰ雇用者数
- 米 ＦＯＭＣ
- 米 バーナンキ議長記者会見
ユーロドルが急落し、市場は再び「リスク回避」の流れに戻ってきた様な状況です。
きっかけは欧米の株価の急落です。
ＮＹダウは前日と昨日の２日間で約５８０ドルの大幅下落。独ＤＡＸも昨日１日で５％を超す大幅な下げを見せています。
株式は「リスク資産」であることから、株価の下落は「安全資産」である債券へと資金を向かわせます。
為替市場では、低金利で「安全通貨」である、ドルと円が買われ、昨日の海外市場でユーロドルや豪ドルが対ドルで急落したのは
まさにこの流れを反映したものです。
ＮＹダウは連日３００−５００ドルの値幅で下げ続けた今年８月の初旬に似た動きになってきました。
「リスク回避」の流れが進むと通常、円とドルが買われますが、昨日のドル円はやや円安傾向で円が売られ気味でした。
やはり前日の政府・日銀による７兆５千億円規模の介入が効いているものと思われます。
おそらく、東京タイムで７７円５０銭を割り込む場面があれば、再び介入を実施する可能性が高いと思われます。
しかし、東京市場では７９円台半ばまでドルを押し上げましたが、海外市場ではその流れに追随する動きは見られませんでした。
少なくとも海外市場に行くと、「単独介入での円の下落は限定的」との見方は変わっていないことになります。
現在も７８円台で小動きの展開ですが、この水準に留まっているようだと、再び投機的な円買いが起こる可能性も出てきそうです。
それにしても、先週初めのＥＵ首脳会合で欧州債務危機問題はひとまず通過し、
しばらくはギリシャの債務削減の進捗状況を注視する展開を予想していましたが、
前日のパパンドレウ首相が国民投票の実施を示唆したことにこれほど市場が反応したことにやや驚いています。
ユーロドルが１．４２台半ばまで買い戻されたことで、多くの市場関係者が当面の欧州危機は回避できたと思っていたはずです。
サルコジ仏大統領はパリで記者団に対して「全欧州を驚かした」と述べたうえで、「２７日のＥＵ首脳会議で１７カ国が全会一致で
採択した計画が、ギリシャ債務問題を解決し得る唯一の方法だ」と指摘しています。(ブルームバーグ）
サルコジ大統領は本日、ドイツのメルケル首相やＩＭＦ、欧州の当局者とギリシャ問題について協議する予定になっています。
これで再び市場の関心は欧州ということになりそうです。
昨日は欧州主要国の株価が大きく下落しただけではなく、イタリア、スペインの国債も売られ、
ドイツ国債とのスプレッドは再び拡大してきました。
明日のＥＣＢの理事会では政策金利の引き下げの可能性もあります。
景気後退が続きながらも、インフレ圧力は依然として高い欧州の金融政策は困難さを伴います。
ドラギＥＣＢ新総裁の未知数な手腕に加え、
債務危機問題が再燃する可能性が出てきたことで欧州の先行きには再び暗雲が立ち込めそうです。
多くの専門家が「欧州問題はまだ終わっていない」と発していた言葉が、今思い出されます。
一方米国では、ＦＯＭＣが昨日から開かれ追加緩和について協議されています。
日本時間の３日午前１時半に会合での決定事項や景気認識などが記されている声明文が発表されますが、
注目は午前３時から行われるバーナンキ議長の会見です。
これまでのＦＯＭＣメンバーの発言を考えると、何らかの緩和策を打ち出してくると思われますが、仮に追加緩和が見送られたとしても
同議長の記者会見での発言が注目されます。
政府・日銀の大量の円売り介入で８４円まで上昇した豪ドル円は８１円台まで下落し、この２日間で約３円の大幅下落となっています。
これまで通り、豪ドル円は８１−８４円が売りゾーンで、７７−７９円が買いゾーンと観ておくべきでしょう。
今回の８４円がむしろ「異常値」であって、介入による影響以外に要因はありません。
目先の下値のメドは「１時間足」の２００日移動平均線がサポートする８０円０５ー１０銭近辺かと思います。
この水準を割り込むようだと「４時間足」でも「逆転」が完成し７９円を目指す展開が予想されます。
２年７ヵ月振りに「利下げ」に踏み切ったオーストラリアですが、欧州債務危機など世界景気が減速することを予想し早めの対応に
踏み切ったと理解できます。
そのため、１０月初旬の様な７２円台までの豪ドル安の可能性は極めて低いと観ています。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 10/3 | ミヒヤエル・フック 独キリスト教民主同盟（ＣＤＵ）の幹部 | 「ギリシャが債務を全額返済できる可能性があるとは思わない」アイルランドの公共放送とのインタビューで。 | ---- |
| 10/4 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「景気回復は現在、腰折れに近い状態にある。われわれは景気後退に逆戻りしないようにする必要がある。また、確実に失業率の低下が続くようにしなければならない」議会で。 | 株価が急反発。ユーロドル１．３２台から→１．３３台半ばに |
| 10/9 | サルコジ・仏大統領 | 「銀行の資本増強では、ドイツと完全に一致している」独仏首脳会談後の記者会見で。 | ユーロドル１．３４台後半から→１．３６台後半に |
| 10/12 | バローゾ・欧州委員会委員長 | 「最も質の高い資本で構成する自己資本比率の相当大きな引き上げをしなければならない」欧州議会で。 | ユーロドル１．３６台から１．３８台への急伸に拍車。 |
| 10/17 | メルケル・独首相 | 「月曜日には全てが完了しているという夢物語がまたしても根を張りつつあるが、その夢の実現は不可能だ」との見方を首席報道官が記者会見で。 | ユーロドル１．３８半ば台から１．３７台半ばへ下落。 |
| 10/20 | ピアナルト・クリーブランド連銀総裁 | 「われわれが現在抱える失業問題でとくに厄介な点は、多くの個人の失業状態の長期化だ」「高失業率の最も大きな理由は、消費者と企業、政府の支出がなお低迷していることだ」 | ---- |
| 10/21 | イエレン・ＦＲＢ副議長 | 「失業と金融混乱の悪影響を受ける米景気の浮揚に必要なら、量的緩和第３弾（ＱＥ３）が正当化されるかもしれない」デンバーでの講演で。 | 株価が急反発。ドル円７５円７８銭の最高値を記録。ユーロドル１．３７台から→１．３９に |
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