２０１１年１１月７日（月）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• １０月の米雇用統計では失業率が若干改善し、非農業部門雇用者数は予想を
  下回ったものの、８−９月分が上昇修正されたことでドル買いがやや優勢に。
• それでもドル円は７８円台前半で値幅も伸びず小動き。
• 一方ユーロドルは、１．３８台からドル高に押され１．３７台前半まで下落するも、
  その後再び１．３８台に戻して引ける。
• 株式市場は反落。欧州の混乱を巡る懸念から売りが優勢の展開。ダウは６１ドル
  下落し１万２千ドルの大台を割り込む。
• 債券相場は大きな値動きがない中、株安から若干買い物を集め上昇。
• 金は３日ぶりに反落し、原油価格は続伸。
• 混迷の続くギリシャでは連立政権が樹立し、新首相にパパデモス前ＥＣＢ副総裁が
  就任すると同国紙トビマ紙が報じた。
• １０月失業率　→　９．０％
• １０月非農業部門雇用者数　→　＋８．０万人

ドル/円	７８．０２　〜　７８．２７
ユーロ/ドル	１．３７１０　〜　１．３８７０
ユーロ/円	１０７．２１　〜　１０８．２５
ＮＹダウ	−６１.２３　→　１１,９８３．２４ドル
ＧＯＬＤ	−９．００　→　１,７５６．１０
ＷＴＩ	＋０．１９　→　９４．２６ドル
米１０年国債	ー０．０４３→　２．０３０％

本日の注目イベント

• 日　　　９月景気動向指数
• 独　　　独９月鉱工業生産
• 独　　　ショブレ・独財務相講演
• 欧　　　ユーロ圏９月小売売上高
• 欧　　　ユーロ圏財務相会合（ブリュッセル）
• 欧　　　シュタルク・ＥＣＢ理事講演
• 欧　　　バローゾ・欧州委員長講演

今朝の欧州からの報道によれば、混迷の続くギリシャでは連立政権樹立で合意し、パパンドレウ首相は辞任、


新首相に、前ＥＣＢ副総裁のパパデモス氏が就任すると報じられています。


最大野党の新民主主義党（ＮＤ）のサマラス党首が、連立政権にはパパンドレウ現首相の辞任が条件との主張が受け入れられた


格好になり、これでひとまず、ＥＵ、ＩＭＦへ公約した緊縮財政案を実行し易くなりそうです。





ギリシャ向け第６弾の融資にはＥＵ、ＩＭＦも合意に達してはいるものの、パパンドレウ首相の「国民投票を実施する」との発言から、


「このままでは１セントも融資できない」と欧州首脳からの発言が出るなど、今月中旬の融資実行が危ぶまれていましたが、これで実行される


見通しもたったと思われます。


それでも、危機の波はイタリアやスペインにも及ぶかどうか懸念され、今後は両国の国債の利回りに注目が集まりそうです。


イタリア、スペインはともに来週にも国債の入札を控えており、この応札状況が今後の欧州危機問題の収束に関しては大きなポイントに


と捉えられそうです。





先週末の米雇用統計では、内容的には「強弱」の結果で為替市場への影響は限定的した。


失業率は若干改善し９％でしたが、依然として高水準です。


非農業部門雇用者数は市場予想の９万５千人〜１０万人を下回る８万人でしたが、８−９月分が大幅に上昇修正されたこともあり


市場の一部には「雇用の改善傾向が強まっている」といった楽観的な見方も出てきています。


先週のＦＯＭＣ後の会見でバーナンキ議長は、米景気の改善ペースが「いら立たしいほど緩慢だ」と述べており、米雇用の回復基調はまだ


確認されていないものと思われます。





先週は、ＦＯＭＣ、Ｇ２０、ユーロ圏首脳会合、さらにはギリシャの「国民投票」を巡るゴタゴタなど重要なイベントが多くありました。


ちょうど１週間前の月曜日には「予想外」（？）の政府・日銀による大規模介入が行われ、ドル円は７５円台から一気に７９円台まで


押し上げられました。


しかし、その後のドル円は７９円台への上昇もない一方、７６円台への下落も無く、再び膠着状態を見せ始めています。


ドルロングを抱えていた個人投資家の多くがポジションを決済する機会を得たものと観られ、今後ドルが下落した際には再び買いで攻める


余地ができたように思います。





米経済指標の大幅改善がない限り８０円台乗せはそう簡単ではないと思います。もっとも、下値でも７７円５０銭辺りが重要で、今のところ


この水準を試す動きにも至っていません。


今週は引き続きＥＵ財務相会合などが予定されていますが、特段重要な経済指標もないことから、ドル円の膠着感がさらに強まることが


予想されます。


一部には先週の介入以来ドル円の下値が切り上がっているとの指摘もありますが、全体的にはまだ上値の重い展開が続きそうです。


「日足」では７８円０５−１０銭辺りで「雲」の上限がドル円の下落をサポートしている格好になっていますが、一方そのすぐ上値の


７８円２２銭あたりには「２００日移動平均線」があり、こちらは頭を抑える形になっており、ここからも膠着状態が伺えます。





目先は上記水準をどちらに抜けるかを確認することとし、明確な方向性がつかみにくい展開でしょう。


従って、利益も早めに確定せざるを得ません。


同時に、依然として値幅の大きいユーロドルの動きからも目が離せません。ひとまず落ち着きをみせそうなギリシャですが


これがユーロドルにどのような影響を与えるのか見極めたいと思います。


ユーロが対ドルで大幅に上昇するようなら、ドル円もやや円高に振れ、７７円５０銭を試しに行く展開があるかもしれません。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
11/2	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「失業率は高すぎる。経済は望まれるような進展を見せていないとの見解に心から賛同する」ＦＯＭＣで追加緩和を見送った後での記者会見で。	----
11/2	メルケル・独首相	「国民投票はまさにギリシャがユーロ圏に留まりたいかどうかをイエスかノーで問うものだ」記者団に。	----

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）