２０１１年１１月８日（火）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 欧州時間にイタリア国債が売られ、利回りがユーロ発足以来
最高になったことを受け、欧州債務危機懸念が拡大するとの見方から
ユーロは下落。ユーロドルは１．３７台後半から前半まで売られる。 - その後、ＥＣＢのシュタルク理事が域内の債務危機は遅くとも
２年以内には収束するとの見方を示したことから反発して引ける。 - ドル円は依然値動きが無く、７８円台を割り込むも勢いは無く、
７８円台前半でこう着。 - 株式市場は前日比マイナスで推移していたものの、シュタルクＥＣＢ理事の
発言を受け引けにかけて反発。ダウは８５ドル上昇し１万２千ドル台に乗せる。 - 債券相場はイタリア国債の下落からリスク回避の流れが優勢となり相対的に
安全な米国債に資金が流入。１０年債利回りは小幅に低下。 - 金は大幅に反発し１８００ドルに迫る水準まで上昇。原油価格も大きく上昇し
約３ヵ月振りに９５ドル台に乗せる。
| ドル/円 | ７７．９９ 〜 ７８．０９ |
| ユーロ/ドル | １．３７２２ 〜 １．３８１３ |
| ユーロ/円 | １０７．２１ 〜 １０７．７５ |
| ＮＹダウ | ＋８５．１５ → １２,０６８．３９ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋３５．００ → １,７９１．１０ |
| ＷＴＩ | ＋１．２６ → ９５．５２ドル |
| 米１０年国債 | −０．０２３→ ２．０１５％ |
本日の注目イベント
- 日 マネタリーベース
- 豪 豪９月貿易収支
- 独 独９月貿易収支
- 独 ワイトマン・独連銀総裁講演
- 欧 ＥＵ財務相会合（ブリュッセル）
- 欧 バローゾ・欧州委員長講演
- 欧 シュタルク・ＥＣＢ理事講演
- 英 英９月鉱工業生産
- 米 コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁講演
- 米 プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁講演
- 加 カナダ１０月住宅着工件数
- 加 カーニー・カナダ中銀総裁講演
ユーロドルが欧州時間に売られたものの、その後は１．３８台前半まで買い戻され昨日のアジア市場の水準まで反発しています。
昨日は、ギリシャの連立政権樹立のニュースに反応し、早朝には１．３８台前半まで上昇して始まりましたが、市場の関心は
既に「ギリシャからイタリア」に移っており、イタリアがＩＭＦの監視下に置かれるとの報道に値を下げました。
欧州時間に入ると、イタリア国債に売り圧力がかかり、価格は下落し、１０年債利回りはユーロ導入後最高となる６．６８％まで
上昇し、欧州債務危機問題が「いよいよ次はイタリアか」といった懸念がユーロ売りに繋がりました。
市場は、過去にもギリシャやポルトガルがそうであったように、１０年債利回りが７％を超えると、金融支援を仰ぐ状況になることを
意識し始めたとの指摘があります。
この背景には、ベルルスコーニ首相への辞任圧力が強まる中で予算報告に関する投票を８日に控えており、
同国の債務抑制が難航するとの懸念が広がっていることです。
市場では一時、ベルルスコーニ首相の辞任の噂も飛び交ったようです。
ユーロドルはこれらを材料に１．３７台前半まで売られましたが、その後シュタルクＥＣＢ理事が「ユーロ圏の債務危機は２年以内に
沈静化する」との見通しを示したことが好感されユーロドルは１．３８台まで値を戻しています。
イタリアのソブリンリスクは依然続きそうですが、それでも経済規模も域内第３位と、ギリシャと異なり欧州を代表する産業も抱えている
同国が、「ギリシャ化する」との懸念はまだそれほど深刻ではないことの表れかも知れません。
一方でシュタルク理事は、スイスで開かれたパネル討論会では「拡大を続ける救済パッケージをさらに拡大する政策が本当に問題の
解決策になるかどうかは分からない。他の国に資金を提供することは時間稼ぎだ」とも発言しています。
このあたりは、今日開催されるユーロ圏財務相会合や、明日のＥＵ財務相会合を見極める必要があります。
また、最上級格付けの引き下げ懸念が残るフランスでは、増税と歳出削減を柱とする総額７０億ユーロ（約７５２０億円）規模の
来年度の財政緊縮策を打ち出しました。
フィヨン首相は、大企業に対する一部法人税と付加価値税（ＶＡＴ）の下限を引き上げるほか、
社会保障給付を抑制する案を発表しています。
フランスはドイツ、オランダと並ぶ「ＡＡＡ」（トリプルＡ）の格付けを維持していますが、格付け会社スタンダード・アンド・プアーズが
（Ｓ＆Ｐ）利下げの可能性を示唆していることもあり、「トリプルＡ」防衛を狙って先制的に行動を起こしたものと観られます。
昨日のＮＹ市場でのドル円は、値幅がわずか１０銭と、一段とこう着感が強まってきました。
７８円台を割り込みそうな場面もありましたが、７７円９９銭までで下げ止まり、７８円台前半での「固定相場状態」が続いています。
ドルの上値は重いとの認識から、大きく買い上げる勢いはないものの、下値でも「介入警戒感」があるとは言え、それを試しに行く動きさえ
無くなっています。
今週は特段重要な経済指標の発表もないことから、ドル円を手掛けている個人投資家にとってますます厳しい投資環境が続きそうです。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 11/2 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「失業率は高すぎる。経済は望まれるような進展を見せていないとの見解に心から賛同する」ＦＯＭＣで追加緩和を見送った後での記者会見で。 | ---- |
| 11/2 | メルケル・独首相 | 「国民投票はまさにギリシャがユーロ圏に留まりたいかどうかをイエスかノーで問うものだ」記者団に。 | ---- |
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