２０１１年１１月２２日（火）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は下値が７６円７５銭程度と限られたものの、上値も７７円台には
届かず、一進一退。米議会の超党派委員会が財政赤字削減策でほぼ合意できない
ことが確認されたものの、大幅なドル売りにはつながらず。 - ユーロドルはジリ安の展開。先週末には１．３６台まで反発したものの、週明けの
アジア市場からは緩やかな下落が続き、ＮＹ市場では１．３４台前半まで下落。
フランス国債の利回りが一時３．６％台まで上昇するなど、依然として債券相場を
睨む展開が続く。 - 豪ドルが大幅続落。高金利資産の需要が後退し、対ドルでは約１ヵ月半ぶりに
０．９８台前半まで下げる。金など資源価格の下落も豪ドル売りを加速。 - 株式市場は大幅に反落。欧州債務問題の先行き不透明さに加え、米議会での
赤字削減策が２３日の期限までに合意できない見通しからダウは一時３４０ドル安
まで売られ、引けは２４８ドル安。 - 債券相場は続伸。欧州債務問題などを背景に２年債入札が好調となり、「質への
逃避」から価格は上昇し、利回りは低下。 - 金は大幅に反落し１７００ドルの大台を割り込み、約１ヵ月振りの安値に。
原油価格は３日続落。 - １０月中古住宅販売件数 → ４９７万件
| ドル/円 | ７６．８３ 〜 ７６．９９ |
| ユーロ/ドル | １．３４４０ 〜 １．３５４２ |
| ユーロ/円 | １０３．３０ 〜 １０４．２１ |
| ＮＹダウ | −２４８．８５ → １１,５４７．３１ドル |
| ＧＯＬＤ | −４６．５０ → １,６７８．６０ |
| ＷＴＩ | −０．４９ → ９６．９２ドル |
| 米１０年国債 | −０．０３３ → １．９７２％ |
本日の注目イベント
- 欧 ユーロ圏１１月消費者信頼感指数
- 欧 バローゾ・欧州委員長講演
- 欧 パパデモス・ギリシャ首相、ユンケルユーロ圏議長と会談
- 欧 ショイブレ・独財務相講演
- 米 ７−９月ＧＤＰ（改定値）
- 米 １１月リッチモンド連銀製造業指数
- 米 ＦＯＭＣ議事録（11/１、2日分）
- 米 コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁講演
２３日期限の超党派委員会での財政赤字削減案は議会で合意できず、党派争いが２０１２年の大統領選・議会選挙に
持ち込まれるとともに、１兆２０００億ドル（約９２兆円）の歳出が自動的に削減される可能性も出てきました。
同委員会のヘンサーリング下院議員は、「われわれは今日、期限までに超党派の合意が可能でないとの結論に達した」
との声明を発表しました。
合意の期限は２３日ですが、その２日前までに合意の正式文書を作成する必要があるため、
実質的には２１日が期限との見方がありました。
１兆２０００億ドルの削減案に合意できなかったことで、米予算は一律カットされることになり、特に国防費の削減が大きな問題と
なる可能性が高いと見られます。
この夏の債務上限引き上げ問題では、期限ギリギリで合意したこともあり、
一部には「最終的には合意に達するのでは」との楽観論もありましたが
今回は両党の間の溝は埋まらず、オバマ政権にとっても今後の政策運営がますます厳しいものになりそうです。
市場ではこの問題が合意に達しないとドル売りが加速するのではとの観測もありましたが、実際には欧州債務問題への懸念の方がより
不安視されていたと観られ、フランス国債の利回り上昇に「ユーロ売り、ドル買い」で反応しています。
フランス国債については、格付け会社ムーディーズが「利回りが高止まりすれば、格付け見通しに悪影響がでる」と警告したこともあり
ユーロ売りに繋がっています。
ムーディーズは今年１０月にもフランス国債の格付け見直しを発表しており、今後３ヵ月後に見直しがなされるとすれば、来年１月には
フランスが「ＡＡＡ」の最高格付けから外れる可能性も出てきました。
欧州債務問題は、通貨ユーロに加盟していないハンガリーにも及んできました。
ハンガリー政府は、昨日ＥＵ、ＩＭＦに対して金融支援を要請しています。
報道では、すぐに資金調達に困る状態ではなく、緊急時の資金繰りを確保するとの意味合いのようですが、欧州債務問題をきっかけに
新興国から資金の流出が続き、欧州だけではなくアジアを含む世界の新興国通貨が売られている状況で、今後同様な事態が起こる
可能性も否定できません。
米国に問題はあるけど、欧州の債務問題は緊急の課題であるとの見方からユーロドルは上値の重い展開が続いています。
１．３４台〜１．３６台のレンジで動いていますが、今のところどちらに大きく抜けるか見極めている状態ですが、欧州各国の
国債が売られ易い地合いであることを考えると、１．３４台を抜ける可能性の方が高いと予想しています。
また、ドル円もユーロが売られると「連れ安」になる動きも考えられますが、こちらもまず７７円台に乗せるのがやっかいです。
先週半ばから「１時間足」のボリンジャーバンドでは、上限の「２シグマ」が壁となって押し戻されています。
ドル円ももう一段の下落を予想していますが、７７円台に乗せ、７７円３０銭を上抜けするとドル反発の「初動」と観られることに
なります。ここは目配りが必要です。
また、昨日の中古住宅販売件数もそうでしたが、このところの米経済指標の改善傾向も頭に入れておきたいと思います。
改善したといっても絶対水準は依然低いことに変わりはありませんが、リーマンショック以来低迷を続けている米住宅販売にも
やや明るい兆しがあることも事実です。
豪ドルの下げが厳しくなっています。
対ドルでは０．９８割れ目前まで下落しており、「週足」でみると、「遅行スパン」は逆転を続けており下落トレンドに変化はありません。
下値のめどは「１００日移動平均線」のある０．９７５１あたりで、最大０．９６までは「雲」や「１２０日移動平均線」があり、抵抗する
可能性がありますが、この水準を下抜けすると大幅な下落が予想されます。
また、対円でも下落基調は変わらず、目先は７４円２５銭辺りのマイナーサポートを意識しますが、抜けたら１０月３日に記録した
７２円台前半が見えてくる可能性があります。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 11/2 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「失業率は高すぎる。経済は望まれるような進展を見せていないとの見解に心から賛同する」ＦＯＭＣで追加緩和を見送った後での記者会見で。 | ---- |
| 11/2 | メルケル・独首相 | 「国民投票はまさにギリシャがユーロ圏に留まりたいかどうかをイエスかノーで問うものだ」記者団に。 | ---- |
| 11/11 | イエレン・ＦＲＢ副議長 | 欧州の債務危機を鎮静化させるためには「欧州指導者の力強い行動が必要」講演で。 | ---- |
| 11/11 | シュタルク・ＥＣＢ理事 | 「政策金利がゼロ％に近い米国や英国、スイスの中央銀行と比べてＥＣＢには政策金利を動かす余地がなお残されている」スイス紙とのインタビューで。 | ---- |
| 11/14 | フィッシャー・ダラス連銀総裁 | 「われわれが向かっている方向は明るい」「一段の緩和を予想しないことにさらに違和感が無くなっている」講演で。 | ---- |
| 11/16 | メルケル・独首相 | 「ドイツはユーロが維持、防衛されることを市場と世界に示す必要性を認識しており、国家主権の一部を移譲する用意がある」ベルリンの共同記者会見で。 | ---- |
| 11/16 | ローゼングレン・ボストン連銀総裁 | 「金利は既に低水準にあるため、さらなる政策行動は経済に全く影響を及ぼさない、というのはよくある思い違いだ。実際に、統計分析ではその逆が示されている」講演で。 | ---- |
| 11/17 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「仮に追加的な資産購入が適切な措置ということになれば、その多くをＭＢＳを通じて実行することは理にかなっている」」講演で。 | ---- |
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