２０１１年１１月２９日（火）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
欧州/ＮＹ市場
- 欧州財務相会合では何らかの対策が打ち出されるとの観測強まり
欧米株式市場が軒並み大幅に反発。そのためリスク回避の流れが後退し、
円とドルが売られる展開に。 - ドル円は７８円台に乗せ、一時７８円２４銭まで上昇。約３週間ぶりの
水準まで円安が進む。 - ユーロドルも底固い動きから、独経済指標の好転などを材料に１．３４目前まで
上昇。しかし、その後ＩＭＦはイタリア紙が報じた同国への資金支援を否定したことから
ユーロ売りが加速し、１００ポイントの下落を見せ安値圏で引ける。 - 円安が進んだことで、豪ドル円などのクロス円は総じて上昇。豪ドル円は約１０日ぶりに
７７円台まで反発。 - 株式市場は大幅に反発。ＮＹダウは８日ぶりに上昇し全面高の展開に。
「ブラック・フライデー」での小売売上高が最高だったことや、欧州危機が一旦後退する
との観測からダウは２９１ドル高で引ける。 - 債券相場は小幅に下落し、１０年債利回りはやや上昇。欧州首脳陣による取り組みを
見極めたいとの雰囲気が優勢に。 - 金、原油は大幅に続伸。金価格は１７００ドル台を回復。
- １０月新築住宅販件数 → ３０．７万件
| ドル/円 | ７７．７２ 〜 ７８．２４ |
| ユーロ/ドル | １．３２９４ １．３３９６ |
| ユーロ/円 | １０３．６８ 〜 １０４．５０ |
| ＮＹダウ | ＋２９１．２３ → １１,５２３．０１ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋２５．１０ → １,７１０．８０ |
| ＷＴＩ | ＋１．４４ → ９８．２１ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．００２ → １．９７２％ |
本日の注目イベント
- 日 １０月失業率
- 欧 ユーロ圏財務相会合
- 欧 ファンロンパイ・ＥＵ大統領、傳中国外務次官講演
- 欧 １１月ユーロ圏景況感指数
- 独 １０月独小売売上高
- 米 ９月ケース・シラー住宅価格指数
- 米 １１月消費者信頼感指数
- 米 イエレン・ＦＲＢ副議長講演
- 米 ロックハート・アトランタ連銀総裁講演
- 米 ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁講演
- 米 コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁講演
ドル円が底堅い動きを見せています。
昨日の海外市場では、節目の７７円８０銭を完全に抜け、７８円２４銭までドル高がすすみました。
欧米の株価が大幅に反発したことで「リスク回避」の流れが後退、これまで売りこまれていた株式に資金が流れ
市場全体に「円売り、ドル売り」が起き、先週までの動きの巻き戻しがでたことが背景のようです。
約３週間ぶりに７８円台に乗せたドル円はＮＹ引値でも７８円台前後でした。昨日も書いたように、「日足」では既に
雲を上抜けし、昨日の上昇で「１２０日移動平均線」も抜けています。注目されるのはこの先「２００日移動平均線」を
抜くことができるかどうかに移ります。
現在「２００日移動平均線」は７９円３５銭辺りにあるため、この水準からさらに１円以上の上昇が必要です。
しかも、この水準は１０月３１日に政府・日銀が大規模介入を実施し、ドルを力づくで押し上げた際の高値にも
近いことから、そう簡単に抜けるとも思えません。
また、７８円から７９円にかけては実需のドル売りも出易い水準です。
今後円の先高観が急速に後退し、「ドル高傾向」が確認されるような状況になれば、輸出企業などはドル売りを急ぐ必要も無くなり、
むしろ反対に、輸入企業が早めにドル買いを実施する「リーズ・アンド・ラッグズ」が起こることも考えられますが、現時点では
そのような状況ではありません。
一方、ドルの下値も固まってきつつあります。
市場介入以外で、いわば自然な流れとして７８円台に乗せたことは今後の展開にやや期待がもて、円の先高観も後退しつつあります。
今後も欧州での財務相会合、週末の米雇用統計やそれに絡む追加緩和観測など、波乱要因は残っています。
ここは、ある程度利益が出るものは利益を確定し、次の展開を見極めることが重要かと思います。
下値のメドは７７円６０−７０銭辺りと見ていますが、上値は日経平均株価の上昇を材料にどこまでドル買いが進むかに
注目です。特にＮＹ市場でのドル高値である、７８円２０−２５銭が抜けるかどうかに関心が集まります。
ユーロドルは昨日のアジア市場では「窓開け」を見せながら上昇し、欧州市場では１．３４台迫る水準までユーロ買い戻しが
進みました。しかしＩＭＦは、イタリア紙が伝えた「ＩＭＦがイタリアに６０００億ユーロ(約６２兆円）の資金支援を検討している」との
報道について「協議は行ってない」と否定したことで、再び下落しています。
ただ、ＩＭＦがＥＵと歩調を合わせ何らかの行動を取る可能性は十分考えらえます。
本日行われるユーロ圏財務相会合に向けて、メルケル首相の報道官は「ドイツは条約改正について、意欲的なスケジュールで
作業をしている。欧州は永遠に待っていることはできないし、一部から見れば驚きのスピードで限られた変更を実現することは
可能はなずだ。」と語っており、ショイブレ独財務相も「重要なシグナルを市場に送ることになる」とのコメントを残しています。
(ブルームバーグ）
このため、市場ではユーロ危機を封じ込めるための行動を取るとの観測が高まっており、これが昨日の欧州各国の国債安定化に
寄与したようです。
それでも昨日のイタリア国債の入札では、発行額は目標上限の７億５千万ユーロを下回り、利回りは７．３％でした。
昨日の入札は、２０２３年９月償還の「インフレ連動債」でしたが、前回の｢インフレ連動債」の入札は２０１０年３月で、当時の
利回りは２．１９％だったことを考えると、調達コストは大幅に上昇しています。今後財政再建に向けた緊縮予算を進める上で
「金利負担」が大幅に増えることは明白です。
イタリアでは今夜も１０年債と３年債で最大８０億ユーロ（約８３００億円）の入札を控えています。
ユーロ圏財務相会合での具体的な対応策の内容と、
イタリア国債の入札結果を睨みながらユーロが神経質な動きをすることが予想されます。
基本的には戻りを売るスタンスでいいと思いますが、１．３４台半ばから１．３５台半ばでは「４時間足」の雲が位置していることから、
大きく値を戻した場合でも、このあたりがショートメイクのゾーンと考えています。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 11/2 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「失業率は高すぎる。経済は望まれるような進展を見せていないとの見解に心から賛同する」ＦＯＭＣで追加緩和を見送った後での記者会見で。 | ---- |
| 11/2 | メルケル・独首相 | 「国民投票はまさにギリシャがユーロ圏に留まりたいかどうかをイエスかノーで問うものだ」記者団に。 | ---- |
| 11/11 | イエレン・ＦＲＢ副議長 | 欧州の債務危機を鎮静化させるためには「欧州指導者の力強い行動が必要」講演で。 | ---- |
| 11/11 | シュタルク・ＥＣＢ理事 | 「政策金利がゼロ％に近い米国や英国、スイスの中央銀行と比べてＥＣＢには政策金利を動かす余地がなお残されている」スイス紙とのインタビューで。 | ---- |
| 11/14 | フィッシャー・ダラス連銀総裁 | 「われわれが向かっている方向は明るい」「一段の緩和を予想しないことにさらに違和感が無くなっている」講演で。 | ---- |
| 11/16 | メルケル・独首相 | 「ドイツはユーロが維持、防衛されることを市場と世界に示す必要性を認識しており、国家主権の一部を移譲する用意がある」ベルリンの共同記者会見で。 | ---- |
| 11/16 | ローゼングレン・ボストン連銀総裁 | 「金利は既に低水準にあるため、さらなる政策行動は経済に全く影響を及ぼさない、というのはよくある思い違いだ。実際に、統計分析ではその逆が示されている」講演で。 | ---- |
| 11/17 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「仮に追加的な資産購入が適切な措置ということになれば、その多くをＭＢＳを通じて実行することは理にかなっている」」講演で。 | ---- |
| 11/24 | メルケル・独首相 | 「金利のかい離を無視することは、全く誤ったシグナルとなる。金利差はどこで一段の取り組みが必要かを示す指標だからだ」独仏伊トップ会談後の記者会見で。 | ---- |
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