２０１１年１１月３０日（水）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
欧州/ＮＹ市場
- ドル円は昨日のアジア市場では終始７８円台前半でのもみ合い
だったものの、欧州からＮＹ市場にかけては７７円半ばから後半で
小動き。７８円台は依然として上値が重いとの印象を残した。 - ユーロドルは財務相会合の行方を睨み乱高下。会合ではギリシャに対する
追加融資を行うことで合意。また、ＥＦＳＦの拡充案も話し合われた模様。
ただ、欧州債務危機を封じ込める具体的な案が協議されないとの見方もあり、
ユーロドルは１．３４台半ばまで反発するも、再び１．３３台前半まで下落。 - 豪ドルが堅調に推移。対ドルではパリティーを超え、１．００７２まで上昇。
約２週間ぶりの高値を付け、対円でも７８円台まで強含む。 - ＮＹダウは続伸。アメリカン航空の破たんがあったものの、消費者信頼感指数が
予想を大きく上回ったことを好感。ダウは引けにかけて上げ幅を縮小したものの
前日比３２ドル高で引ける。 - 債券相場は株高と米経済指標の好転を理由に下落。１０年債利回りは１週間ぶりに
２％台まで上昇。 - イタリアの国債入札では７５億ユーロ（約７８００億円）の発行ができたものの、
落札利回りは再び７％を超えた。 - 金価格は続伸。原油は大幅に上昇し、ほぼ１００ドル近辺で引ける。
イランでイギリス大使館が襲撃されたことで緊張が高まった。 - ９月ケース・シラー住宅価格指数 → −３．５９％
- １１月消費者信頼感指数 → ５６
| ドル/円 | ７７．７３ 〜 ７８．００ |
| ユーロ/ドル | １．３２９５ １．３３７０ |
| ユーロ/円 | １０３．４４ 〜 １０４．０４ |
| ＮＹダウ | ＋３２．６２ → １１,５５５．６３ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋８．１０ → １,７１８．９０ |
| ＷＴＩ | ＋１．５８ → ９９．７７ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０３３ → ２．００３％ |
本日の注目イベント
- 豪 豪第３四半期民間設備投資
- 日 １０月鉱工業生産
- 欧 ユーロ圏１１月消費者物価指数（速報値）
- 欧 ユーロ圏１０月失業率
- 欧 ＥＵ財務相会合
- 独 独１１月失業率
- 米 １１月ＡＤＰ雇用者数
- 米 １１月シカゴ購買部協会景気指数
- 米 １０月仮契約住宅販売指数
- 米 ベージュブック（地区連銀経済報告）
- 加 カナダ９月ＧＤＰ
注目のユーロ圏財務相会合ではギリシャに対する追加融資８０億ユーロ（約８２００億円）を実行することや、
欧州金融安定化基金（ＥＦＳＦ）の拡充案では合意に達したものの、具体的な危機を封じ込める対策は協議されていない模様です。
ブルームバーグは、財務相らは２９日の夜の会合で、ＥＣＢがＩＭＦを経由して域内高債務国に融資する案を初めて協議する予定で、
域内政府に直接貸し付けることを禁じた規則に抵触することなくＥＣＢが危機対応の先頭に立つことを可能性するための案を
話しあっている、と伝えています。
来週にはユーロ圏首脳会合が予定されていることから、少なくとも財務相会合では条約の改正も含めた対策の
たたき台が必要との見方があります。
その主導権を握っているのがドイツで、ショイブレ財務相は前日も解決に向けた前向きな発言をしています。
今朝がた入った報道では、ユーロ圏財務相会合のユンケル議長は、同会合がＥＦＳＦのレバレッジの選択肢で合意したと記者団に
語っている模様です。
また、もうひとつ注目されていたイタリアの国債入札は、目標額の８０億ユーロには届きませんでしたが
７５億ユーロの調達に成功しています。
しかし調達コストの上昇は歴然で、３年債の利回りは１０月の４．９３％から７．８９％に、１０年債利回りは１０月の６．０６％から
７．５６％に大きく上昇しています。
特に３年債が１０年債の利回りを上回る逆転現象が起きており、このところのイタリアの置かれている状況を反映したものと観られます。
通常、金利は期間が長くなるほどリスクプレミアムを反映し「イールドカーブ」は右肩上がりの曲線を形成します。
昨日も述べましたが、イタリアの国債借り換えコストは急激に上昇しています。
高クーポンが発行残高全体に占める割合はまだ多くありませんが、
今後借り換えのための入札を多く控えているため財政への影響は避けられません。
来年２月には月間で５００億ユーロ（約５兆２０００億円）もの入札を控えています。
ユーロドルは財務相会合への期待感からショートポジションの買い戻しが優勢となり、
欧州時間には１．３４台半ばまでユーロ高が進みましたが、
その後の１．３３台半ばまでの下げも速く、神経質な展開が続いています。
今週からさらに来週にかけては欧州が今年最も注目されることになろうかと思います。
昨日の東京時間帯ではあれほど底堅かったドル円も、海外市場ではあっさりと７８円を割り込み、７７円６０銭まで下落しています。
結果的に７８円台でのドルの上値の重さが確認された格好にはなっていますが、
現在の水準は「１２０日移動平均線」を上回っていることや「雲」の上にいること、
また「ＭＡＣＤ」も「ゼロの軸」の上で推移していることを考えると、「短期的な上昇局面」は継続中と考えられます。
７７円半ばを割り込むと、元の定位置に戻り、再び円の先高観が高まる可能性もありますが、それには今週末の米雇用統計など
相場に大きなインパクトを与える材料が必要でしょう。
今朝の経済紙では「円先安観が台頭」との見出しが目につきました。
その根拠として｢ドルコール」と「ドルプット」の価格が逆転したことを挙げています。
いわゆる「リスク・リバーサル」と言われるものですが、いずれドルが高くなる可能性があるため、
本日は月末です。通常輸出企業のドル売りが多く持ち込まれますが、一方で輸入の決済水準も高いと観られます。
仲値決めあたりまではドル高に進む可能性はありますが、その後の動きに注意したいところです。
７８円台では昨日の高値である７８円２９銭を超えられるかどうかが注目されます。
昨日７８円台定着には失敗しているだけに、ドル売りも根強いものと予想します。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 11/2 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「失業率は高すぎる。経済は望まれるような進展を見せていないとの見解に心から賛同する」ＦＯＭＣで追加緩和を見送った後での記者会見で。 | ---- |
| 11/2 | メルケル・独首相 | 「国民投票はまさにギリシャがユーロ圏に留まりたいかどうかをイエスかノーで問うものだ」記者団に。 | ---- |
| 11/11 | イエレン・ＦＲＢ副議長 | 欧州の債務危機を鎮静化させるためには「欧州指導者の力強い行動が必要」講演で。 | ---- |
| 11/11 | シュタルク・ＥＣＢ理事 | 「政策金利がゼロ％に近い米国や英国、スイスの中央銀行と比べてＥＣＢには政策金利を動かす余地がなお残されている」スイス紙とのインタビューで。 | ---- |
| 11/14 | フィッシャー・ダラス連銀総裁 | 「われわれが向かっている方向は明るい」「一段の緩和を予想しないことにさらに違和感が無くなっている」講演で。 | ---- |
| 11/16 | メルケル・独首相 | 「ドイツはユーロが維持、防衛されることを市場と世界に示す必要性を認識しており、国家主権の一部を移譲する用意がある」ベルリンの共同記者会見で。 | ---- |
| 11/16 | ローゼングレン・ボストン連銀総裁 | 「金利は既に低水準にあるため、さらなる政策行動は経済に全く影響を及ぼさない、というのはよくある思い違いだ。実際に、統計分析ではその逆が示されている」講演で。 | ---- |
| 11/17 | ダドリー・ＮＹ連銀総裁 | 「仮に追加的な資産購入が適切な措置ということになれば、その多くをＭＢＳを通じて実行することは理にかなっている」」講演で。 | ---- |
| 11/24 | メルケル・独首相 | 「金利のかい離を無視することは、全く誤ったシグナルとなる。金利差はどこで一段の取り組みが必要かを示す指標だからだ」独仏伊トップ会談後の記者会見で。 | ---- |
※尚、このサイトは情報提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものでは、ございません。投資の最終判断はご自身でなさるようお願い致します。
本サイトの情報により皆様に生じたいかなる損害については弊社及び執筆者には一切の責任を負いかねます。
What's going on ? バックナンバー 2009年（PDF）
What's going on ? バックナンバー 2010年（PDF）
What's going on ? バックナンバー 2011年（PDF）
