２０１１年１２月２１日（水）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ユーロドルは１週間ぶりの高値を記録。１．３０台割れから反発し
ＮＹ市場では１．３１３７まで上昇。 - スペインの国債入札が好調だったことや、ドイツの景況感が予想を
大きく上回ったことで、欧州債務危機への不安がやや後退したことが背景。 - スペインでは３ヵ月物と６ヵ月物の証券、計５６億４千万ユーロ相当の
発行に成功。目標上限の４５億ユーロを上回った。 - ドル円はレンジを抜けず、７８円台では定着しないものの下値も
限定的。海外市場での値幅も２０銭程度。 - ユーロドルが反発したことで、ユーロ円も約１週間ぶりに１０２円台に
乗せる。 - 株式市場は大幅に反発し全面高の展開。住宅関連指標が好転するなど、国内外
の好条件が重なり、ダウは３３７ドル高の１万２千ドル台まで上昇。 - 債券相場は大きく反落。欧州危機への不安の後退や、米景気の好転から債券価格は
下落。５年債入札は好調だったものの１０年債は売られ、利回りは１．９２％台まで
上昇。 - 欧州危機の後退期待からリスク選好が進み金は大幅に反発し１６００ドル台を回復。
また、原油価格も大きく買われ９７ドル台に。 - １１月住宅着工件数 → ６８．５万戸
- １１月建設許可件数 → ６８．１万戸
| ドル/円 | ７７．７２ 〜 ７７．９３ |
| ユーロ/ドル | １．３０６４ 〜 １．３１３１ |
| ユーロ/円 | １０１．６１ 〜 １０２．１７ |
| ＮＹダウ | ＋３３７．３２ → １２,１０３．５８ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋２０．９０ → １,６１７．６０ |
| ＷＴＩ | ＋３．３４ → ９７．２２ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．１１２ → １．９２２％ |
本日の注目イベント
- 日 １１月貿易統計
- 日 白川・日銀総裁記者会見
- 欧 ユーロ圏１２月消費者信頼感
- 英 ＢＯＥ政策金融委員会議事録
- 米 １１月中古住宅販売件数
- 加 カナダ１０月小売売上高
ユーロドルが約１週間ぶりに１．３１台まで反発しました。
スペインでの国債入札が予想外に好調だったことに加え、ドイツのifo景況感指数が事前予想の「１０６」から、
結果は「１０７．２」だったことなど、欧州債務問題がやや後退するとの見方が高まったことが主な理由でした。
もっとも、投機筋のユーロショートのポジションは過去最高水準にあったため、１．３０を割り込むと買い戻される
展開が続いていたなか、１．３０３０を大きく抜けてきたことで「利益確定のユ−ロ買い」があぶりだされた格好でした。
１．３１台に乗せるとストップロスなどの買いも巻き込んでいた様です。
短期的な動きを示す「１時間足」では１．３０を明確に抜けると、トレンドラインも上抜けし、重要な「１００日」や「１２０日」移動平均線も
抜けてくることからユーロ買い戻しも活発化すると観られていました。
しかし、このユーロ反発も「買い戻しが主体」であって、ユーロ圏の信用回復には程遠いものです。
ユーロ圏諸国の格下げリスクは依然として高く、まだユーロの戻りは売りたいと言った相場観は継続されているとみていいと思います。
格付け会社フィッチは昨日、フランスが最上級の「ＡＡＡ」格付けを失った場合、欧州の救済基金である欧州金融安定化基金（ＥＦＳＦ）も
最上級から格下げされる可能性があると警告しています。
フランスはＥＦＳＦ債を保証する「ＡＡＡ」格付け国６ヵ国の一つであるというのがその理由です。
フィッチは既に１６日にフランスの格付け見通しを「ネガティブ」に引き下げています。
同社は発表した文書で「当社が１６日にフランスの格付け見通しをネガティブに変更したことは、ＥＦＳＦ債の格下げリスクが高まった
ことを意味する」と明言しています。
米住宅市場の悪化傾向に歯止めがかかってきた可能性があります。
昨日発表された１１月の住宅着工件数は前月比９．３％増（６８．５万戸）と、２０１０年４月以来の水準を回復していました。
米住宅市場は、２００８年９月のリーマンショック以来長期にわたって低迷が続いてきました。
今年２月ー３月にかけては雇用も大幅に回復していましたが、
それでも住宅市場の回復には繋がらず「長期低迷」を予想する声が優勢でした。
しかし、ケースシラー住宅価格指数に観られるように、住宅価格は、前年同月比では依然として下落しているものの、
前月比ではプラスに転じ始めています。
前日に発表されたＮＡＨＢ住宅市場指数においても昨年５月以来の水準を回復しており、
昨日同時に発表された１１月の建設許可件数も市場予想を上回っていました。
まだ手放しで喜ぶわけにはいきませんが、今後の住宅関連指標によっては、
いよいよ「米住宅市場の底入れ」は近いと判断できる状況です。
住宅の購入は付帯設備の購入にも繋がり、個人消費の拡大も期待できます。
ユーロ円は反発して１０１円台後半で推移しています。
ＮＹ市場では１０２円１７銭まで上昇しましたが、この上には「１時間足」の２００日移動平均線があり、
いったんは上昇を止められた格好になっています。
また、同様にユーロドルでも１．３１３１辺りは２００日移動平均線でしっかり止められています。
さらなる上昇にはどちらもこの抵抗線を明確に抜ける必要があり、
欧州情勢を考えると目先はこの水準前後が売り場になる可能性が高いと予想します。
一方下値のメドは、先行スパン２（雲の上限）が位置する１．３０３２あたりになりそうです。
米議会の下院では「減税法案の延長」を否決しています。
上院で可決されたこの法案が否決されたことで、
オバマ大統領は「これはゲームではない」と強い口調で再協議するよう要請しています。
野党共和党が過半数を占める下院で、この法案が通る可能性は少なくなっていますが、
このままだと来年から個人の所得税が増え、消費に悪影響を与えることも考えられます。
今年８月の債務上限引き上げを巡って最後の最後までもつれた状況と同じです。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 12/1 | キング・イングランド銀行総裁 | 「根底にある原因を解決せず、銀行や国に流動性を供給するような処置で危機に取り組んでも、短期的な安心しか得られない」日米欧６中銀によるドル資金供給策に対して。 | ---- |
| 12/1 | ブラード・セントルイス連銀総裁 | 「最近発表された経済指標は経済成長のペースの加速を示しており、ＦＯＭＣは追加緩和を急ぐべきではない」講演で。 | ---- |
| 12/2 | レーン・欧州委員 | 「欧州経済がリセッション入りしていることを、至るところで感じられるようになることは明白で、そのことはユーロ圏の現在の形での存続を危うくする可能性がある」講演で。 | ---- |
| 12/5 | エバンス・シカゴ連銀総裁 | 「インフレ率が中期的に３％を超えない限りは、失業率が低下するまで政策金利を異例な低水準に据え置くとの方針をＦＯＭＣが表明すべきだ」講演で。 | ---- |
| 12/5 | メルケル・独首相 | 「われわれは木・金両日にユーロ圏にとって重要で避けることのできない決断を下す」サルコジ仏大統領との会談後に。 | ---- |
| 12/14 | バイトマン・ドイル連銀行総裁 | 「（イタリアは）７％超の金利で何年も生き延びられる。取るべき道はＥＣＢが国債を買い支えることではなく、イタリアが必要な財政措置を実行できると証明する機会を与えることだ」講演で。 | ---- |
| 12/15 | ダドリー・ＮＹ連銀行総裁 | 「現時点では、欧州から米国に波及し得る影響に対応するためＦＲＢが追加措置を取ることは想定していないが、状況を引き続き注意ぶかく見守る」講演で。 | ---- |
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