２０１２年１月６日（金）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ユーロは大幅に続落し、対ドルでは１．２７７０まで、対円でも
１１年ぶりとなる９８円４６銭まで下落し、ユーロ独歩安の展開に。 - 注目のフランス国債の入札では調達予定額に近い７９億６千万ユーロ
を発行。市場は平均落札利回りが３．１８％を上回ったことに注目し
ユーロ売りで反応。 - 米国ではＡＤＰ雇用者が市場予想を大幅に上回ったことでドル買い
が進み、ユーロ売り、ドル買いが加速した。 - 米労働市場の改善を背景にドル買いが進み、ドル円も昨年３０日以来の
７７円台前半まで上昇。ほぼ高値圏で引ける。 - 株式市場はまちまち。欧州債務問題を嫌気して売り先行で始まったものの、
午後から引けにかけては雇用市場の改善を好感して上昇。ダウは小幅安、
ナスダックとＳ＆Ｐ５００は小幅高。 - 債券相場は続落。雇用市場に明るい兆しが見られたことで価格は下落、
１０年債利回りは２％に届く水準まで上昇。 - 金は続伸。原油価格は在庫が高水準だったことから３日ぶりに反落。
- １２月ＡＤＰ雇用者数 → ３５．２万人
- 週間失業保険申請件数 → ３７．２万件
- １２月ＩＳＭ非製造業景況指数 → ５２．６
| ドル/円 | ７６．８３ 〜 ７７．２５ |
| ユーロ/ドル | １．２７７０ 〜 １．２８４７ |
| ユーロ/円 | ９８．４６ 〜 ９８．８４ |
| ＮＹダウ | −２．７２ → １２,４１５．７０ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋７．４０ → １,６２０．１０ |
| ＷＴＩ | −１．４１ → １０１．８１ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．００９→ １．９９３％ |
本日の注目イベント
- 欧 １２月ユーロ圏消費者信頼感（確報値）
- 欧 １１月ユ−ロ圏小売売上高
- 欧 １１月ユーロ圏失業率
- 米 １２月雇用統計
- 加 １２月カナダ失業率
- 米 ローゼングレン・ボストン連銀総裁講演
- 米 デューク・ＦＲＢ理事講演
- 米 ラスキン・ＦＲＢ理事講演
「押し目待ちに押しめなし」・・・・。
現在のユーロの動きは、正にこんな言葉がぴったり当てはまる展開です。
多くの市場参加者は「戻りを売りたい」と考えているはずですが、ユーロの戻りは極めて限定的で「売り場」がないまま
じりじりと値を下げています。
下落したところを売ると、ショートポジションで捕まってしまいそうな気もし、なかなか踏み切れないのではないでしょうか。
そうこうしている間にユーロドルは１．２７７０、ユーロ円は９８円４６銭まで売られ、記録的な水準にまで下落しています。
昨日も書きましたが、市場はユーロの「悪材料」には敏感に反応し、「好材料」には目をつぶるといった状況のようです。
昨日も注目されたフランス国債の入札では、予定額にほぼ近い７９億６千万ユーロ（約７８５０億円）の入札に成功しています。
しかし市場が注目したのはその落札利回りでした。
落札利回りは３．１８％を上回り、ドイツ国債とのスプレッドが約６週間ぶりに拡大したことに注目し、ユーロ売りドル買いを
進めています。
加えて、米国サイドでは雇用市場が着実に拡大しており、明日の雇用統計にもがぜん期待が高まったことからドル買いが優勢になった
ことも、ユーロ売りドル買いに拍車をかける結果になっています。
本日から独仏伊の３首脳が相次いで会談することなど、ほとんど材料視されていない状況です。
１−３月がある意味「欧州債務問題のヤマ場」と見られていますが、大量の国債償還が予定されている一方、スペインでは既に財政改善計画が
予定通り進んでいないことが報告されており、イタリア最大手銀行が資本不足から増資の必要性がでているなど、欧州債務問題は解決の
糸口が見えないどころか、さらに状況が悪化しているようにも見えます。
イタリアの１０年債利回りは再び危険水域の７％を超えてきました。
欧州の主要銀行はこの国債を大量に保有しているため、さらに一段と下落した場合には多くの銀行が資本増強に追い込まれる可能性も
あり、これが格付け会社による格下げにも繋がります。
最後のよりどころはやはり、ドイツとＥＣＢということになります。
このどちらか、あるいは両方が動かないことには現在の閉塞感を打破できません。
年が明けてから一気にユーロ売りが加速してる中、期待はできないながらも独仏伊の首脳会談からは何か「ポジティブ・サプライズ」が
出てくるのではないかと思うのは、期待しすぎでしょうか・・・。
ＡＤＰ雇用者数が大幅に改善していました。
これまでの改善傾向からある程度の期待はしていましたが、１７万５千人の市場予想に対して３２万５千人の増加でした。
特に中堅企業での増加と、サービス業での増加が顕著でした。
この数字に関して専門家の見方は「明日の雇用統計に期待が持てる」といった意見がある一方、「１２月はぶれることが多く、来月にも下方修正される
可能性がある」といった意見もあります。
確かに、ＡＤＰ雇用者数が増加したからと言って、必ずしも本番の雇用者数が増加するとは限りません。
昨年１１月までの「ＡＤＰと雇用統計」の事前予想と結果を分析して見ると、両者が合致したのは５回で、６回は合致していません。
これをみる限り、「ＡＤＰと雇用者」との相関関係は観られないと言わざるを得ませんが、失業保険申請件数などのデータを考慮すれば、
米労働市場の改善は緩やかに改善していることはほぼ間違いないと判断できそうです。
ドル円は今年初めて７７円台まで反発してきました。
しかし、昨年１２月の７７円５０銭−７８円５０銭のレンジに戻るにはまだ時間がかかりそうです。
「１時間足」の２００日移動平均線がある７７円４０−４５銭を抜けばもう一段の上昇が望めそうですが、上昇するとしてもスピードは
緩やかになりそうです。
一方で７７円台で留まれるにかどうかも注意したいところです。
ユーロが大きく反発する状況になれば再び７６円台半ばを試す可能性もありそうです。
いずれにしても「ユーロ次第」と言ったところでしょう。
まだ正月気分が抜けない方も多いことでしょう。
この３連休でギアチェンジをし、本格的なスタートにしたいものです。
良い連休を・・・・。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 1/4 | ユンケル・ユーログループ議長 | 「ギリシャならびにユ−ロ圏全体にとって、ドラクマへの回帰は選択肢にない。ギリシャ政府はこうしたシナリオを真剣に検討していないことを昨日確認した」ドイツのラジオ局に対して。 | ---- |
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