２０１２年２月６日（月）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• １月の雇用統計が事前予想を大幅に上回ったことを受け、ドル円は
  ドル高円安が進むみ一時７６円７４銭まで上昇。７５円割れの可能性がやや
  後退。
• 好調な雇用統計に加え、ＩＳＭ非製造業景況指数も改善。米追加緩和
  観測が後退したことでドル高が進んだ。ユーロドルも発表直後は
  ユーロ安ドル高が進み、１．３０台半ばまで下落したもののその後反発。
• ギリシャの債務削減交渉は大詰めを迎えているものの依然としてまとまらず、
  債権者の削減率を巡ってＥＣＢの保有する国債も減額対象になる可能性も。
• 株式市場は雇用市場の改善を好感し大幅高。ダウは１５６ドル高の
  １万２８００ドル台と、リーマンショック後の最高値を更新。
• 一方債券相場は株高から売られ、長期金利は１．９２％台まで上昇。
• 金は１週間ぶりに反落。原油価格は６日ぶりに反発した。
• １月非農業部門雇用者数　→　２４．３万人増加
• １月失業率　→　８．３％
• １月ＩＳＭ非製造業景況指数　→　５６．８

ドル/円	７６．２１　〜　７６．７４
ユーロ/ドル	１．３０６６　〜　１．３２０６
ユーロ/円	１００．１５　〜　１００．８７
ＮＹダウ	＋１５６．８２　→　１２,８６２．２３ドル
ＧＯＬＤ	−１９．００　→　１,７４０．３０ドル
ＷＴＩ	＋１．４８　→　９７．８４ドル
米１０年国債	＋０．０９７　→　１．９２０％

本日の注目イベント

• 豪　　　豪１２月小売売上高
• 米　　　ブラード・セントルイス連銀総裁講演
• 米　　　フィッシャー・ダラス連銀総裁講演

非農業部門雇用者数は２４．３万人の増加で失業率は８．３％と、米雇用統計は事前予想を大幅に上回る結果でした。


特に、非農業部門の増加人数は、昨年の春の高水準を上回り、リーマンショック後最高水準でした。


これで先月同様、２ヵ月連続で事前予想を大幅に上回り、米労働市場は着実に改善していることを表しています。





ドル円は７６円７４銭まで反発しましたが、雇用統計の結果を考えると反発力の弱さにやや戸惑いを覚えます。


少なくとも７７円台乗せがあってもおかしくない雇用統計の改善でしたが、２週間前のＦＯＭＣ声明文の果が


依然残っているせいか、上値の重い展開でした。


しかし、今回の結果を受けて先のＦＯＭＣで急速に高まった追加緩和観測が後退したのも事実です。


失業率はＦＲＢが期待する数値にはまだ遠いものの、雇用者数は目標を上回っています。


あとは、この改善傾向が継続されるかどうかです。





ドル円の７５円台突入の可能性はやや後退したと観られますが、今後円は７７円台を目指すのか、あるいは上値の重さを改めて


確認し、７６円割れを試しに行くのか注目されます。


先週は７６円０３銭まで円買いが進みましたが、７６円割れは回避されており、その水準では介入警戒感もあり底固い動き


だったとも言えます。


一方７７円ではドルの戻りを売りたいとの相場観も根強い状況です。


７６−７７円でのもみ合いを経て、米長期金利の行方などを睨みながら方向感がでてくるのではないかと予想します。


今週は堅調な株式市場の動きを背景に、７７円台に乗せる場面があるかどうかにも注目しています。


テクニカルでは「１時間足」の７６円７５−８０銭に２００日移動平均線があり、「４時間足」にもこの上の水準に


１２０日移動平均線があることから抵抗しそうです。


この水準が明確に抜ければ７７円台を覗く可能性も出てきますが、それには株価の大幅な上昇などの支援材料が


必要です。





ギリシャの債務削減交渉は依然としてまとまってはいません。


パパデモス首相は先週「今週には合意に達する」との楽観的に見方を示していましたが、大詰めを迎えてはいるものの


合意については不透明です。


削減割合については、民間債権者が７０％超の損出負担を受け入れ、ギリシャが少なくとも１３００億ユーロの追加融資を


得られるように協議を続けている模様です。


朝方の報道では、パパデモス首相と主要政党３党の指導者らは、今年の歳出をＧＤＰ比１．５％相当削減することで


合意したとの情報もあります。


いずれにしても合意に達するのか、交渉が決裂するのか、結果が分かるのにそれ程長い時間は必要ないものと思われます。


ギリシャ問題は本当の「ヤマ場」を迎えるものと重思います。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
2/1	プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁	「１２月のＦＯＭＣ以降、経済情勢は特に雇用面で緩やかに改善した。金融政策のさらなる緩和を正当化するものはほとんど見当たらない」講演で。	----
2/2	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「特に厄介なのは、長期失業者が異例に高い水準で存在することだ。失業期間が半年を超えているのは、失業者全体の４割余りに上る」議会証言で。	----

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）