２０１２年２月２４日（金）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は緩やかに下落。８０円台でのもみ合いから上値が
やや重くなり、ＮＹでは一時７９円８６銭まで下落。この下落
は１００日移動平均線（１時間足）に抑えられた格好となり、
８０円付近まで戻して取引を終える。 - これまでほぼ一本調子で上昇していたことで利益確定の売りや、
ユーロドルで、ドル安が進んだことが背景。 - ２月のifo景況感指数が７ヵ月振りに好調だったことからユーロ買いが
加速し、ユーロドルは約２ヵ月ぶりに１．３３台後半まで上昇。
ユーロは対円でも１０７円まで上昇し、こちらは昨年１１月初旬以来の水準。 - ＥＵの欧州委員会は、ユーロ圏の今年のＧＤＰがマイナス成長になると
発表。ユーロ圏１７ヵ国のうち、独仏など数ヵ国はプラス成長だが、多くの国が
マイナス成長になるとの見通し。 - 株式市場は反発。失業保険申請件数が前週と変わらず低水準だったことを受け、
ダウは４６ドル高で引けた。しかし、１万３０００ドル台の大台回復には至らず。 - 債券相場は前日とほぼ変わらず。７年債入札は好調で、１０年債利回りも
２％を割り込む。 - 金、原油は続伸。原油価格はイラン情勢を背景に６日続伸し１０７ドル台
まで上昇。約９ヵ月半ぶりの高値を記録。 - 週間失業保険申請件数 → ３５．１万件
- １２月住宅価格指数 → ＋０．７％
| ドル/円 | ７９．８６ 〜 ８０．３１ |
| ユーロ/ドル | １．３２７０ 〜 １．３３７９ |
| ユーロ/円 | １０６．４５ 〜 １０７．００ |
| ＮＹダウ | ＋４６．０２ → １２,９８４．６９ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋１５．００ → １,７８６．３０ドル |
| ＷＴＩ | ＋１．５５ → １０７．８３ドル |
| 米１０年国債 | −０．００５ → １．９９５％ |
本日の注目イベント
- 豪 スティーブンス・ＲＢＡ総裁、下院で証言
- 独 独１０−１２月ＧＤＰ（確報値）
- 欧 イタリア国債入札
- 米 １月新築住宅販売件数
- 米 ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁講演
- 米 ブラード・セントルイス連銀総裁講演
- 米 プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁講演
- 米 ダドリー・ＮＹ連銀総裁講演
ドル円が若干調整局面を迎え、昨日の海外市場ではややドルが売られ、円が買われる展開になっています。
前日のＮＹ市場では８０円４０銭までドルが上昇。その流れを受けた昨日の東京市場でも８０円３５銭までドル買いが
進みましたが、ＮＹのドル高値水準は抜けずに８０円台前半でもみ合い、結局８０円を割る展開でした。
ここ２週間の動きは、本来ドル売り傾向の強い東京市場でドル買いが進行し、ＮＹ市場でのドル高値を抜く場面が多く
観測されましたが、昨日の東京はさすがに勢いがありませんでした。
しかし、下落したとは言っても深押しはなく、７９円８６銭で下げ止まっています。
ここは「１００日移動平均線」（１時間足）で見事に止められており、この下には７９円７５銭もサポートとして控えていることから、
最大でも「２００日移動平均線」がある、７９円１７銭では下げ止まると観ております。
このところ筆者は「調整」という言葉を頻繁に使っていますが、相場のトレンドの継続は「健全は調整」があって、はじめて
そのトレンドが継続されるものと考えています。
上げるにしても、下げるにしても、一方的な動きは長続きしません。
その意味からしても、ドル円が８５円に向かう過程では「調整」が必要です。
昨日の下落幅はまだ「調整」が済んだとは言えないと観ています。
上述のように７９円台前半、もしくは７８円半ばくらいの「調整」は必要ではないでしょうか。
ユーロドルが１．３３台後半まで上昇し、直近の戻り高値を抜いてきました。
昨日発表されたドイツのifo景況感指数が事前予想を上回ったことで買いが優勢となった模様ですが、一方で
ＥＵはユーロ圏の経済成長見通しを下方修正しています。
重債務国は緊縮財政政策の影響でマイナス成長になると観られ、独仏などは債務負担の影響からかろうじてプラス成長を
維持するとの見方です。
ギリシャ問題がいったん収束に向かい「最悪の事態」は回避できたことで、市場はやや「標的」を失った感があります。
しかし、ギリシャでは今後も国債の大量償還が控えており、「デフォルト懸念」が完全に無くなったわけではありません。
マイナス４％を超える経済成長が見込まれているギリシャが、今後財政再建を遂行できるのかどうか市場の疑念は消えていません。
仮に第３次金融支援という話になった場合、さすがにドイツは首を縦に振ることはないだろうと思います。
投機筋のユーロ売りポジションは減少していますが、未だ高水準です。
従って、ユーロ下落時にはサポート要因にはなりますが、上記のようにユーロ圏の実体経済を考えると、この水準から大きく反発
するとも思えません。
今後はギリシャ債務の負担による欧州銀行の資本不足問題や、景気に配慮したＥＣＢの利下げなどのユーロ売り材料も控えています。
１．３４〜１．３５台が上値の限界ではないかと予想しております。
出勤途中、既に梅の花が咲いていました。
いよいよ本格的な花粉症シーズンです。
良い週末を・・・・。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 2/1 | プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 | 「１２月のＦＯＭＣ以降、経済情勢は特に雇用面で緩やかに改善した。金融政策のさらなる緩和を正当化するものはほとんど見当たらない」講演で。 | ---- |
| 2/2 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 「特に厄介なのは、長期失業者が異例に高い水準で存在することだ。失業期間が半年を超えているのは、失業者全体の４割余りに上る」議会証言で。 | ---- |
| 2/6 | ベニゼロス・ギリシャ財務相 | 「国家を救い、ユーロに残留することは大な犠牲を意味する」アテネで記者団に。 | ---- |
| 2/6 | ユンケル・ユーロ圏議長 | 「要するに（財政赤字の削減）実施がなければ資金供与もしないということだ」緊急のユーロ圏財務相会合終了後に。 | ---- |
| 2/14 | 白川・日銀総裁 | 「実質的なゼロ金利政策と金融資産の買い入れ等の措置により、協力に金融緩和を推進していく」追加緩和決定後の記者会見で。 | ドル円７７円台半ばから→ ＮＹでは７８円台半ばに |
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