２０１２年３月８日（木）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は８０円６０−８０銭でのもみ合いから、ＡＤＰ雇用者数が
予想通りの増加を見せたことや、ギリシャの債務交換にソシエテなどの
金融機関が応じたことで参加率が５８％まで増加し、ドル上昇に繋がる。 - ドル円は株高、米金利高を背景に再び８１円台に乗せ、８１円２２銭まで
ドル高が進行し、８1円台で引ける。 - ユーロドルではユーロが反発。上記債務交換への参加率が５８％まで伸び、
少なくとも１２００億ユーロ（約１２兆８０００億円）が交換に応じる見通し。
ユーロドルは一時１．３１台を割り込んだものの、１．３１台半ばまで反発して引ける。 - 豪ドルが昨日のアジア市場で急落。第４四半期のＧＤＰが予想に届かなかったことを
嫌気して、対ドルでは約１ヵ月半ぶりに１．０５台を割り込み、対円でも８４円台後半まで
下落する場面も。 - 株式市場は反発。前日大幅に下げた株価は、ＡＤＰ雇用者数が予想通り２１．６万人増加
したことや、ギリシャの債務交換問題が進展したことを好感し、ダウは７８ドル高で取引を終える。 - 債券相場は反落。経済指標の改善やギリシャ問題の進展から売りもの優勢の展開に。
- 対ユーロでドルが売られたことで、金、原油はともに反発。
- ２月ＡＤＰ雇用者数 → ２１．６万人
| ドル/円 | ８０．６６ 〜 ８１．２２ |
| ユーロ/ドル | １．３０９７ 〜 １．３１６４ |
| ユーロ/円 | １０５．８０ 〜 １０６．７９ |
| ＮＹダウ | ７８．１８ → １２,８３７．３３ドル |
| ＧＯＬＤ | ＋１１．８０ → １,６８３．９０ドル |
| ＷＴＩ | ＋１．４６ → １０６．１６ドル |
| 米１０年国債 | ＋０．０２４ → １．９７４％ |
本日の注目イベント
- 豪 豪２月雇用統計
- 日 １月経常収支
- 日 １月貿易収支
- 日 ２月景気ウォッチャー調査
- 中 中国２月消費者物価指数（ＣＰＩ）
- 中 中国２月生産者物価指数（ＰＰＩ）
- 独 独１月鉱工業生産
- 欧 ＥＣＢ理事会
- 英 ＢＯＥ政策金利発表
- 米 新規失業保険申請件数
昨日は久しぶりにドル売り優勢の展開を見せられたドル円でしたが、８０円５９銭（前日のＮＹでの円の高値）を
割り込むことも無く反発しています。
東京時間では上値が重く、もう一段下落し８０円台前半くらいまでのドル安は考えていましたが、ＮＹではＡＤＰ雇用者数
がほぼ予想通りの数字で、これが明日の雇用統計でも「２０万人台は確保」しているのではとの連想に繋がり、ドルにとっては
好材料となりました。
さらに、ギリシャの債務交換問題では、仏のソシエテなどが交換に参加したため、額面ベースで３９％まで参加率が上昇した
との報道から「リスクオン」の流れに傾いたようです。
ギリシャの債務交換では、今朝のブルームバーグの伝えるところによると、さらに保険会社や独、仏の大手行が参加の意向を示した
ことで、５８％相当のギリシャ国債を保有する投資家がこれまで参加を表明しているようです。
債務交換に応じるかどうかの期限は日本時間明日の未明です。
再び８１円台に載せてきたドル円ですが、今朝は８時５０分に１月の日本の経常収支が発表されます。
（もっとも、このレポートがＨＰで確認できるころに、はすでに結果がリリースされていますが）
ドル円が８１円半ばを再度試すのかどうかはこの経常収支の結果がポイントになろうかと思います。
事前予想では３０００億円程度の「経常赤字」がコンセンサスですが、もしこの赤字幅がさらに拡大しているようなら
「円売り」が加速しそうです。
その際に、先週記録した８１円８７銭を超えられるのかどうかが注目されますが、逆に「黒字を確保」という事態になれば
円買いから、昨日抜けなかった８０円台半ばが試されそうです。
国内よりも海外の投資家の方がより高い関心をもっていることが、今後の相場展開に影響を与える可能性もあります。
本日は、さらにオーストラリアの雇用統計や、中国のＣＰＩ、あるいはＰＰＩの発表もあります。
また、夜にはＥＣＢやＢＯＡの政策金利の発表と、新規失業保険申請件数が控えていることから、個人投資家にとっては
さしずめ「スーパー・サーズデー」といったところです。
２月の半ばからにわかに動きの出てきたドル円です。指標の結果次第では値幅が飛ぶ可能性もあり注意が必要です。
特に、豪ドル円の値動きが激しくなりそうな気配がします。
豪ドル円は８８円目前から急落し、昨日は一時８４円台後半まで下落しました。
この通貨ペアの特徴とも言える動きです。
下げるときは、かなりの値幅を伴って下げます。
中国の今年のＧＤＰの下方修正、ギリシャのデフォルトの可能性の拡大からＮＹダウの急落。
あるいはＲＢＡによる利下げ観測に加え、経済成長率の鈍化など、これでもかと言う程「悪材料」のバーゲンセールでした。
対ドルで１．０６−１．０８程度と予想していたレンジは、どうやら下方修正する必要があると考えます。
１．０３台ー１．０６台を新しいレンジとしてセットしてみたいと思います。
ただ、対円ではそれほど大幅な下げはないのではないかと思います。
ドル円が短期的には「ドル高円安」方向に振れやすいと考えているからです。
予想レンジは８３円台ー８７円程度と観ています。
上述のように今日はイベントが目白押しです。
そして、明日は米国の雇用統計です。「ＱＥ３」の実施観測がやや後退する中、明日の非農業部門雇用者数が２０万人を
しっかり確保できていれば、さらにその可能性が後退しドル高に振れそうです。
もっともその場合、株式市場がどのように反応するかは意見が分かれそうです。
市場への資金供給がストップすることは株価にとってマイナス要因ですが、雇用の回復はプラス要因だからです。
市場がリスクを取りに行くのか、あるいはリスクを回避する行動を取るのかでドル円の方向性が決まってきます。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 2/29 | バーナンキ・ＦＲＢ議長 | 労働市場は「前向きな進展」が見られるが、「雇用市場は依然として正常な状態からは程遠い」半期に一度の議会証言で。 | ドル円８０円半ば → ８１円台前半に |
| 3/2 | ブラード・セントルイス連銀総裁 | 「現在は米景気にとって状況が改善しているようであり、成り行きを静観する時期だ」追加緩和は不要との立場を示す。カナダのテレビ局とのインタビューで。 | ---- |
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