２０１２年３月２３日（金）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 昨日朝方の日本に貿易収支発表をきっかけに、ドル円は円高方向に
  舵を切り、さらに中国や欧州の景気減速見通しから安全資産の円買いが
  活発となる。
• ドル円は約１週間ぶりに８３円を割り込み、ＮＹ市場では８２円３３銭まで
  円が急騰。本格的な「調整」入りした可能性が高い。
• ドル安が進んだにも関わらず、ユーロドルは欧州の景気減速が重しとなり軟調な
  展開に。それでも円が急速に強含んだことでユーロにも買いが入り１．３１台後半
  で引ける。ユーロ円は前日の１１１円台から１０８円台まで急落。
• 豪ドルは中国の製造業ＰＭＩが予想を下回ったことから大幅に下落。
  対ドルでは節目の１．０４台を割り込んだため１．０３台前半まで売り込まれる
  場面も。
• 株式市場は３日続落。中国や欧州の景気減速が嫌気されたことや、エネルギー価格が
  下落したことでダウは７８ドル安の１万３０００ドル台まで下押しされる。
• 債券相場は３日続伸。３日続伸は約１ヵ月ぶりで、長期金利の上昇傾向に
  ややブレイキがかかり、１０年債利回りは２．２％台まで低下。
• 金は小幅に反落し、原油価格も世界的な景気減速懸念から大幅に下落。
• 新規失業保険申請件数　→　３４．８万件
• ２月景気先行指数　→　＋０．７％

ドル/円	８２．３３　〜　８３．１９
ユーロ/ドル	１．３１４４　〜　１．３２０３
ユーロ/円	１０８．４８　〜　１０９．５６
ＮＹダウ	−７８．４８　→　１３,０４６．１４ドル
ＧＯＬＤ	−７．８０　→　１,６４２．５０ドル
ＷＴＩ	−１．９２　→　１０５．３５ドル
米１０年国債	−０．０１４→　２．２８２％

本日の注目イベント

• 米　　　２月新築住宅販売件数
• 米　　　ロックハート・アトランタ連銀総裁講演
• 加　　　カナダ２月消費者物価指数

前日の海外市場で８４円１０銭までドル高が進んだドル円は、昨日のＮＹ市場では一転して円高が進み、


８２円３３銭までドルが売られました。


この欄でも何度か「調整」という言葉を使ってきましたが、ようやく本格的な「調整」が始まったと観られ、


今後ドルが上昇するには決してマイナスではないと考えています。


１日で約２円弱の円高は、これまでもドル急落場面では良くみられました。


相場は上昇より下落の方がはるかにスピードが速いことを、見せつけられた格好になりました。





きっかけは昨日の朝方の「２月の貿易収支」でした。


１月のような大幅な貿易赤字ではないにしても「１２００億円程度の赤字」というのが市場の予想でしたが、蓋をあけてみたら


「３２０億円の黒字」だったことから、円買いドル売りが強まったことが背景です。


もっとも、市場はこのところのドル高でも８４円台が徐々に重くなる一方、８３円が何度もサポートされていてもみ合いが


続いていましたが、「ドルを売る理由」を探していたような雰囲気もあります。


決算月でもあり、水準的にも８３円台ということで、もう一段のドル高をねらっていた実需筋もしびれを切らした、

と言ったところでしょうか。





８２円台前半までドル安が進行したことで、「４時間足」までの短いチャートでは｢遅行スパン」が逆転を見せ、下落を示唆しています。


ただ、８２円３３銭から現時点（朝７時）では３０銭ほど値を戻しているため、短期的な動きを示すに「３０分足」ではＭＡＣＤが


ゴールデンクロスを見せてもいます。


ここからさらに下落して８１円台に入るようだと「調整」も長引きそうですが、再び８３円台に戻す力があるのかどうかが


試されそうです。





先月１日の７６円０２銭から３月１５日の８４円１８銭まで急速にドル高が進み、この間８円１６銭もの幅でドル高円安に振れた


わけですが、フィボナッチ・リトレースメントで「下落のメド」を確認すると、２３．６％は８２円２５銭で、


３８．２％は８１円０８銭という数字が導き出されます。


昨日のＮＹでの８２円３３銭は、上記２３．６％のリトレースメントに近かったことから、テクニカル通りの動きだったとも


言えそうです。





また円買いの背景としては、株安から安全資産の債券に見直し買いが入り、米長期金利を押し下げており、さらに


金や原油なども売られていることから｢リスク回避」の流れに変わったことが挙がられます。


この流れが定着するとも思えませんが、今後どの段階で再びドル高に転じるのかを判断するには、株式市場や


債券市場の動きにも目を配らなければなりません。





米経指標の中でも雇用の改善傾向は鮮明になっていますが、昨日発表の新規失業保険申請件数はさらにその傾向を


強めています。


申請件数３４．８万件は約４年ぶりの低水準で、今年１月には平均で４０万件ほどだった同指標は大きく改善をしています。


このままの傾向が続けば月間でも１４０万件を割り込む可能性が出てきて、いずれは雇用統計に好影響を与えることに


なりそうです。





本日の予想レンジですが、日経平均株価は１万円の大台を割り込みそうなことからドルの下値を探る展開になると予想します。


先ずはＮＹの下値である８２円３０銭前後と、上記フィボナッチ・リトレースメントの８２円２５銭あたりがサポートされると


思われます。


８２円２０銭−９０銭が予想ですが、株価が予想外に下げ足を速めるともう少し下値があるかもしれません。


これまでドルを買えていない方には、「押し目を拾水準」を探ってもいいのではないかと思います。





四国では桜が開花したようです。


良い週末を・・・・。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
2/29	バーナンキ・ＦＲＢ議長	労働市場は「前向きな進展」が見られるが、「雇用市場は依然として正常な状態からは程遠い」半期に一度の議会証言で。	ドル円８０円半ば　→　８１円台前半に
3/2	ブラード・セントルイス連銀総裁	「現在は米景気にとって状況が改善しているようであり、成り行きを静観する時期だ」追加緩和は不要との立場を示す。カナダのテレビ局とのインタビューで。	----
3/14	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「米経済にはこのところ改善の兆候が見られるものの、景気回復はいらだたしいほど鈍い。」地域銀行の業界団体の会合で。	------
3/16	エバンス・シカゴ連銀総裁	「より力強い景気拡大を促進するため追加の金融政策を講じること可能であり、そうすべきだ」と、追加緩和に前向きな姿勢を示す。	----
3/21	バーナンキ・ＦＲＢ議長	（燃料価格の高騰について）「少なくとも短期のインフレ圧力を生じさせる。その上、家計の購買力に対して税金のように作用し、消費支出を減少させる」下院での証言で。	ドル円８４円前半　→　８３円前半へ

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

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