２０１２年３月３０日（金）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は米経済指標が予想に届かなかったことや、米長期金利の低下
  などを材料に下落。約１週間ぶりに８２円台を割り込み８１円９０銭まで円高に。
  その後は株価の戻り歩調などに合わせ８２円４０−５０で取引を終える。
• ユーロドルは欧州の景況感の悪化やスペインでのゼネストを嫌気して下落し、
  １．３２台前半までユーロが売られる。依然方向感がない中、
  １．３２−１．３４でのもみ合い。
• 豪ドルも大幅に下落し、対ドルでは１．３３割れ目前まで、対円でも
  約３週間ぶりの８４円台半ばまで円高が進むが、８４円台では買い意欲も強く
  ８５円台に押し戻されて引ける。
• 株式市場は資源株やエネルギー株などが売り物優勢となり、ダウは小幅に続落。
  一方ナスダックは小反発しまちまち。
• 債券相場は堅調。株安やドル円ではドル安に振れたことから、安全資産を
  買う動きが優勢。１０年債利回りは２．１５％台まで低下。
• 原油価格は大幅に続落。欧州各国が戦略備蓄を放出するとの見方から
  前日比２．６３ドル下落し、２月中旬以来の１０２ドル台に。
• 金価格は続落。資源株や原油価格の下落が材料視された。
• 新規失業保険申請件数　→　３５．９万件
• ２０１１年１０−１２月期ＧＤＰ（確報値）　→　＋３．０％

ドル/円	８１．９０　〜　８２．４７
ユーロ/ドル	１．３２５１　〜　１．３３０５
ユーロ/円	１０８．７６　〜　１０９．５７
ＮＹダウ	＋１９．６１　→　１３,１４５．８２ドル
ＧＯＬＤ	−３．００　→　１,６４５．９０ドル
ＷＴＩ	−２．６３　→　１０２．７８ドル
米１０年国債	−０．０４３→　２．１５９％

本日の注目イベント

• 日　　　２月失業率
• 日　　　２月消費者物価指数
• 日　　　２月鉱工業生産
• 中　　　中国３月ＨＳＢＣ製造業ＰＭＩ
• 欧　　　ユーロ圏３月消費者物価指数（速報値）
• 欧　　　ＥＵ財務相・中銀総裁会合
• 米　　　２月個人所得
• 米　　　２月個支出
• 米　　　２月ＰＣＥ・コアデフレーター
• 米　　　３月シカゴ購買部協会景気指数
• 米　　　３月ミシガン大学消費者信頼感指数
• 加　　　カナダ１月ＧＤＰ

ドル円が先週金曜日以来の８２円台割れまで下落しました。


上海などの株価が軟調なことや、豪ドル円などクロス円の売りの影響もあり、ドル円でのドルの上値を抑えた格好に


なりました。





ドル円はＮＹ市場では一時８１円９０銭まで売られ、先週末の円の高値を若干ですが更新しましたが、そこからは大きく反発し


８２円４０−５０銭で取引を終えています。


８２円割れの水準から２度反発したことで「Ｗボトム」を形成し、８２円台の底固めを行っている状況と考えられます。


さすがに８４円台が遠くなりつつありますが、８２円から下値もしっかりしており、これまでの予想通り、


「８２円台でのもみ合い」が続く公算が高くなりました。





短期的には８０円台を割り込む可能性はかなり低いと思いますが、８４円台を再度トライし、８５円に向かうには


材料不足であることが次第に認識されてきたように思えます。


今週はバーナンキＦＲＢ議長の講演が何度かありましたが、議長はそのたびに米景気に対する楽観論をけん制する発言を


繰り返してきました。


改善傾向を見せている「雇用」についても、「金融危機直後の大規模な雇用調整の反動」と、足元の雇用増加にはまだ


満足してないとのメッセージを再三発しています。


そのため、一時２．４％台まで上昇した長期金利の水準は「行き過ぎだった」という見方も出て、再び低下傾向を見せています。





次回ＦＯＭＣは４月２４−２５日に予定されていますが、来週の３月雇用統計の結果も含めて、それまでに発表される経済指標次第では


「ＱＥ３」への期待感が再び台頭してくる可能性も否定できません。


議長はこのあたりの政策についても「あらゆる手段を排除しない」と述べており、これら一連の発言がドル円の上値を抑えている


大きな要因でもあります。





昨日のこの欄では豪ドル円についても触れ、「ドル円が８２円を割り込めば豪ドル円の８５円割れもあり得る」との予想通り


ＮＹ市場では８４円６０銭まで売られ、約３週間ぶりの水準まで下落しました。


「８時間足」を観ると、１２０日移動平均線を上から下へ割り込むのは昨年１２月以来のことになります。


ＮＹの引けにかけては８５円台半ばまで急速に値を戻していますが、対ドル、対円ともに上値の重い展開は続くと予想します。


対円では、ドル円が８２円台を固めつつあることや、下値では依然として買い需要も強いことから、大きく下落しにくいとは


思いますが、昨日も述べましたが日本からの「豪ドルのエクスポージァー」が相当大きいことから、下落に弾みがついたら


値幅もかなり大きくなることは意識しておくべきかと思います。





本日の東京市場では上も下も動きづらい展開かと思いますが、期末ということもあり、円買いドル売りが出易いとの予想も


あります。


その場合には再び８２円を試す展開も考えられますが、昨日の場面でドルを買い損ねた人たちが、どの程度ドル買いに出てくるのか


も注目されます。


予想レンジは８１円９０銭ー８２円６０銭と観ています。





ようやく暖かくなってきました。


明日は九州など南の地方では「花見」でにぎ合うことでしょう。


良い週末を・・・・。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
2/29	バーナンキ・ＦＲＢ議長	労働市場は「前向きな進展」が見られるが、「雇用市場は依然として正常な状態からは程遠い」半期に一度の議会証言で。	ドル円８０円半ば　→　８１円台前半に
3/2	ブラード・セントルイス連銀総裁	「現在は米景気にとって状況が改善しているようであり、成り行きを静観する時期だ」追加緩和は不要との立場を示す。カナダのテレビ局とのインタビューで。	----
3/14	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「米経済にはこのところ改善の兆候が見られるものの、景気回復はいらだたしいほど鈍い。」地域銀行の業界団体の会合で。	ドル円８０円半ば　→　８１円台前半に
3/16	エバンス・シカゴ連銀総裁	「より力強い景気拡大を促進するため追加の金融政策を講じること可能であり、そうすべきだ」と、追加緩和に前向きな姿勢を示す。	----
3/21	バーナンキ・ＦＲＢ議長	（燃料価格の高騰について）「少なくとも短期のインフレ圧力を生じさせる。その上、家計の購買力に対して税金のように作用し、消費支出を減少させる」下院での証言で。	ドル円８４円前半　→　８３円前半へ
3/22	フィッシャー・ダラス連銀総裁	「経済成長はわれわれが望むよりも遅いが、前向きであり勢いづいている。もっと力強い成長であってほしい。改善しつつあるし回復している」と述べ、「ＱＥ３」を支持しないとの認識を示す。	----
3/24	白川・日銀総裁	金融緩和は必要としながらも「副作用や限界も意識する必要がある」ワシントンでの講演で。	----

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What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）