２０１２年５月２４日（木）

おはようございます。

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 日銀政策決定会合で追加緩和が見送られたことや、ＥＵ首脳会議で
  欧州危機への具体的な対策が打ち出されないとの見通しから、リスク回避
  の流れが加速しドル円は７９円台前半、ユーロ円は１００円を割り込む
  水準まで円が急騰。
• ユーロドルは１．２６台を割り込み、約１年１０カ月ぶりとなる１．２５台 半ばまで下落。ギリシャやスペインが自国の銀行に資本注入を決定するなど、
  金融システムへの不安も台頭。
• 株式市場は売り優勢の展開だったが、引けにかけては上げに転じ
  ダウは小幅安、ナスダックは小幅高とまちまち。
• 債権相場は反発。欧州危機の悪化を警戒し、１０年債利回りは大幅に低下。
  前日比０．０４％下げ１．７３％台で引ける。
• 金は大幅に続落し１５４８ドルに。原油価格も米国の在庫増加とドル高を
  材料に、約６ヵ月半ぶりとなる９０ドル台割れ。
• ３月住宅価格指数　→　＋１．８％
• ４月新築住宅販売件数　→　３４．３万件

ドル/円	７９．２１　〜　７９．５３
ユーロ/ドル	１．２５４６　〜　１．２６８８
ユーロ/円	９９．５３　〜　１００．８３
ＮＹダウ	−６．６６　→　１２,４９６．１５ドル
ＧＯＬＤ	−２８．２０　→　１,５４８．４０ドル
ＷＴＩ	−１．７６　→　８９．９０ドル
米１０年国債	−０．０４４　→　１.７３３％

本日の注目イベント

• 中　　　中国５月ＨＳＢＣ製造業ＰＭＩ
• 独　　　独１−３月ＧＤＰ（確報値）
• 独　　　５月ifo景況感指数
• 独　　　５月製造業ＰＭＩ
• 独　　　５月非製造業ＰＭＩ
• 欧　　　ドラギ・ＥＣＢ総裁講演
• 英　　　英１−３月ＧＤＰ（改定値）
• 米　　　４月耐久財受注
• 米　　　新規失業保険申請件数
• 米　　　ダドリー・ＮＹ連銀総裁講演

昨日の昼前、市場の大方の予想通り日銀は追加緩和の見送りを決定しました。


その報が伝わるとドル円は７９円８５銭辺りから約３０銭ほど「ドル売り円買い」に動き、株価も下落しました。


前回の決定会合では追加緩和を実施したにも関わらず、同じように反応し、どうも決定会合があるたびに「円買いが進み」


「株価が下落する」ようです。


今回は市場の一部に「追加緩和の実施」を予想していた向きもあり、これが「見送り」の報を受け円買いに動いたとの見方も


あったようです。





夕方日銀総裁は記者会見で、欧州情勢を「最も意識しておくべきリスク」とし、これまで通り「強力に金融緩和を


推進していく」と発言しています。


市場の期待感が大きいということもありますが、日銀の考えている「強力」と市場のそれとは隔たりがあるようです。





ドル円は海外市場でも、上記決定会合の結果とギリシャ問題の深刻化を背景に円高が進み、特に対ユーロでは一段と円が買われ、


１００円を大きく割り込み、一時９９円５３銭まで円が買われています。


ギリシャとスペインでは国内の銀行救済のため資本注入をおこなうとの報道からユーロが売りこまれ、「リスク回避」の


流れが加速し、避難通貨として円に資金が集まっている状況です。


ギリシャでは１８０億ユーロ（約１兆８千億円）の資本注入と、スペインではバンキアに対して９０億ユーロ（約９千億円）


の資金を追加するようですが、どちらも銀行からの預金の流出が続いていることが背景だと思われます。





ドル円は前日、イギリスの格付け会社フィッチが日本国債の格下げを発表したことで円売りが加速し、８０円台に乗せた


ものの、結局そこで下げた分を取り戻した格好でした。


ＮＹでは７９円前半まで円買いが進み、現在おこなわれてるＥＵ首脳会議では具体的な対策は打ち出されないとの見方が


優勢だということのようです。


一部報道ではユーロ圏各国は、ギリシャのユーロ圏離脱に備えてた対策をおこなっていると伝えられました。


この報道はその後ギリシャ財務省が否定していますが、前日の「パパデモス発言」といい、ギリシャの離脱は徐々に


現実味を帯びてきているようです。





ユーロの下落が止まりませんが、１．２５台半ばまで下落したことで今年１月に記録した安値を下抜けしています。


これで、チャート的には重要なサポートが見当たらず、せいぜい心理的な節目である「１．２５０」ということになります。


１．２５を抜けると、１．２０台割れも意識しなくてはならない状況があるかもしれません。


連日大台を替える下落を続けていることで、相場観が「ユーロ下落を見込み過ぎ」ではないかとも思えますが、足元の欧州情勢を


考えるとやむを得ないかもしれません。





本日はＥＵ首脳会議からどのような内容が伝えられるのかが最大の関心事ですが、冷静に考えて「抜本的な解決策」が


出される可能性は無く、ユーロの戻りは限定的と言えそうです。


ユーロ円などクロス円の買いも入りにくいことからドル円でも上値が重そうです。


予想レンジは７９円２０銭〜７９円７０銭程度と見ます。


クロス円の動きがドル円にも影響しそうです。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
5/1	ラッカー・リッチモンド連銀総裁	「追加の金融刺激を実施しても成長の後押しにはほとんどならず、インフレをあおるリスクがある。」ワシントンでの講演で。	----
5/1	ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁	「追加の債券購入は正当化されない」講演で。	----
5/7	ラッカー・リッチモンド連銀総裁	「高止まりしている失業率が主に基本的な要因を反映しているのであれば、刺激策は失業にほとんど影響を与えず、インフレ押し上げのリスクを高めるだけだ」講演で。	----
5/9	ファンロンパイ・ＥＵ大統領	「（世界は今）ＥＵの歴史にとって重大な瞬間、危機の瞬間を目撃しつつある」ギリシャの政局混迷で。	----
5/15	ジョイブレ・独財務相	「ギリシャがユーロ圏に留まりたいならば、条件を受け入れなければならない。これは大多数の総意だ」財務相会合後の記者会見で。	----
5/21	メルケル・独首相	「重要なのは賢明な解決策を見出すことだ。（意見の違いがあっても）それが私のやり方であり、オランド大統領からもそのような感触を得ている」ＥＵ首脳会議を前に。	----
5/21	ツィプラス党首	「選挙の争点はユーロ対ドラクマではない。引き続き災難への道を進むのか、よりよい将来に向けて希望をつかむかの選択だ」パリで記者団に。	----

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）