２０１２年７月２日（月）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ＥＵ首脳会議では危機拡大を回避するため、ＥＳＭを通じた銀行への
  直接資本注入などで合意したことを受け、ユーロが急速に買い戻され、
  ドル円では円売りが加速。８０円目前まで円安が進む。
• ユーロは対ドルで1．２６台後半まで買い戻しが進み、対円でも
  １０１円台半ばまでユーロ高が進行。
• 株式市場は欧州首脳会議の合意を好感し大幅高。ダウは２７７ドル高
  とほぼ全面高となり、１万２８００ドル台まで上昇。
• リスク回避の流れが後退し、債券相場は大幅に下落。１０年債利回りは
  上昇し１．６４％台で引ける。
• 金は大幅に反発し一気に１６００ドル台に乗せる。原油価格も買い進まれ
  前日比７ドル高で８４ドル台を回復。
• ５月個人所得　→　＋０．２％
• ５月個人支出　→　±０．０％
• ６月シカゴ購買部協会景気指数　→　５２．９
• ６月ミシガン大学消費者信頼感指数（確報値）　→　７３．２
  
  
  

  ドル/円	７９．３８　〜　７９．９９
  ユーロ/ドル	１．２５８８　〜　１．２６９３
  ユーロ/円	１００．０９　〜　１０１．３８
  ＮＹダウ	＋２７７．８３　→　１２,８８０．０９ドル
  ＧＯＬＤ	＋５３．８０　→　１,６０４．２０ドル
  ＷＴＩ	＋７．２７　→　８４．９６ドル
  米１０年国債	＋０．０５６　→　１.６４０％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

  • 日　　　日銀短観
  • 欧　　　ユーロ圏５月失業率
  • 欧　　　イタリア６月財政収支
  • 英　　　英６月製造業ＰＭＩ
  • 米　　　ＩＳＭ製造業景況指数
    
    
    
    
    
    
    
    今回のＥＵ首脳会議もこれまで繰り返されて来たように、「危機回避に向けた具体的な合意には至らない」
    
    
    といった悲観的な見方が優勢でしたが、欧州首脳はついに市場の動きに「決断」を迫られる結果になりました。
    
    
    金融市場はこの「予想外の合意」に、急速に「リスクオフ」の状況が後退し、ユーロ買い戻しが進行。
    
    
    リスク資産である株式が買い戻され、安全資産である米国債は急落し、米金利が上昇したことで
    
    
    ドル円でもドル高円安が進みました。
    
    
    
    
    
    先週末の情報では、ロイター通信が「ジョイブレ・独財務相は状況によっては南欧支援の拡充を容認」
    
    
    と伝えており、「もしかしたら」との予兆もありました。
    
    
    しかし、それでもメルケル首相が首を縦に振る可能性は低いと見られていたため、合意は難しいとの見方が
    
    
    主流だったと思われます。
    
    
    
    
    
    ドイツが態度を軟化させた背景は、やはりフランス、イタリア、スペインなどが「緊縮だけではだめで、成長戦略も
    
    
    必要との姿勢を貫いた」ことが大きかったのではないかと思います。
    
    
    これが「メルコジ体制」だったら、果たして実現していたかどうか不明です。
    
    
    成長戦略に１２００億ユーロ（約１２兆円）を拠出することと、欧州安定メカニズム（ＥＳＭ）を通じて直接
    
    
    銀行に対する資本注入で合意しまたが、「ユーロ共同債」では合意に至ってはいません。
    
    
    
    
    
    今回の合意を背景に、ユーロドルは１．２６台後半まで急反発をしており、テクニカルでも「８時間足」の
    
    
    １２０日移動平均線を完璧に上抜けしており、この先１．２７台半ばを抜けるかどうかに焦点が集まっています。
    
    
    この水準は、欧州にとってプラスの材料が出る度にトライして抜けなかった水準です。
    
    
    従って、この水準を上回れば「ストップ」のユーロ買いなども意識されるレベルと考えられます。
    
    
    
    
    
    ドル円も先週末のＮＹ市場では７９円９９銭まで買い戻しが進み、一旦は頭を打った格好になっています。
    
    
    この水準は「日足」の１２０日移動平均線が上昇を抑えていますが、週明けの本日この水準が抜けるかどうかも
    
    
    ドル円では焦点になります。
    
    
    この水準を上回れば、「雲」に突入し、先週もトライした８０円台半ばが再び視野に入ってきそうです。
    
    
    このレベルは１００日移動平均線があり、こちらも抜けるかどうか注意が必要です。
    
    
    
    
    
    欧州の「予想外の合意」に株式市場も反発しそうです。
    
    
    本日の日経平均株価もシカゴの先物市場では先週末の大証の引け値に比べ１００円以上も高く終わっています。
    
    
    １００−２００円程度の上昇が期待できますが、すでに先週末時点で９０００円の大台は回復している
    
    
    ことからさらなる上伸が抑えれることになると、ドル円の反発も限定的になることが考えられます。
    
    
    株価の推移にも目配りが必要です。
    
    
    
    
    
    欧州問題はこれでやや一服といった状況ですが、このまま解決に向かうとも思えません。
    
    
    緊縮財政を背景に景気後退や、失業率の上昇が進んでおり、成長戦略がどの程度契機に好影響を与えるかは未知数です。
    
    
    スペイン・イタリアの国債利回りが安定してくれば、市場は欧州の景気に目を向けてきそうです。
    
    
    ユーロドルは底堅い動きを見せると思われますが、１．３を超えてガンガン上昇するような状況ではないと考えます。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    「What's going on ?」とは・・・
    会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
    為替はさまざま事が原因で動きます。
    その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

    日時	発言者	内容	市場への影響
    6/4	サイベル・独報道官	欧州共同債の発行について、「現時点では全く不適当な措置」ベルリンで記者団に。	----
    6/6	ロックハート・アトランタ連銀総裁	「１日の雇用統計が示すように、景気回復の足取りは依然たどたどしく、弱々しい面がある」講演で。	----
    6/6	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「われわれはあらゆる展開を注視しており、行動する準備は整っている」政策金利据え置きを決めた後の記者会見で。	----
    6/6	イエレン・ＦＲＢ副議長	米経済は「依然ぜい弱で後退し易い」とした上で「ＦＯＭＣには、追加の緩和策を実施する余地が依然あると確信している」ボストンでの講演で。	ドル円７９．３５　→　７９．２０に下落
    6/7	バーナンキ・ＦＲＢ議長	欧州危機が拡大したら「行動を起こす用意がある」議会証言で。	----
    6/12	リプトン・ＩＭＦ筆頭副専務理事	日本の「介入は無秩序な為替市場の回避に活用可能だ」対日４条協議終了後に発表。	ドル円７９円４０銭　→　７９円６０銭に。
    6/14	オズボーン・英財務相	「財務省とイングランド銀行は英経済を守るため協調行動を取る」ギリシャの選挙を控えて。	英ポンド、対ドルで１．５５台前半から半ばに上昇。
    6/1418	サマラス・ギリシャ新民主主義党党首	「国民はユーロに票を投じた」ギリシャ選挙での勝利宣言で。	ユーロドル１．２６台半ばから→　１．２７台半ばに。
    6/18	メルケル・独首相	「重要なのは、ギリシャの新政権がこれまでの約束を着実に履行することだ。改革の歩みを緩めることはありえない」」ギリシャの選挙結果を受けて。	----
    6/26	メルケル・独首相	「生きている限り債務共有はない」議員ら側近に。	----

    
    
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