２０１２年７月１２日（木）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は円買いが優勢に推移したものの、ＦＯＭＣ議事録が
  発表されると、ＱＥ３実施観測が後退しドルが買い戻される展開に。
  ＮＹでは７９円１４銭まで円が買われたが、その後急速に売られ
  ７９円後半までドルが反発し７９円７０−８０で引ける。
• ユーロドルも買い戻しが優勢だったものの、１．２３台には乗せられず
  ドル買い戻しの流れから1.２２台前半までユーロ安が進む。
• 株式市場は５日続落。ＦＯＭＣ議事録の内容が、追加緩和を巡って
  意見が分かれていたことから売りものが優勢だった。
  ダウは４８ドル安の１万２６００ドル台に。
• 債券相場は反落。１０年債利回りは１．５％台を再度割り込むか
  どうか注目されたが、引け値ではやや金利が上昇し１．５１％台に。
• 金は続落し、原油価格は反発。
• ５月貿易収支　→　４８７億ドルの赤字
  
  
  

  ドル/円	７９．１４　〜　７９．７９
  ユーロ/ドル	１．２２１２　〜　１．２２８４
  ユーロ/円	９７．００　〜　９７．７３
  ＮＹダウ	−４８．５９　→　１２,６０４．５３ドル
  ＧＯＬＤ	−４．１０　→　１,５７５．７０ドル
  ＷＴＩ	＋１．９０　→　８５．８１ドル
  米１０年国債	＋０．０１３　→　１.５１５％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

  • 豪　　　豪６月雇用統計
  • 豪　　　ロウ・ＲＢＡ副総裁講演
  • 日　　　日銀金融政策会合
  • 日　　　白川日銀総裁講演
  • 欧　　　ユーロ圏５月鉱工業生産
  • 欧　　　ＥＣＢ月例報告
  • 欧　　　イタリア短期国債入札
  • 米　　　６月財政収支
  • 米　　　新規失業保険申請件数
  • 米　　　ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁講演
    
    
    
    昨日発表された６月開催のＦＯＭＣ議事録では、「数人のメンバーが、雇用を促進しインフレ目標を
    
    
    達成するため、追加の刺激策が必要になるとの見解を表明した」と記されており、他の２人のメンバーは
    
    
    「景気がさらに悪化した場合には追加緩和が正当化されるだろうとの見方を示した」とありました。
    
    
    
    
    
    このような議事録の内容を見る限り、追加緩和はすぐに実施されることは無いにしても、ほとんどのメンバーが
    
    
    必要な場合には実施することが望ましいといった意見に集約され、それほど「ドルが買い戻される材料」では
    
    
    なかったのではと思いますが、市場では「追加緩和を巡って意見が分かれた」ことに着目したようです。
    
    
    ドルは対円でも対ユーロでも買い戻され、特に対円ではドルの底値から６０ポイント以上の反落を見せ、
    
    
    昨日の段階では上値が重いと見られていた「７９円５０銭」も軽々と上抜けしています。
    
    
    
    
    
    今回の議事録の内容を考慮すると、月末開催されるＦＯＭＣでも「追加緩和は見送られる」公算が高まってきました。
    
    
    ただ、多くのメンバーは「欧州の危機状態が米国に波及した場合は、速やかに対応できるように十分な準備を
    
    
    整えておくことが重要」との意見で一致しています。
    
    
    今後欧州危機が拡大して、金融システムが機能しないような状況になれば直ちに「ＱＥ３」が実施される
    
    
    との印象を市場に与えたことにはなりますが、実施するかどうかの判断基準の軸足が、国内事情よりも海外事情に
    
    
    やや移ったような印象を覚えます。
    
    
    
    
    
    ドル円はドルの底値から６０銭以上も反発したことで、短期の「ＭＡＣＤ」などはゴールデンクロスを示現しています。
    
    
    結果的に観れば、今週この欄んで述べました「一目均衡表」の「基準線」が上向きを示してことは正しかったことになります。
    
    
    テクニカル上では既に「４時間足」までは上昇パターンに入っており、昨日までレジスタンスポイントであった
    
    
    ７９円５０銭近辺が、今度はサポートポイントを形成しつつあります。
    
    
    そのため、上値が重いとの印象が強かったドル円は、下値も堅いとのイメージも醸成され、７９−８０円の
    
    
    レンジ内で膠着する可能性がさらに高まってきたと思われます。
    
    
    
    
    
    上値のメドは８０円台に乗せるられるかどうかということになりますが、その前では７９円７８銭が意識されます。
    
    
    昨日のＮＹ市場もこの水準で上昇を止められていますが、これは「８時間足」の２００日移動平均線が
    
    
    抵抗を見せる水準だったからです。
    
    
    また、８０円台では、８０円１５銭に１２０日移動平均線（日足）があり、こちらも意識されそうです。
    
    
    もっとも、仮に８０円台を回復することができれば、そこからの上値は重いとしても市場参加者の相場観が
    
    
    「上方修正」されることになり、時間をかけながら上値を試す展開になることも考えられそうです。
    
    
    
    
    
    本日は日銀の金融政策決定会合の結果が発表されます。
    
    
    早ければ昼過ぎに発表されますが、政策変更はないと言うのがほぼ市場のコンセンサスになっていますが、
    
    
    その内容がアナウンスされると、「織り込み済み」の割には円高方向に振れる傾向があるため注意が必要です。
    
    
    ここ２ヵ月ほどそのような動きがあったと記憶していますが、無いとは思いますが、万が一追加緩和を決めた場合の
    
    
    リスクにも備えが必要です。
    
    
    ブルームバーグの調査によると、１３人の「日銀ウォッチャー」の内、９人が現状維持を予想しているそうです。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    「What's going on ?」とは・・・
    会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
    為替はさまざま事が原因で動きます。
    その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

    日時	発言者	内容	市場への影響
    7/4	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	（米景気について）「状況が悪化した場合、ＦＯＭＣによるさらなる緩和策が必要になるかもしれない」ワシントンで。	----
    7/7	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	（日本の単独市場介入について）「状況次第だ」と述べ、一定の条件で容認できるとの認識を示す。（日経新聞とのインタビューで）	----

    
    
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    What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）
    
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