２０１２年７月１７日（火）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は約１ヵ月ぶりに７８円台半ばまで下落。
  ６月の小売売上高が３ヵ月連続でマイナスを記録したことや、
  米長期金利が過去最低水準に近づいたことなどを手掛かりに円が買われた。
  ドル円は一時７８円６９銭まで下落した後、７８円７５銭レベルで引ける。
• ユーロドルも一時１．２１７６まで売られ、ユーロ円が９６円１７銭まで
  下落するなどユーロ全面安の展開になるも、その後米追加緩和観測が高まったことで
  大きく切り返し１．２２台後半、９６円台後半まで買い戻しが入る。
• 株価は反落。ＩＭＦが世界景気の見通しを下方修正したことを嫌気し、
  ダウは４９ドル安の１万２７００ドル台に。
• 債券相場は反発。１０年債利回りは一時過去最低水準に近づくなど、
  安全資産に対する需要が依然旺盛。１０年債利回りは１．４７％台で引ける。
• 金は小幅に反落。原油価格は続伸し８８ドル台に。
• ７月ＮＹ連銀製造業景気指数　→　７．３９
• ６月小売売上高　→　−０．５％
  
  
  

  ドル/円	７８．６９〜　７９．０９
  ユーロ/ドル	１．２１７６　〜　１．２２９０
  ユーロ/円	９６．１７　〜　９６．８３
  ＮＹダウ	−４９．８８　→　１２,７２７．２１ドル
  ＧＯＬＤ	−０．４０　→　１,５９１．６０ドル
  ＷＴＩ	＋１．３３　→　８８．４３ドル
  米１０年国債	−０．０２０　→　１.４７１％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

  • 豪　　　ＲＢＡ議事録
  • 独　　　独７月ＺＥＷ景況感指数
  • 英　　　英６月消費者物価指数
  • 欧　　　ユーロ圏７月ＺＥＷ景況感指数
  • 米　　　６月消費者物価指数
  • 米　　　６月鉱工業生産
  • 米　　　６月設備稼働率
  • 米　　　７月ＮＡＨＢ住宅市場指数
  • 米　　　バーナンキ・ＦＲＢ議長上院で金融政策報告
  • 米　　　ピアナルト・クリーブランド連銀総裁講演
  • 米　　　４−６月期決算　→　ジョンソン＆ジョンソン、ゴールドマンサックス、インテル
  • 加　　　カナダＲＢＣ政策金利発表
    
    
    
    ドル円が６月１５日以来となる７８円台に入ってきました。
    
    
    米６月小売売上高が市場予想のプラスに対してマイナスだったことで、追加緩和期待が高まり
    
    
    ドル売り円買いが強まりました。
    
    
    また、軟調な株価を背景に米国債への需要が依然強く、これが米長期金利の低下に繋がり、日米金利差の
    
    
    縮小からドル売りが進んでいます。
    
    
    
    
    
    ドル円は一時７８円６９銭まで円高が進行しましたが、このまま円高傾向が定着するかどうかは
    
    
    まだ判断できません。
    
    
    このところ米国では軟調な経済指標が相次ぎ、景気の先行きに対する懸念が強まっているところに、
    
    
    昨日の小売売上高の悪化で俄然、追加緩和への観測が高まってきました。
    
    
    ただ、バーナンキ議長は先のＦＯＭＣ後の記者会見では追加緩和への慎重な見方を変えてはいませんでした。
    
    
    「追加緩和の用意はあるが、欧州危機の拡大など一定の条件が必要」との印象を与えています。
    
    
    議長は本日上院で議会証言を行うため、前回の記者会見から２週間を経て景気認識をどの様に変えたか、あるいは
    
    
    変えずに維持しているのかを確認することができそうです。
    
    
    追加緩和へ一歩踏み込むような発言をするとドルが一段と売り込まれることになり注意が必要です。
    
    
    
    
    
    テクニカルでも７９円台を割り込んだことで、ドルが下落し易い状況かと思われます。
    
    
    市場参加者も「とりあえず下値のメドが見えるまでドルの戻りを売る姿勢」に変わりつつあります。
    
    
    ドルの中長期のトレンドを見極める上で重要な「５２週移動平均線」は現在、７８円５８銭にあることから
    
    
    足元の相場はこれを上回っていますが、目先はこの水準を下抜けするかどうかが注目されます。
    
    
    また、この水準は６月１５日に記録したドル安値の７８円６０銭でもあり、サポートとして意識され易い
    
    
    ところでもあります。
    
    
    仮にこの水準を抜けると、６月１日の雇用統計直後に付けた７７円６６銭が意識されますが、この水準までの
    
    
    １円は近いようで、遠い距離ではないかと予想しています。
    
    
    
    
    
    ＩＭＦは２０１３年の世界経済見通しを下方修正しました。
    
    
    欧州危機が中国やインドなど新興国の景気拡大を鈍化させることが背景で、世界全体の見通しを４．１％から
    
    
    ３．９％に改定しました。
    
    
    ＩＭＦは報告書の中で「この３ヵ月、そもそも力強くはなかった世界の景気回復がさらに弱含む兆候が
    
    
    示されている。下振れるリスクは引き続き大きく、これは政策行動の先送り、あるいは不十分さのリスクを
    
    
    強く反映したものだ」としています。
    
    
    世界景気の後退は、相対的に安定している日本の円買いを想起させ、緩やかな円高に繋がる可能性もあります。
    
    
    
    
    
    本日はバーナンキ議長の議会証言をはじめ、経済指標も多く発表されます。
    
    
    再び軟調な経済指標が出れば、株価の下落に繋がり米長期金利が史上最低水準を試す展開となり、円が買われ易い
    
    
    流れになることも予想されます。
    
    
    今週はどこまで円が買われるのかを見極める週になりそうです。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    「What's going on ?」とは・・・
    会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
    為替はさまざま事が原因で動きます。
    その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

    日時	発言者	内容	市場への影響
    7/4	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	（米景気について）「状況が悪化した場合、ＦＯＭＣによるさらなる緩和策が必要になるかもしれない」ワシントンで。	----
    7/7	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	（日本の単独市場介入について）「状況次第だ」と述べ、一定の条件で容認できるとの認識を示す。（日経新聞とのインタビューで）	----

    
    
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    What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）
    
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