２０１２年７月２３日（月）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• スペイン不安の再燃からドル円は円買いが優勢となり、７８円４６銭まで
  下落。ユーロ円が２０００年以来の水準となる９５円３５銭まで下落するなど
  クロス円での円買いがドル円を押し下げる。
• ユーロドルは一気に下値を切り下げ、１．２１台前半まで下落。スペインの
  財政、金融問題が再燃し、同国の１０年債利回りは７．３％台まで売られる。
• 株式市場は欧州問題を嫌気して大幅に下落。ダウは１２０ドル安と、
  企業の好決算も帳消しに。
• スペインの自治州の財政問題を手掛かりに債券は大幅に上昇し、１０年債
  利回りは過去最低水準に迫る１．４５％台で引ける。
• 金価格は小幅に続伸し、原油はこのところの急騰劇が一服し反落。
  
  
  

  ドル/円	７８．４６　〜　７８．６２
  ユーロ/ドル	１．２１４４　〜　１．２２０４
  ユーロ/円	９５．３５　〜　９５．８８
  ＮＹダウ	−１２０．７９　→　１２,８２２．５７ドル
  ＧＯＬＤ	＋２．４０　→　１,５８２．８０ドル
  ＷＴＩ	−１．２２　→　９１．４４ドル
  米１０年国債	−０．０６１　→　１.４５０％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

  • 豪　　　豪第２四半期生産者物価指数
  • 中　　　中国　７月ＨＳＢＣ製造業ＰＭＩ
  • 欧　　　ユーロ圏７月消費者信頼感
  • 欧　　　モンティイタリア首相、ロシア訪問プーチン大統領と会談
    
    
    
    ユーロ円が週明けのオセアニア市場で一時９５円を割り込み、先週末のＮＹクローズから
    
    
    「下方に窓を開け」取引されています。
    
    
    
    
    
    先週末の海外市場ではスペインの財政、金融問題が再燃し、ユーロが大きく売られ、安全通貨である
    
    
    ドルと円が買われ、株式市場も大幅に下落し、安全資産の債券が買われるなど「リスクオフ」が
    
    
    再び加速する流れとなっています。
    
    
    
    
    
    ドル円自体は「やや蚊帳の外」と言った状況ですが、ユーロ円などクロス円が下落した影響を受け
    
    
    上値の重い展開が続いています。
    
    
    小康状態を保っていた欧州危機がスペインの債券価格の下落（金利の上昇）で再び勢いを増す気配です。
    
    
    
    
    
    スペインへの銀行支援は２０日の電話によるユーロ圏財務相会合で最大１０００億ユーロ（約９兆５千億円）を
    
    
    支援することを決めましたが、資金の出し手が不透明です。
    
    
    本来７月１日に立ち上がる予定だったＥＳＭ（欧州安定メカニズム）が、ドイツでは一部野党が憲法違反として
    
    
    提訴したことなどで創設が遅れています。
    
    
    
    
    
    またスペイン国内ではバレンシア州に続き、カタルーニァ州なども政府に金融支援を要請し、スペイン紙「パイス」
    
    
    によると、同州を含む６州が中央政府に支援を要請すると伝えられています。
    
    
    この結果同国の１０年債利回りは７．３％台まで売られ、ユーロ創設以来の水準まで上昇しました。
    
    
    週末に実施された２年債と５年債の入札では需要が低調で、他の欧州諸国に比べ「不人気差さ」が際立ってきました。
    
    
    ２年債についてはドイツ国債がマイナス金利になっただけではなく、ここにきてフランス、オランダ、オーストリアなど、
    
    
    高格付け国の債券もマイナス金利を記録するなど、「国債投資の選別」が鮮明になってきました。
    
    
    
    
    
    これらを背景に先週木曜日まで下値を切り上げ、１．２２台割れがやや遠のいていたユーロドルは一気に
    
    
    １．２２を割り込み、今朝方のオセアニアでは１．２１０６までユーロ安が進みました。
    
    
    いよいよ１．２０台割れが意識されるような展開になってきたと思われます。
    
    
    市場の関心はスペインの財政問題に移っており、長期債の利回りを考えるとスペインが支援要請を行う
    
    
    可能性は極めて高くなったと言えます。
    
    
    「ギリシャはともかくとして、危機がスペインにまで及んだら・・・」といった市場の懸念が徐々に現実的になって
    
    
    きそうです。
    
    
    
    
    
    今週は上記スペイン情勢を睨みながらの展開になりそうです。
    
    
    同国の国債がさらに売り込まれるようだと、一段のユーロ安は避けられそうもありません。
    
    
    また、やや忘れ去られそうなギリシャ問題も、ドイツの副首相は「はっきりしているのは、ギリシャが条件を満たさない
    
    
    場合、これ以上の支援は行えないということだ」と明言しており、こちらもユーロ圏からの離脱懸念が依然として
    
    
    くすぶったままです。
    
    
    
    
    
    本日もドル円自体は動意のない展開が予想されますが、ユーロ円が９５円を明確に割り込む展開になると円買い圧力が
    
    
    強まり７８円割れを試す可能性がありそうです。
    
    
    ただ、７８円を割り込むようだと、介入警戒感も出てきそうです。
    
    
    すぐに実弾による介入はなさそうですが、「口先介入」はあるのではないかと思われ、突っ込みすぎには注意が必要です。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    「What's going on ?」とは・・・
    会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
    為替はさまざま事が原因で動きます。
    その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

    日時	発言者	内容	市場への影響
    7/4	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	（米景気について）「状況が悪化した場合、ＦＯＭＣによるさらなる緩和策が必要になるかもしれない」ワシントンで。	----
    7/7	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	（日本の単独市場介入について）「状況次第だ」と述べ、一定の条件で容認できるとの認識を示す。（日経新聞とのインタビューで）	----
    7/17	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「金融当局はより強い景気回復を後押しするため、必要に応じ追加行動を取る用意がある」上院での議会証言で。	----

    
    
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