２０１２年７月２５日（水）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 欧州危機の拡大懸念を背景に値動きが小幅ながらも、円買いが
  優勢。介入警戒感と根強い円買いに７８円台前半で一進一退。
  ＮＹ市場では７８円１０−２０銭で取引を終える。
• スペイン国債がさらに売られ１０年債利回りは７．６％台まで上昇
  したことを手掛かりにユーロ売りが進む。ユーロドルは１．２０４２まで
  下落し、ユーロ円は９４円１２銭まで売られ、ともに最近の安値を
  更新。
• 株式市場は３日続落。スペインの財政懸念に加え、ギリシャの債務
  削減目標が達成されないとの見方が強まり、ダウは連日１００ドルを超える
  大幅な下げとなり、引け値は１万２６００ドル台に。
• 債券相場は続伸し、１０年債利回りは一時１．３９％を割り込み過去最低を
  塗り替えた。スペイン、ギリシャに対する財政不安から買い物を集め、５、１０、
  ３０年債も過去最低利回りを更新。
• 金は小幅に続落し、原油化買うは小反発。
• ５月住宅価格指数　→　０．８％
  
  
  

  ドル/円	７８．１８　〜　７８．３０
  ユーロ/ドル	１．２０４２　〜　１．２１１５
  ユーロ/円	９４．１２　〜　９４．７９
  ＮＹダウ	−１０４．１４　→　１２,６１７．３２ドル
  ＧＯＬＤ	−１．２０　→　１,５７６．３２ドル
  ＷＴＩ	＋０．３６　→　８８．５０ドル
  米１０年国債	−０．０４９　→　１.３９１％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

  • 豪　　　豪第２四半期消費者物価指数
  • 日　　　６月貿易統計
  • 独　　　独７月ifo景況感指数
  • 英　　　英４−６月期ＧＤＰ（速報値）
  • 米　　　６月新築住宅販売件数
    
    
    
    スペイン国債の利回りがさらに上昇し７．６％を付けたことで、ユーロ売りが進み１．２１台さえも
    
    
    徐々に重くなる展開になっています。
    
    
    ユーロドルは１．２０台半ばまで売られ、足元では１．２０台割れは回避されているものの、大台割れは
    
    
    「時間の問題」になってきたようです。
    
    
    
    
    
    スペインでは州政府の財政悪化が進み、中央政府に支援を仰いでいる状況ですが、その中央政府がＥＵに
    
    
    緊急融資を要請するとの報道もあり、スペインでは財政問題がさらに深刻化しています。
    
    
    昨日実施された短期国債の入札では、入札予定額は確保できたものの落札利回りは大幅に上昇しており、
    
    
    政府にとって資金コストの増大に繋がっています。
    
    
    
    
    
    さらにここにきてギリシャの債務削減計画が予定通り進んでいないとの観測も台頭しています。
    
    
    ギリシャ債務の持続性を精査するため２４日にアテネ入りしたＥＵ，ＩＭＦなどのいわゆるトロイカの分析は
    
    
    ８月末に完了する予定と伝えられていますが、ロイター通信は、債務返済は不可能になりそうだと報じています。
    
    
    
    
    
    スペインにしてもギリシャにしても財政支援をＥＵに仰ぐとすれば、再びドイツなど優良国の負担が増えることが
    
    
    予想されますが、格付け会社ムーディーズはドイツ、オランダ、ルクセンブルクの格付け見通しを、
    
    
    「安定的」から「ネガティブ」に引き下げることを決定しました。
    
    
    これら３ヵ国はいずれも「最上級格付け」を持っており、欧州危機がさらに拡大すれば、これらの優良国の負担が
    
    
    増加するというのが格付け見通し引き下げの理由です。
    
    
    
    
    
    昨日もこの欄で述べましたが、さらなる支援についてドイツの副首相は「追加支援には一切応じられない」と明言して
    
    
    います。
    
    
    スペイン、ギリシャの救済で足並みが揃わないということになれば、「通貨ユーロ」の危機を意味し、ユーロ圏そのものを
    
    
    「再編」することにも繋がってきます。
    
    
    正にユーロは、１９９９年1月に創設されて以来の危機に直面していると言えます。
    
    
    
    
    
    ドル円は７８円割れを試しているように見受けられますが、７７円台ではさすがに介入警戒感があり一気に円買いが
    
    
    進む状況ではないようです。
    
    
    その分、介入の可能性が少ないと見られる「ユーロ円」などを売りこんでいるようにも見受けられます。
    
    
    欧州危機という「ＴＵＮＡＭＩ」は低地にいるユーロや、新興国通貨を飲み込んだことから、投資家は比較的高台に
    
    
    いる、ドルや円に向かってるいという状況です。
    
    
    正に「避難通貨」という言葉がピッタリ当てはまります。
    
    
    根強い円買いもある意味正当化されそうですが、これが行き過ぎた投機的な動きとなれば政府日銀が介入する
    
    
    ことは止むを得ません。
    
    
    
    
    
    米ウォール・ストリート・ジャーナル（ＷＳJ）は来週のＦＯＭＣでＦＲＢが追加緩和に踏み切るとの記事を
    
    
    載せているようです。
    
    
    経済指標の悪化を背景にＦＲＢが追加緩和に踏み切れば円高が加速する可能性は高いと見られます。
    
    
    日銀としても当然、さらなる追加緩和を実施すると思われますが、より効果的なものにするには「サプライズ」が
    
    
    必要です。
    
    
    今回新たに２人の日銀審議委員が加わります。
    
    
    市場に近いエコノミストだけに、日銀政策委員会に「新しい風」を吹き込んでくれるのではないかと期待しています。
    
    
    
    
    
    市場を動かすほとんどの材料が欧州にあるため、アジア市場は閑散としています。
    
    
    夕方３時過ぎからが「本番」です。
    
    
    ただ、ドル円、クロス円ともにかなりの円高水準にあることから、今日はある程度の動きがあると予想しています。
    
    
    ドル円は７７円８０銭〜７８円４０銭のレンジを予想しています。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    「What's going on ?」とは・・・
    会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
    為替はさまざま事が原因で動きます。
    その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

    日時	発言者	内容	市場への影響
    7/4	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	（米景気について）「状況が悪化した場合、ＦＯＭＣによるさらなる緩和策が必要になるかもしれない」ワシントンで。	----
    7/7	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	（日本の単独市場介入について）「状況次第だ」と述べ、一定の条件で容認できるとの認識を示す。（日経新聞とのインタビューで）	----
    7/17	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「金融当局はより強い景気回復を後押しするため、必要に応じ追加行動を取る用意がある」上院での議会証言で。	----

    
    
    ※尚、このサイトは情報提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものではございません。投資の最終判断はご自身でなさるようお願い致します。 本サイトの情報により皆様に生じたいかなる損害については弊社及び執筆者には一切の責任を負いかねます。
    
    
    What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）
    
    What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）
    
    What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）