２０１２年８月１日（水）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ＦＯＭＣを控えドル円は７８円台前半で膠着状態が続く。
  米経済指標は全体として改善傾向を示したものの、相場への
  影響はなく、７８円１０−１５銭で引ける。
• ユーロは主要通貨に対して上昇。ＥＣＢが理事会でユーロ防衛策
  を発表するとの観測が根強く、ユーロドルは１．２２台後半から、
  １．２３台前半まで反発。
• 株式市場は様子見ムードが強い中続落。ダウは６４ドル安ながら
  １万３０００ドルの大台は確保。
• 債券相場もＦＯＭＣの結果を見極めたいとのムードが強く、株価が
  下落した分利回りは低下。
• 金は４日ぶりに反落。原油も大幅安で８８ドル台に。
• ６月個人所得　→　＋０．５％
• ６月個人支出　→　０．０％
• ６月ＰＣＥ・コアデフレーター　→　＋１．８％
• ５月ケースシラー住宅価格指数　→　−０．６６％
• ７月シカゴ購買部協会景気指数　→　５３．７
• ７月消費者信頼感指数　→　６５．９
  
  
  

  ドル/円	７８．０４　〜　７８．２９
  ユーロ/ドル	１．２２７０　〜　１．２３３０
  ユーロ/円	９５．９３　〜　９６．２６
  ＮＹダウ	−６４．３３　→　１３,００８．６８ドル
  ＧＯＬＤ	−９．４０　→　１,６１４．６０ドル
  ＷＴＩ	−１．７２　→　８８．０６ドル
  米１０年国債	−０．０３４　→　１.４７０％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

  • 豪　　　豪第２四半期住宅価格指数
  • 中　　　中国７月製造業ＰＭＩ
  • 中　　　中国ＨＳＢＣ７月製造業ＰＭＩ（改訂値）
  • 欧　　　ユーロ圏７月製造業ＰＭＩ（確報値）
  • 欧　　　イタリア７月財政収支
  • 英　　　英７月製造業ＰＭＩ
  • 米　　　バーナンキ議長記者会見
  • 米　　　７月ＡＤＰ雇用者数
  • 米　　　７月ＩＳＭ製造業景況指数
    
    
    
    欧米の金融政策会合を控え、市場はどのような政策が決定されるのかその結果に注目しています。
    
    
    特に高水準にショートが積み上がっているユーロは、ＥＣＢが域内のソブリン債利回り上昇を抑制する
    
    
    ための措置を講じるのではないかとの観測が根強く、ユーロの買い戻しが優勢な状況となっています。
    
    
    
    
    
    ただ先週末の様に、ユーロドルがストップのユーロ買いを巻き込み急騰する状況ではなく、「根っこのショートは
    
    
    依然としてキープ」するスタンスが続いているものと思われます。
    
    
    ＥＣＢの決定内容によっては再びユーロが大きく売り込まれる可能性も残っていると言えそうです。
    
    
    
    
    
    昨日の海外市場でユーロドルは１．２３３０まで反発しましたが、その後は伸び悩み１．２３０前後まで
    
    
    上昇幅を縮めています。独財務省が電子メールで、ＥＳＭ（欧州安定メカニズム）に銀行免許を付与する必要はない
    
    
    との見解が上値を抑えたようです。
    
    
    前日も、独レスラー副首相は「ＥＣＢの職務は物価の安定である」と言明し、スペイン、イタリアなどへの
    
    
    資金供給を牽制するなど、ここでもドイツの対応がカギを握ります。
    
    
    ドラギ総裁としてもいかにドイツを説得するかが、今後の対応策の選択肢に影響を与えそうです。
    
    
    一方でイタリアのモンティ首相は昨日パリを訪れ、オランド大統領と今後の対応策を協議するなど、
    
    
    ユーロ防衛のためＥＣＢと歩調を合わせる準備も進んでいるようです。
    
    
    
    
    
    昨日から始まったＦＯＭＣは、日本時間明日の早朝３時１５分にバーナンキ議長が記者会見を行う予定に
    
    
    なっています。
    
    
    市場のコンセンサスは「今回は追加緩和は見送られ、次回９月の会合で実施される」といった見方です。
    
    
    ただ、市中銀行が中央銀行に預けている預金の付利を止めるといった案や、ゼロ金利政策を２０１５年まで延長する案など
    
    
    「何らかの対応策は打ちだすのでは」といった見方が有力です。
    
    
    また議長は会見の中で、今回は追加緩和を見送るが、次回には実施する可能性が高いことを強く印象付けることも考えられます。
    
    
    ＥＣＢがユーロ防衛策を打ち出せば、欧州危機の拡大にややブレイキがかかることも予想され、ＦＲＢとしても
    
    
    あえて「伝家の宝刀」を抜くことをせず、温存させることができることにもなります。
    
    
    
    
    
    ドル円は７８円台前半で膠着状態を強めています。
    
    
    上述のように追加緩和の可能性を排除できないことからドルの上値は重く、どちらかといえば７８円割れを試しそうな
    
    
    展開です。
    
    
    ただ、先週も７８円台を一瞬割り込んだ後、すぐに反発するなど、７７円台に入ると介入警戒感が急速に高まることで
    
    
    この水準から円が大きく買い進まれる状況ではないように思えます。
    
    
    とは言え、７７円台に入った場合にどのような動きを見せるのか注視したいところです。
    
    
    シカゴの通貨先物市場では、円の買い持ち額が徐々に増えてきています。
    
    
    
    
    
    今日から８月です。
    
    
    昨年も８月に７５円台まで円高が進んだことから「夏は円高」のイメージがありますが、今年もドルの上値を
    
    
    徐々に切り下げてきており、「例年通り」になるのか気になります。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    「What's going on ?」とは・・・
    会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
    為替はさまざま事が原因で動きます。
    その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

    日時	発言者	内容	市場への影響
    7/4	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	（米景気について）「状況が悪化した場合、ＦＯＭＣによるさらなる緩和策が必要になるかもしれない」ワシントンで。	----
    7/7	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	（日本の単独市場介入について）「状況次第だ」と述べ、一定の条件で容認できるとの認識を示す。（日経新聞とのインタビューで）	----
    7/17	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「金融当局はより強い景気回復を後押しするため、必要に応じ追加行動を取る用意がある」上院での議会証言で。	----
    7/25	山口・日銀副総裁	「何らかのショックによって見通しが下振れたり、見通しをめぐるリスクが大きく高まるような場合には、追加的な金融緩和を実施することに躊躇しない」広島での講演で。	----
    7/26	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「ユーロ存続のために必要ないかなる措置をも取る用意がある」ロンドンでの講演で。	ユーロドル１．２１台半ば〜１．２３３０まで、ユーロ円９４円台後半から９６円台半ばに上昇

    
    
    ※尚、このサイトは情報提供を目的としており、投資勧誘を目的とするものではございません。投資の最終判断はご自身でなさるようお願い致します。 本サイトの情報により皆様に生じたいかなる損害については弊社及び執筆者には一切の責任を負いかねます。
    
    
    What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）
    
    What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）
    
    What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）