２０１２年８月２日（木）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 注目のＦＯＭＣで追加緩和が見送られたことからドル円は上昇し
  ７８円５０銭まで買われる。アジア市場では７８円を割り込み、
  ７７円９１銭まで円が買われたものの、失望感からドル買い円売りが進んだ。
• ユーロドルは今晩の理事会でユーロ防衛策を打ち出すとの観測が強く、
  欧州時間では１．２３台前半まで買われたものの、追加緩和見送りで
  ドルが買われたことで１．２２台前半までユーロが下落。
• 株式市場は３日続落。追加緩和見送りへの失望感から売りが優勢となり
  ダウは３２ドル安で、１万３０００ドルの大台を割り込む。
• 債券相場は反落し利回りは上昇し、長期金利は再び上昇し１．５％台に
  乗せる。
• 金は続落し、原油価格は反発。
• ７月ＡＤＰ雇用者数　→　１６．３万人
• ７月ＩＳＭ製造業景況指数　→　４９．８
  
  
  

  ドル/円	７８．０６　〜　７８．５０
  ユーロ/ドル	１．２２１８　〜　１．２３２５
  ユーロ/円	９５．７３　〜　９６．３５
  ＮＹダウ	−３２．５５　→　１２,９７６．１３ドル
  ＧＯＬＤ	−７．３０　→　１,６０７．３０ドル
  ＷＴＩ	＋０．８５　→　８８．９１ドル
  米１０年国債	＋０．０５２　→　１.５２４％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

  • 豪　　　豪６月貿易収支
  • 豪　　　豪６月小売売上高
  • 日　　　マネタリーベース
  • 欧　　　ユーロ圏６月生産者物価指数
  • 欧　　　スペイン長期国債入札
  • 英　　　ＢＯＥ政策金利発表
  • 欧　　　ＥＣＢ政策金利
  • 欧　　　ドラギ・ＥＣＢ総裁記者会見
  • 欧　　　ラホイ・スペイン首相、モンティ・イタリア首相と会談
  • 米　　　新規失業保険申請件数
    
    
    
    注目のＦＯＭＣでは予想通り「追加緩和」は見送られたが、ゼロ金利政策の延長など「何らかの対策を取る」
    
    
    とみられていた一部の期待感も失望に変わってしまいました。
    
    
    声明文では「必要なら追加緩和策を講じる」とし、「経済活動は今年上半期にやや減速した」と、
    
    
    景気見通し判断を下方修正しています。
    
    
    また、ツイストオペについては、改めて今年末まで行うことを確認しました。
    
    
    
    
    
    結局内容的には前回の声明文と大差なく、市場は「失望感」が先行する形で、株価が下落、債券も売られ、
    
    
    主要通貨に対してドルが買い戻されました。
    
    
    ＦＲＢも本音とすれば、明日発表の７月雇用統計と８月の雇用統計を確認したかったということで、タイミング的にも
    
    
    次回９月１２日〜１３日の会合で判断を下す方が好都合、と考えているとも言えます。
    
    
    だからこそ、今回の議長の記者会見でも「必要なら行動を起こす」という言葉を付け加え、依然追加緩和を
    
    
    行う可能性は高いことを強調しています。
    
    
    
    
    
    次回ＦＯＭＣは９月ですが、その前に恒例のジャクソンホールでのシンポジュームがあります。
    
    
    バーナンキ議長は昨年ここで追加緩和に対する前向きの発言をし、その後実際に行った経緯があることから
    
    
    ８月３１日の議長の講演は非常に注目されます。
    
    
    恐らく９月のＦＯＭＣで行動を起こす可能性が高いことを示唆する発言になろうかと思います。
    
    
    １０月にもＦＯＭＣは開催されますが、１１月に大統領選が控えていることから、さすがに１０月には政策変更は
    
    
    行いにくいとの見方もあり、「９月に追加緩和に踏み切る」可能性は相当高いと考えられます。
    
    
    
    
    
    ＦＯＭＣが終わり、次は今夜のＥＣＢ理事会です。
    
    
    「ユーロを守るためあらゆる措置を取る用意がある」と言いきったドラギ総裁が、何をやるのかが焦点です。
    
    
    「私を信じてほしい」と、中央銀行総裁としては異例の言葉を使ったドラギ総裁です。
    
    
    「やるかやらないか」の選択肢は無く、「何をやるか」が市場の関心を集めています。
    
    
    ユーロドルは買い戻しがゆっくりと進んではいるものの、依然として上値が重い展開が続いています。
    
    
    「ユーロ防衛策」が打ち出されるとの観測からユーロは「小康状態」を保っていますが、打ち出された内容が
    
    
    市場の失望を買うようだと、ユーロの急落に繋がる恐れがあります。
    
    
    逆に、効果的な内容が発表されれば、先週末試した１．２３９０水準を再度試しに行く可能性もありますが、
    
    
    それでも１．２５の大台突破は至難の業です。
    
    
    
    
    
    ギリシャの財政再建見通しに不安が残り、今後も金融支援が継続されるのかどうか懸念されますが、欧州危機の
    
    
    主戦場は既にスペインに移っています。
    
    
    スペインの財政懸念が払拭され、国債の利回りが安定してくれば、ユーロが時間をかけて緩やかに回復する見込みも
    
    
    ありますが、現時点ではドイツが立場を変えていないことからそう簡単ではありません。
    
    
    今朝の経済紙で、コロンビア大学のスティグリッツ教授は欧州危機いついて「統合を進めるか分裂か、道は２つしかない。」
    
    
    との見解を示したことを紹介しています。
    
    
    今夜のドラギ総裁の会見は今後の欧州を占う上でも極めて重要なイベントになりそうです。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    「What's going on ?」とは・・・
    会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
    為替はさまざま事が原因で動きます。
    その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

    日時	発言者	内容	市場への影響
    7/4	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	（米景気について）「状況が悪化した場合、ＦＯＭＣによるさらなる緩和策が必要になるかもしれない」ワシントンで。	----
    7/7	ラガルド・ＩＭＦ専務理事	（日本の単独市場介入について）「状況次第だ」と述べ、一定の条件で容認できるとの認識を示す。（日経新聞とのインタビューで）	----
    7/17	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「金融当局はより強い景気回復を後押しするため、必要に応じ追加行動を取る用意がある」上院での議会証言で。	----
    7/25	山口・日銀副総裁	「何らかのショックによって見通しが下振れたり、見通しをめぐるリスクが大きく高まるような場合には、追加的な金融緩和を実施することに躊躇しない」広島での講演で。	----
    7/26	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「ユーロ存続のために必要ないかなる措置をも取る用意がある」ロンドンでの講演で。	ユーロドル１．２１台半ば〜１．２３３０まで、ユーロ円９４円台後半から９６円台半ばに上昇

    
    
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