２０１２年８月３１日（金）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は堅調な米経済指標に支えられ７８円台半ばを割り込まない
  ものの、上値も限られ動意なし。
• ユーロドルは１．２５台半ばから１．２４台後半まで売られる。
  ラホイ・スペイン首相が支援要請を当面見合わせるとの方針を示したことや、
  中央政府に財政支援を要請したバレンシア州の要請額が膨らんだことなどが背景。
  ユーロドルはその後やや値を戻し１．２５台に乗せて取引を終える。
• 株式市場は大幅に反落。ラホイ首相が支援を見合わせる方針を示した
  ことで、欧州危機拡大に繋がるとの懸念からダウは１０６ドル安で１万３千ドルに。
• 債券相場は堅調に推移。株価の下落や欧州不安から安全資産への需要が高まり、
  １０年債利回りは１．６２％と約１０日振りの低水準に。
• 金、原油はともに続落。原油価格は２週間ぶりに９４ドル台まで下落。
• ７月個人所得　→　＋０．３％
• ７月個人支出　→　＋０．４％
• ７月ＰＣＥコア・デフレーター　→　＋１．６％
• 新規失業保険申請件数　→　３７．４万人
  
  
  

  ドル/円	７８．５０　〜　７８．６６
  ユーロ/ドル	１．２４８７　〜　１．２５６０
  ユーロ/円	９８．０３　〜　９８．６７
  ＮＹダウ	−１０６．７７　→　１３,０００．７１ドル
  ＧＯＬＤ	−５．９０　→　１,６５７．１０ドル
  ＷＴＩ	−０．８７　→　９４．６２ドル
  米１０年国債	−０．０２４→　１.６２８％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

  • 日　　　７月失業率
  • 日　　　７月消費者物価指数
  • 日　　　７月鉱工業生産
  • 欧　　　ユーロ圏８月消費者物価指数
  • 欧　　　ユ−ロ圏７月失業率
  • 欧　　　クーレ・ＥＣＢ理事講演
  • 欧　　　ノボトニー・オーストリア中銀総裁講演
  • 欧　　　スペイン７月財政収支
  • 米　　　８月ミシガン大学消費者信頼感指数
  • 米　　　８月シカゴ購買部協会景気指数
  • 米　　　バーナンキ議長講演（ワイオミング州ジャクソンホール）
  • 米　　　ラガルド・ＩＭＦ専務理事講演（ワイオミング州ジャクソンホール）
  • 加　　　カナダ４−６月期ＧＤＰ
    
    
    
    膠着状態の続くドル円は、東京時間だけではなく、海外市場に入っても大きな値動きは見られません。
    
    
    動かないから手掛けないのか、あるいは、手掛けないから動かないのか、市場参加者はやや諦めムードです。
    
    
    そのためドル円のボラティリティー（変動率）も３ヵ月で７．５％台まで低下しており、かなりの低水準にまで
    
    
    来ています。これは市場参加者が今後３ヵ月経っても、５−６円くらいしか変動しないと予想していることを
    
    
    表しています。
    
    
    ただ、安心はできません。ボラティリティーがさらに低下すると、逆に大きく動いた時には変動幅を予想外に
    
    
    拡大するケースもあります。用心は必要です。
    
    
    
    
    
    動きの良かったユ−ロドルも、さすがにバーナンキ議長の講演やＥＣＢ理事会を控えて動きにくくなっています。
    
    
    大きく値を下げないものの、ここからさらにユーロを買い上げるにはリスクがあります。
    
    
    今後発表されるＥＣＢの政策が、ユーロにとってどの程度支援材料になるのかを確認しなければなりません。
    
    
    スペインの財政不安を払拭させるような対策がなければ、もう一段上値を試すのも難しそうです。
    
    
    もし、市場を納得させるような支援策が出てこなければ、むしろ大きく下げることも考えられます。
    
    
    投機筋のユ−ロ買い戻しもかなり進んでおり、シカゴ先物市場の建て玉もピークの半分程度まで減少しています。
    
    
    これは、ユーロにとってマイナス材料があれば、「いつでもユーロ売りを再開できる」ことに繋がり、投機筋が
    
    
    動き易いということになります。
    
    
    
    
    
    ユーロドルの「日足」チャートの見ると、先週の２３日からは１．２５台半ばで上値は見事に抑えられています。
    
    
    この水準が「レジスタンスポイント」になりつつあり、抜けるにはパワーが必要です。
    
    
    スペインを取り巻く状況は改善しておらず、地方政府では財政悪化に加え、景気後退、失業率の悪化、などから
    
    
    中央政府への資金要請が膨らんでいると伝えられています。
    
    
    バレンシア州、カタルーニァ州に加え、ムルシア州も今週に入って支援を要請しており、救済資金は、ラホイ首相が
    
    
    先月発表した１８０億ユーロ（約１兆７７００億円）規模の中央政府による地方救済基金の半分を超えている、
    
    
    とブルームバーグは伝えています。
    
    
    スペインは９月下旬に６６億ユーロ（約６５００億円）の国債償還があり、さらに１０月下旬には２７７億ユーロ
    
    
    （約２兆７２００億円）の償還が控えています。
    
    
    
    
    
    本日もＥＣＢ要人による講演が予定されていますが、注目はバーナンキ議長の講演です。
    
    
    「追加緩和」に関する言及はないといった見方が主流のようですが、昨日の米債券の動きを見ると、「追加緩和」
    
    
    に言及する可能性が高いことを「先取り」しているようにも見受けられます。
    
    
    もしＦＲＢが「追加緩和」に踏み切るのであれば、１１月には大統領選を控えていることから９月のＦＯＭＣが
    
    
    今年最後のチャンスになります。
    
    
    ロックハ−ト・アトランタ連銀総裁も昨日講演で同様なことを述べてました。
    
    
    政治日程も考慮したうえでバーナンキ議長がどのような判断を下すのかが注目されます。
    
    
    
    
    
    明日からは９月です。
    
    
    早いもので今年も既に残すところ１/３ということになります。
    
    
    連日の残暑でそんな気はしませんが、朝晩の日の出、日の入り時間を見ると
    
    
    少し納得させられます。
    
    
    良い週末を・・・・。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    「What's going on ?」とは・・・
    会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
    為替はさまざま事が原因で動きます。
    その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

    日時	発言者	内容	市場への影響
    8/7	ローゼングレン・ボストン連銀総裁	「相当な規模の量的緩和プログラムを無制限に実施すべきだ」ＣＮＢＣのインタビューに答えて。	----
    8/8	フィッシャー・ダラス連銀総裁	「金融当局は役割を果たした。われわれは十分やった。単に追加緩和を講じるだけでは問題は解決しない」ブルームバーグのインタビューに答えて。	----
    8/8	ショイブレー・独財務相	「われわれは新たな別のプログラムを作れない」「限度というものがある」ギリシャへの新たな支援について語った。	----
    8/24	メルケル・独首相	「私はギリシャがユーロ圏にとどまることを望み、そのために取り組んでいる」サマラス・ギリシャ首相との会談後に。	----
    8/27	エバンス・シカゴ連銀総裁	「回復に向け金融支援を強めるため、住宅ローン担保証券（ＭＢＳ）の追加購入などさらに力強い措置を講じる時期だ」香港での講演で。	----
    8/27	オランド・仏大統領	「各国の借り入れコストが著しい高水準に上昇した場合、ＥＳＭ、ＥＣＢとともに行動を共にすることが可能だ」パリで。	----

    
    
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