２０１２年９月２１日（金）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• アジア時間からユーロ円などクロスの売りが優勢となり、
  ドル円の上値を抑える展開が続き、ドル円は７８円台前半から
  下落し、海外市場では７８円近辺まで売られる。
• ユーロは対円、対ドルで大幅に下落。ユーロドルは１．３０台を割り込むと
  ストップロスの売りも巻き込んで下落が加速。ＮＹ市場では１．２９２０まで
  売られた後、１．２９台半ばまで戻して引ける。
• 豪ドルも中国のＰＭＩが軟調だったことを受け、対ドルでは１０日ぶりに
  １．０３台まで下落。
• 株式市場はまちまち。中国景気の低迷を受け朝方は前日比マイナスで
  始まり取引は低調。ダウは１８ドル高だったもののナスダックは
  小幅に反落。
• 債券相場は小幅に続伸。１０年物インフレ連動債の入札があったものの、
  応札は低調。１０年債利回りは１．７６５％に。
• 金は小幅に下落し、原油価格は４日続落。
• ９月フィアデルフィア連銀製造業景況指数　→　−１．９
• 新規失業保険申請件数　→　３８．２万件
• ８月景気先行指標総合指数　→　−０．１％
  
  
  

  ドル/円	７８．０２　〜　７８．３６
  ユーロ/ドル	１．２９２０　〜　１．２９７４
  ユーロ/円	１０１．２０　〜　１０１．５６
  ＮＹダウ	＋１８．９７　→１３,５９６．９３ドル
  ＧＯＬＤ	−１．５０　→１,７７０．２０ドル
  ＷＴＩ	−０．１１　→９１．８７ドル
  米１０年国債	−０．００９　→１.７６５％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

  • 加　　　カナダ８月消費者物価指数
  • 欧　　　リーカネン・フィンランドス中銀総裁講演
  • 米　　　ロックハート・アトランタ連銀総裁講演
    
    
    
    ドル円は７８円近辺まで下落し、先週末の水準まで値を戻しています。
    
    
    日銀による「追加緩和」の効果も「行って来い」どころか、マイナスという結果になっています。
    
    
    
    
    昨日は株式市場でも軟調な展開となり、こちらも「追加緩和」が発表された後の上昇分を吐き出す格好に
    
    
    なっています。
    
    
    中国の景気低迷を示す経済指標が出ると、このところ順調に推移していた豪ドルも、対円、対ドルで売られ、
    
    
    ユーロ円などの売りと共に「ドル円」の下押しに繋がり、下落に拍車をかけた格好になっています。
    
    
    
    
    
    中でも、ユ−ロドルは一貫して上昇を続けて来たこともあり、下落に転じるとそのスピードも速く、昨日は
    
    
    朝方の１．３０台半ばから１．２９台前半まで約１４０ポイントも下落しています。
    
    
    フィボナッチ・リトリースメントの２３．６％が１．２９０５と計算されるため、昨日はこの一歩手前で下げ止まった
    
    
    様ですが、現在「１時間足」の「２００日移動平均線」が頭を押さえていることから、この水準（１．２９７８）を
    
    
    完全に抜き、１．３０台を回復しない限り上値は重いと見られます。
    
    
    
    
    
    今週に入り米地区連銀総裁の講演が頻繁に行われています。（下記「Whats going on 」参照）
    
    
    昨日も、「ハト派」の一人であるコチャラコタ・ミネアポリス連銀総が講演で「ＦＯＭＣが物価安定の責務を
    
    
    果たし続ける限り、失業率が５．５％を下回るまではＦＦ（フェデラルファンド）金利誘導目標を異例の低水準に
    
    
    据え置くべきだ」と述べています。
    
    
    これまでも「ハト派」の連銀総裁が現行の「ゼロ金利政策」は継続すべきだといった発言をしていますが、
    
    
    現政策を継続する判断目標を「失業率が５．５％以下になるまで」と明確な水準を示したことは注目されます。
    
    
    
    
    
    これまでもＦＲＢ内部では「失業率は７％以下」が望ましいと考えているとの見方がありましたが、現在８．１％の
    
    
    失業率を５．５％以下に押し下げるのは簡単なことではありません。
    
    
    ＦＲＢは既に「２０１５年半ば」まで現行の低金利政策を継続すると公言しています。
    
    
    まだ一部の連銀総裁の意見ではありますが、２０１５年半ばに失業率が５．５％を超えているようなら、さらに
    
    
    「ゼロ金利政策」は延長されることになるかもしれません。
    
    
    
    
    
    一方で、「タカ派」の地区連銀総裁は「インフレの芽を育てている」と反対の姿勢を崩していませんが、
    
    
    「追加緩和」で、行き場のないマネーが原油価格や穀物価格を押し上げているのも事実です。
    
    
    足元ではやや調整モードになっている原油価格が１００ドルを大きく超えて来るようなら物価を押し上げ、
    
    
    「インフレ」が現実問題になる可能性もあります。
    
    
    「ハト派」の代表格であるエバンス・シカゴ連銀総裁はインフレ率について「３％を下回っている間は」という
    
    
    見解を示しています。
    
    
    「米金利は今後当分の間上昇しない」とすれば、今後のドル円相場に影響を与えることにもなります。
    
    
    
    
    
    昨日も述べましたが、日米欧で政策会合を既に終えていることからしばらくは「材料不足」になり、為替相場は
    
    
    経済指標の結果で上下する展開が予想されます。
    
    
    値幅が限られているとすれば、利益の確定も早めにする必要があるかもしれません。
    
    
    
    
    
    
    新生「日本航空」が再上場を果たしました。
    
    
    株価もそこそこ堅調のようです。
    
    
    企業再生請負人の稲盛会長の株価はさらに上昇しているものと思います。
    
    
    いっそのこと、稲盛氏に「日本再生」も託してみてはどうでしょう・・・？
    
    
    良い週末を・・・・・。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    「What's going on ?」とは・・・
    会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
    為替はさまざま事が原因で動きます。
    その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

    日時	発言者	内容	市場への影響
    8/31	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「注意深く検討した場合、非伝統的な政策のコストは管理可能なようだ。それは経済状が正当化すればそのような政策を追加で実施する可能性を排除すべきでないことを意味する」ジャクソンホールでの講演で。	ドル円７８円半ば→７８円台前半に。
    9/6	バイトマン・独連銀総裁	「市場介入の購入が、金融政策によってユーロ圏の物価安定を守る能力を脅かすことを許してはならない」ＥＣＢの国債購入に反対票を投じて。	-----
    9/13	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「緩和解除をいそがないだろう。景気はかなり底堅くなるのを時間をかけて確かめる」ＱＥ３決定後の記者会見で。	ドル円７８円半ば→７８円台前半に。
    9/18	エバンス・シカゴ連銀総裁	「より緩和的は金融政策を提供するもので、米経済が回復力を獲得する上で役立つ」ＦＯＭＣでの「ＱＥ３」実施について。	-----
    9/19	フィッシャー・ダラス連銀総裁	「大規模な資産購入の有効性を疑問に思う」「われわれがやっていることは雇用に影響を与えていない」ＦＯＭＣでの「ＱＥ３」実施について。	-----
    9/20	コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁	「ＦＯＭＣが物価安定の責務を果たし続ける限り、失業率が５．５％を下回るまではＦＦ（フェデラルファンド）金利誘導目標を異例の低水準に据え置くべきだ」講演で。	-----

    
    
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