２０１２年１０月１０日（水）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は７８円台前半で動かず。積極的に仕掛ける向きもなく、
  値幅も２０銭以内と閑散。
• ユーロドルは大幅に下落。スペイン国債の利回り上昇から約１週間ぶりに
  １．２８台半ばまでユーロ安が進む。
• 株式市場は大幅に続落。ＩＭＦが世界経済の見通しを引き下げたことを
  嫌気し、ダウは１１０ドルを超える下落を見せる。
• 債券相場は続伸。リスクオフの状況が進んだことで、安全資産の債権に
  対する需要が拡大。１０年債利回りは小幅に低下し１．７１％台に。
• 金は続落し、原油はシリア情勢の緊迫から急反発し９２ドル台に。
  
  
  

  ドル/円	７８．１５　〜　７８．３４
  ユーロ/ドル	１．２８５９　〜　１．２９６１
  ユーロ/円	１００．５９　〜　１０１．４３
  ＮＹダウ	−１１０．１２　→１３,４７３．５３ドル
  ＧＯＬＤ	−１０．７０　→１,７６５．００ドル
  ＷＴＩ	＋３．０６　→９２．３９ドル
  米１０年国債	−０．０２７　→１．７１３％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

  • 豪　　　豪　１０月ウエストパック消費者信頼感
  • 日　　　イエレン・ＦＲＢ副議長講演（東京）
  • 日　　　イワイエ・仏中銀総裁講演（東京）
  • 欧　　　イタリア短期債入札
  • 米　　　ベージュブック（地区連銀経済報告）
  • 米　　　コチャラコタ・ミネアポリス連銀総裁講演
  • 米　　　フィッシャー・ダラス連銀総裁講演
  • 米　　　タロール・ＦＲＢ理事講演
    
    
    ユーロドルが１０月１日以来となる１．２８台半ばまで下落してきました。
    
    
    これといった明確な売り材料には乏しかったものの、スペイン国債の利回りが６％台に乗せたことや
    
    
    株式市場の大幅下落で「リスクオフ」が強まり、円と、ドルが買われた結果かと思われます。
    
    
    
    
    
    メルケル・独首相はギリシャを訪れ、サマラス首相と会談を行い、今後の財政削減問題を話し合った模様です。
    
    
    会談後の記者会見では、「ギリシャはユーロ圏に留まってほしい」と表明した上で、「多くのことが達成
    
    
    されたが、なさねばならないことも多く残っている」と記者団に語っています。
    
    
    ドラギ・ＥＣＢ総裁も、欧州からの支援継続に向け十分な改革を実践しようとする政府の努力が「感じ取れた」と
    
    
    述べるとともに「一段の措置が必要なことも明白だ」と、ブリュッセルの欧州議会で証言しています。
    
    
    また、この日首都アテネでは緊縮財政を支持するメルケル首相の訪問に反対するデモも行われ、一部が暴徒化した
    
    
    と伝えらえています。
    
    
    
    
    
    ＮＹでは１．２８５９まで下落したユーロドルですが、下値のメドは１０月１日に記録した１．２８０３前後と、
    
    
    その前に位置する２００日線（４時間足）の１．２８２７ということになります。
    
    
    特に１．２８台は９月１１日以来約１ヵ月間割り込んでいないことから、１．２８台を切ると、ユーロドルの
    
    
    下落傾向が鮮明になるかと思われます。
    
    
    ユーロ圏では９月にＥＣＢが支援要請を条件に国債を「無制限」で購入するという政策を発表し、ユーロは
    
    
    大きく値を戻しましたが、結局それはショート筋の買い戻しを誘っただけで、市場参加者が本格的にユーロ
    
    
    を新規で買ったわけではありません。
    
    
    
    
    
    そして、今週には安全網であるＥＳＭ（欧州安定メカニズム）が正式に発足したわけですが、これで欧州危機拡大を
    
    
    防ぐ環境は整ったということになります。
    
    
    今後はギリシャでは一層の財政再建を達成するための行程表を示すことが必要で、スペインでは早期に支援要請に
    
    
    踏み切ることが求められます。
    
    
    上記、メルケル首相の言葉も、ドラギ総裁の発言も「既にボールはそちらに投げてあるよ」と言っています。
    
    
    ドラギ総裁は欧州議会の証言で最後に、「ＥＣＢの国債購入（ＯＭＴ）は理論上、無制限だが無条件ではない。
    
    
    ＥＣＢは対象国が厳密な経済調整プログラムを遵守する場合に限りＯＭＴを実施する」と釘をさしています。
    
    
    ユーロドルと同様ユーロ円も１００円台半ばまでユーロ安が進んだことから、今後本格的に下落パターンに
    
    
    入るかどうかの分岐点にいるように思います。
    
    
    ドル円自体は大きな値動きがないため、ユーロドルの値動きがユーロ円の値位置を決めていると言えることから、
    
    
    ユーロ円の動きを予想することは即ち、ユーロドルの動きを予想することと同じと考えられます。
    
    
    注意したいのは、世界景気の後退で円やドルに資金が集まり易い状況だと言う点です。
    
    
    欧州や中国の景気が一段と落ち込むようだと「リスクオフ」がさらに進み、円買いが加速する可能性があります。
    
    
    今後の世界景気の動向にも目を向ける必要があります。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    「What's going on ?」とは・・・
    会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
    為替はさまざま事が原因で動きます。
    その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

    日時	発言者	内容	市場への影響
    10/1	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「経済が力強さを増した後も、非常に緩和的な金融政策スタンスがかなりの期間にわたり適切であり続けるとわれわれは見込んでいる」講演で。	-----
    10/4	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「全ての前提条件が整い次第、ＥＣＢは国債購入プログラム（ＯＭＴ）を開始する用意がある」理事会後の記者会見で。	ユーロドル１．２９台半ばから　→　１．３０３２まで上昇

    
    
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    What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）
    
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