２０１２年１０月２６日（金）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 昨日の東京市場の午後、８０円台に乗せたドル円はその後も
  追加緩和期待から円がじり安に。海外市場では耐久財受注など
  経済指標の改善を手掛かりに８０円３４銭までドル高円安が進み、
  約４ヵ月振りの水準を記録。
• ドル高が進んだことからユーロドルでもユーロ安が進行。
  スペイン国債が売られ利回りが上昇したことなどもあり、
  ユーロドルは１．３０台前半から１．２９台前半まで約１００ポイント
  下落。ユーロ円の上昇に伴い１．３０台に乗せたものの上値が徐々に
  切り下がる展開に。
• 株価は反発。失業保険申請件数などの好材料に朝方は大幅に反発して
  始まったが、「財政の崖」問題など先行きの不透明感を払拭できず
  上げ幅は限定的。ダウは２６ドル高の１万３１００ドル台を回復。
• 好調な経済指標を背景に債券価格は下落し利回りは小幅に上昇。
• 金、原油はともに反発。
• ９月耐久財受注　→　＋９．９％
• 新規失業保険申請件数　→　３６．９万件
• ９月中古住宅販売成約指数　→　＋０．３％
  
  
  

  ドル/円	７９．９５　〜　８０．３４
  ユーロ/ドル	１．２９２７　〜　１．２９９５
  ユーロ/円	１０３．５３　〜　１０４．３０
  ＮＹダウ	＋２６．３４　→１３,１０３．６８ドル
  ＧＯＬＤ	＋１１．４０　→１,７１３．００ドル
  ＷＴＩ	＋０．３２　→８６．０５ドル
  米１０年国債	＋０．０１８　→１．８１２％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

  • 日　　　９月消費者物価指数
  • 独　　　独１１月ＧＦＫ消費者信頼感調査
  • 欧　　　プラード・ＥＣＢ理事講演
  • 米　　　１０月ミシガン大学消費者信頼感指数（確定値）
  • 米　　　７−９月ＧＤＰ（速報値）
    
    
    
    
    ドル円は今週２３日の朝方、約３ヵ月振りに８０円台に乗せ、８０円０１銭という「微妙な８０円台」を
    
    
    示現しました
    
    
    その後は調整局面が続いていましたが、昨日の東京市場の午後からは再び上昇に転じ、「明確な８０円台乗せ」を
    
    見せています。
    
    
    ８０円台に乗せるにはもう少し時間が必要だと指摘しまてきましたが、８０円台前半の実需のドル売りをこなし
    
    
    緩やかですが、着実にドルが上昇階段を登り始めています。
    
    
    
    
    
    昨日のＮＹでは耐久財受注の指標発表後に８０円３３銭辺りまで上昇し、その後は住宅関連指標が市場予想を下回った
    
    
    ことを手掛かりに利食いのドル売りも持ちこまれ、一旦は８０円を割り込む場面もありましたが、そこから再び
    
    
    切り返し、今朝７時前には８０円３８銭までドル高が進んでいます。
    
    
    これで７９円台はほぼ底固めしたのではないかと見られます。
    
    
    ドルのショートカバーも旺盛に持ちこまれたものと思われ、来週の日銀政策会合を「先取り」した感はありますが、
    
    
    米経済指標の好転が後押ししていることも事実です。
    
    
    
    
    
    連日指摘しているように、「週足」の１２０日線が８０円４０銭にあるため、ここからもう一段上昇できるかどうかが
    
    
    正念場です。
    
    
    ８０円５０銭という、切りの良いレートには当然輸出のドル売りも控えています。
    
    
    また、その上には６月２５日に付けた直近のドル高値である８０円６３銭もあり意識されそうです。
    
    
    そして「週足」の雲の上限は８１円ちょうどにあり抵抗が予想されます。
    
    
    ここを上抜けできれば、少なくとも「週足」チャートでは重要な節目は見られません。
    
    
    ８１円半ばから上に少し抵抗しそうな水準もありますが、それほど強いものとも思えません。
    
    
    
    
    
    ここまで順調に上昇してきたドル円ですが、上述のように来週３０日の「追加緩和」を織り込み過ぎている
    
    
    可能性もあります。
    
    
    日経新聞は資産購入基金の増額規模を「１０兆円を軸に検討」と報じています。
    
    
    他のメディアでは既にその額が２０兆円と報じられたこともあり、仮に１０兆円で決まった場合ドル円はどのように
    
    
    反応するのかも意識する必要があります。
    
    
    
    
    
    個人的には仮に１０兆円であれば「ニュートラル」ではないかと思います。
    
    
    そもそも２０兆円では「アグレッシブ」過ぎると思われ、５兆円では「またか」との印象があるからです。
    
    
    その場合、注目されるのは白川総裁のコメントです。
    
    
    「追加緩和の手綱は緩めない」という意志と、「１％のインフレを何としても達成する」といった言葉で
    
    
    市場を納得させられるかどうかにかかっています。
    
    
    市場が失望した場合にどこまでドル売りが進むかも焦点です。
    
    
    市場が好感した場合のドル上昇はある程度限定的ではないかと思います。
    
    
    「ＢＵＹ　ｏｎ　Ｒｕｍｏｒ　Ｓｅｌｌ　ｏｎ　Ｎｅｗｓ　」という事態にならなければいいと思いますが・・・。
    
    
    ８０円台半ばからのドル買いにはやや慎重さも必要です。
    
    
    
    
    
    本日は２１時半に米７−９月ＧＤＰが発表されます。
    
    
    事前予想は１．８％と、前期の１．３％から好転すると見られていますが、このところの好調な経済指標を背景に
    
    
    上振れる可能性もあります。
    
    
    特に住宅市場の改善がＧＤＰを押し上げていることも予想されます。
    
    
    本日の予想レンジは８０円〜８０円６０銭と見ております。
    
    
    
    
    
    東京江東区若洲にある新名所「東京ゲートブリッジ」。
    
    
    橋の形が奇抜で人気がありますが、昼間より夜の方が断然お勧めです。
    
    
    橋の欄干や骨組みがブルーと白でライトアップされ、浮かびあがる姿はなかなかのものです。
    
    
    ちょうど、恐竜が２頭向かい合っている様に見え、別名「恐竜橋」と呼ばれているのが理解できます。
    
    
    一度見物されてどうでしょう。
    
    
    空気が澄むこれからが最適です。
    
    
    良い週末を・・・・。
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    
    

    「What's going on ?」とは・・・
    会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
    為替はさまざま事が原因で動きます。
    その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

    日時	発言者	内容	市場への影響
    10/1	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「経済が力強さを増した後も、非常に緩和的な金融政策スタンスがかなりの期間にわたり適切であり続けるとわれわれは見込んでいる」講演で。	-----
    10/4	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「全ての前提条件が整い次第、ＥＣＢは国債購入プログラム（ＯＭＴ）を開始する用意がある」理事会後の記者会見で。	ユーロドル１．２９台半ばから　→　１．３０３２まで上昇
    10/9	ドラギ・ＥＣＢ総裁	「ＥＣＢの国債購入（ＯＭＴ）は理論上、無制限だが無条件ではない」欧州議会で。	-----
    10/9	メルケル・独首相	「（ギリシャでは）多くのことが達成されたが、なさねばならないことも多く残っている」サマラス・ギリシャ首相との会談後の記者会見で。	-----
    10/13	ポリ・スウェーデン財務相	「われわれは半年以内にこうした事態（ギリシャのユーロ圏からの離脱）が起こる可能性を否定すべきではない」ブルームバーグとの電話会見で。	-----
    10/21	前原・経済財政担当相	「その競争を続けても意味は無いと思うが、相対的な意味で日本の金融緩和はまだまだ足りない」フジテレビの番組で。	-----
    10/23	グリーンスパン・前ＦＲＢ議長	「（米経済は）将来の税率の水準を巡り途方もない大きな不確実性がある」米証券金融市場協会の年次祖総会で。	-----

    
    
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