２０１２年１１月１６日（金）
おはようございます。
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- ドル円は安倍晋三自民党総裁の講演での発言を受け一段高。
海外市場では約６ヵ月半ぶりに８１円４６銭までドル高円安が進み、
円が全面安。さらに追加緩和が実施されるとの観測が強まる。
ドル円はもみ合い後やや値を下げたが８１円台は維持。 - ユードルも反発。ユーロ円の買い戻しが旺盛で、欧州景気の鈍化を
示す経済指標にも関わらずユーロドルは１．２８台まで上昇。ユーロ円も
一時は１０４円ちょうどまでユーロ高に振れる。 - 株式市場はもみ合いの末結局マイナスで引け、これで４日続落。ウォルマート
の利益見通しが市場予想を下回ったことを嫌気しダウは２８ドル安。 - 失業保険申請件数の悪化などの経済指標に反応し、債券相場は堅調。
１０年債利回りはさらに低下し１．５９％台を割り込む。 - 金、原油はともに反落。
- 新規失業保険申請件数 → ４３．９万件
- １０月消費者物価指数 → ＋０．１％
- １１月ＮＹ連銀製造業景況指数 → −５．２２
- １１月フィラデルフィア連銀景況指数 → −１０．７
| ドル/円 | ８１．０６ 〜 ８１．４６ |
| ユーロ/ドル | １．２７５２ 〜 １．２８０２ |
| ユーロ/円 | １０３．５８ 〜 １０４．００ |
| ＮＹダウ | −２８．５７ →１２,５４２．３８ドル |
| ＧＯＬＤ | −１６．３０ →１,７１３．８０ドル |
| ＷＴＩ | −０．８７ →８５．４５ドル |
| 米１０年国債 | −０．００２ →１．５８９％ |
本日の注目イベント
- 独 独・メルケル首相、ロシアのプーチン大統領と会談
- 欧 ユーロ圏９月貿易収支
- 欧 コスタ・ポルトガル中銀総裁講演
- 米 １０月鉱工業生産
- 米 １０月設備稼働率
- 米 ロックハート・アトランタ連銀総裁講演
ドル円は一段と上昇し、ＮＹ市場では一時８１円４６銭と、今年４月以来約４ヵ月半ぶりの円安水準まで
円が下落しています。
円は対ドルではここ２日間で約１円３０銭程度円安が進み、対ユーロに至っては３円５０銭程度円安が進行
しています
ユーロ圏の不透明感が払拭できない中、対ユーロでの下落率が高いのはやはり投機的な「ユーロ円ショート」
が積み上がっていたことが背景かと思われます。
円は、１４日の野田総理の「１６日に解散します」という発言をきっかけに売られ始めました。
この時の相手は、安倍自民党総裁でした。
そして昨日の昼過ぎ、急速に円売りが強まったのも、安倍総裁の講演がきっかけでした。
安倍総裁は都内で講演を行い、自分が総理になった際には日銀と協力し金融緩和を積極的に進めていく、と
発言し、さらに市中銀行が日銀に預けている預金に０．１％の金利を付利するのではなく、ゼロかマイナスでも
いいと発言したことで、ドル買い円売りが加速しました。
ドル円は８０円３０銭近辺から半ばまで上昇し、オバマ大統領再選前に記録した直近の高値である８０円６８銭を
抜けると上昇の勢いも増し、８０円９５銭まで円が売られました。
その後欧州市場に入っても円売りの勢いは止まらず、節目の８１円にあっさり乗せ、ＮＹでは８１円４６銭まで
ドル高が進み、それ以降、もみ合いながらも一度も８１円台を割り込んではいません。
それにしても、安倍総裁の発言がこれほどまでに市場に影響を与えるのは想定外でした。
かつて大蔵大臣(現財務大臣）や日銀総裁の発言で市場が動いたことは何度もありましたが、現時点では野党第一党
の総裁です。
市場は完全に安倍総理を織り込んでいることになります。
これまでに何度も指摘してきました８０円台半ばと、８０円台後半の、重要な水準が抜けたことで、テクニカル上では
「週足」の「１２０日線」も、一目均衡表の「雲」も上抜けをし、次のターゲットは８５円台前半にある「２００日線」
ということになります。
ただこれも「週足」であるため、ローソク足が完全に抜け切るには来週週明けのオセアニア市場で８１円台から
取引が開始される必要があります。
現在の水準では８１円台を上回ってはいますが、まだ「雲」に絡（から）まっている段階です。
この上抜けが完了すると、ドル円はさすがに上昇傾向がさらに高まることが考えられます。
その結果、昨年１０月３１日に記録した７５円台は「大底」だった可能性が出てきます。
少なくともテクニカル的には上昇傾向を確認したことになります。
その意味でも今日の東京市場と海外市場での動きが注目されます。
テクニカル上ではドルの底値を確認する可能性が高まってはいますが、この状況は今年の２月中旬から
３月中旬にかけて、ドル円が急速に反発して８４円１８銭までドル高が進んだ状況にも似ています。
日銀が予想外の追加緩和に踏み切り「バレンタイン・ギフト」とも言われたあの状況です。
チャートでは重要な「５２日線」を抜け８４円台まで一気に８円ほど上昇しましたが、結局「１２０日線」に
捕まってしまい、時間をかけながらゆっくりと７７円台まで落ちて行きました。
今回のドル円の上昇も、同様なことが起こるのかやや疑心暗鬼のところもあります。
特に、昨日は新規失業保険申請件数など、米経済指標は軒並み悪化してしており、米株式市場ではオバマ大統領
再選以来株価が下落しており、この間の下げ幅は７７５ドルにも達し、率にして５．８５％も下落しています。
その結果米債券は買われ１０年債利回りは低下し、昨日の水準は１．５９％程度まで低下しています。
ご承知にように、米金利とドル円には強い相関関係があり、米金利が低下しながらドル高円安が続くとも
思えません。
また、日本の株式市場も昨日は大幅高で、ＮＹダウの大幅安には逆行しています。
昨日もＮＹダウは２８ドル安であったことから、本日の日経平均の動きも注目されます。
昨日と同様、円安を好感して上昇するのか、あるいはさすがにＮＹ株の下落に引っ張られるのか見て行きたい
ところです。
安倍総裁の発言を手掛かりに円安機運が優勢な状況です。
上述のように、このまま一気に円安傾向に進むかどうかはまだ判断できません。
米国では１２月末で「ツイスト・オペ」の期限が切れるため、再び「追加緩和」を行うのではないかとの見方も
あります。
バーナンキ議長は昨日の講演で、回復基調が鮮明だと思われる住宅市場についても「住宅の回復は程遠い」といった
発言をし、慎重姿勢を崩していません。
米「財政の崖」問題と、日本の「政権交代・追加緩和」との綱引きになっており、今の所、後者が優勢な状況と
いったところです。
綱引きの動きをもうしばらく注視したいと思います。
１４日の国会での党首討論をビデオで観ましたが、近頃の「お笑い番組」より遥かに
見応えがありました。
解散時期を探ろうとした安倍総裁に対して、野田総理は条件を飲むなら「１６日に解散します」と発言。
安倍総裁は想定外の言葉にやや戸惑った表情を浮かべていました。
こちらの「綱引き」は、どうやら野田総理の勝ちだったように感じました。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 11/1 | ローゼングレン・ボストン連銀総裁 | 「ＦＲＢは失業率が７．２５％に低下するまでＭＢＳ購入を継続し、失業率が６．５％に下がるまでＦＦ金利の誘導目標をゼロ近くに維持すべきだ」講演で。 | ----- |
| 11/5 | レーン・欧州委員 | 「１２日にブリュッセルで開催されるユーロ圏財務相会合でギリシャに関する決定を行う必要がある」Ｇ２０後の記者会見で。 | ----- |
| 11/6 | ラホイ・スペイン首相 | 「支援要請でスペイン国債の利回りがどれだけ下がるか知る必要がある」スペインのラジオ局で。 | ----- |
| 11/7 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「最新のデータは他国での展開がドイツ経済に影響し始めていることを示唆している」フランクフルトの会議で。 | ユーロドル１．２８台前半から→１．２７台半ばに |
| 11/8 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 「決定は完全にスペインとスペイン政府次第だ。ＥＣＢは事前にいかなる保証もできない」スペインの支援要請に関して。 | ----- |
| 11/12 | サマラス・ギリシャ首相 | 「われわれは一層の団結力を発揮し、決定的な２歩目を記した。これからわれわれが目にするのは回復と成長だ」２０１３年予想案を可決して。 | ----- |
| 11/12 | ユンケル・ユーロ圏議長 | 「ギリシャは行うべき事柄の多くを実行し、実現した野心的な改革プログラムと、２０１３年予算は印象的だ」ブリュッセルで記者団に。 | ----- |
| 11/13 | オランド・仏・大統領 | 「（ユーロ圏やＩＭＦは）支援を加速すべきだ」ギリシャ支援について記者会見で。 | ----- |
| 11/13 | イエレン・ＦＲＢ副議長 | 「ゼロ金利政策を２０１６年初めまで継続する可能性もある」カリフォルニア州バークリーでの講演で。 | ----- |
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