２０１３年１月２８日（月）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- 東京市場で９０円台半ばを超え終始９０円台で推移したドル円は
海外市場でも円売りの流れが加速。ＮＹ市場では一時９１円２０銭まで 上昇し、円は主要通貨に対しても大幅下落。住宅関連指標の悪化に、
ややドル売りが優勢となり９０円９０銭近辺で取引を終える。 - ユーロドルは大きく上昇。ＥＣＢが３年物長期リファイナンスで
供給した資金を２７８行が返済すると発表したことで１．３３台後半を抜き、
１．３４８０まで上昇。約１１ヵ月振りのユーロドル水準を記録。
ユーロは対円でも大幅に上昇し、２０１１年４月以来となる
１２２円７８銭まで買われる。 - 株式市場は６日続伸。スターバックスやＰ＆Ｇの決算が好調だった
ことに加え、ドイツの景況感が改善したことも好感されダウは７０ドル高。
先週１週間で約３００ドルの大幅上昇となった。 - 債券相場は昨年９月以来となる大幅安。欧州の銀行がＥＣＢに資金
返済を行うことで、欧州危機が後退するとの観測から安全資産の債券が
売られた。１０年利回りも大幅に上昇し１．９５％で引ける。 - 金は続落。原油価格は小動きの中反落。
- １２月新築住宅販売件数 → ３６．９万件
ドル/円 ９０．７１〜 ９１．２０ ユーロ/ドル １．３４４２ 〜 １．３４８０ ユーロ/円 １２２．１１ 〜 １２２．７８ ＮＹダウ ＋７０．６５ 〜 １３,８９５．９８ドル ＧＯＬＤ −１３．３０ → １,６５６．６０ドル ＷＴＩ −０．０７ → ９５．８８ドル 米１０年国債 ＋０．０９６ → １．９５０％
本日の注目イベント
- 豪 シドニー市場休場（オーストラリアデー）
- 欧 ユーロ圏１２月マネーサプライＭ３・季調済
- 米 １２月中古住宅販売成約指数
- 米 １２月耐久財受注
ＮＹダウは連日上昇しこれで１月１７日以来、祝日を１日挟んで６日続伸しました。この間の上げ幅は
３８４ドルとなり引け値では１万３９００ドル目前の水準まで株高が進みました。
株高にも関わらず、米長期金利は１．８％台で推移し低水準を維持していましたが、さすがに先週末の市場では
大幅に売られ、１．９５％台まで上昇しました。
この水準は昨年９月以来ということになります。
リスク資産の株が上昇し、安全資産の債権が大幅に売られたことで「リスクオン」が一段と高まり、為替市場では
低金利の円とドルが売られました。
ドル円は９０円台を固めている段階から、一気に９１円台前半まで円安が進み、ユーロドルでは１．３４８０まで
ユーロ高ドル安が進みました。
その結果、ユーロ円は前日から２円以上も上昇し、１２２円後半までユーロ高が進んでいます。
これまでも欧州債務問題は「最悪期を越えた」といったコメントを配信して来ましたが、先週末ＥＣＢは域内の銀行
２７８行が、ＥＣＢが３年物長期リファイナンスオペ（ＬＴＲＯ）で供給した資金を、合計で１３７２億ユーロ
（約１６兆７７００億円）返済することを発表しました。
この発表でユーロが大幅に上昇しましたが、景気減速という課題は残るとしても、欧州の金融危機は着実に沈静化し
新たな段階に入ったと考えられます。
ユーロはこの発表で主要通貨に対して買われ、ユーロドルについては１２月中旬から続いてきた１．３０−１．３３の
これまでのレンジを上方にブレイクした可能性が高いと思われます。
ドル円は一体どこまで上昇するのか・・？
ここまで来ると、円の最安値が一体どこになるのかを探る展開です。
先週末のコメントでも「ＮＹ市場で９０円台を維持できれば、９０円を固めるのでは」と書きましたが、どうやら
その可能性が高くなったと思います。
「リスクオン」が加速したことで一段と円が売られ易く、急速な円安に対する海外からの批判に対しても先週、
麻生財務大臣は「円安誘導の批判にはあたらない」と一蹴しています。
「本丸」である米国から表立った批判の声は上がっていませんが、先週行われたスイスの「ダボス会議」では
欧州からその予兆のようなものは観られました。
ただ、ブレイナード米財務次官はインタビューに応じて「私はゲームのルールが今後も引き続き守られると信じている」
と発言し、日本がルールを破っているとの懸念を表明したと受け止められています。
今週はもう一段の円安が進む可能性が高いと予想しますが、それでもその余地は限られるのではないかと思います。
さらに円安が進んでも９３円台には届かないのではないかとみていますが、焦点は株価と週末の米１２月の雇用統計
ということになります。
９２円台をつっかける可能性はあり、雇用統計が大幅な改善を見せた場合でも９３円台乗せは難しいのではないかとの
イメージは持っていますが、問題は円安へのスピードです。
今後の上昇のために９０円台でもみ合い、「９０円以下では買い」といったセンチメントを醸成することが必要ではないかと
思います。
週明けの本日も日経平均株価の上昇が予想されます。
先週末のＮＹ市場の円最安値である９１円２０銭をどこまで上抜けできるかに注目しています。
予想レンジは９０円５０−９１円７０銭を考えています。
「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。
日時 発言者 内容 市場への影響 1/8 麻生財務相 「欧州の金融安定化が円を含む通貨の安定に資する観点から、外貨準備を活用して継続的にＥＳＭ債を購入する予定だ」閣議後の会見で。 ユーロ円１１４円半ばから１１４円２３銭まで急騰 1/8 ラッカー・リッチモンド連銀総裁 「金融政策が過度に実体経済活動を刺激しようとすれば、景気刺激どころかインフレ高進のリスクを冒しかねない」サウスカロライナ州の講演で。 ------ 1/9 安倍総理 「日銀にはこのことを十分踏まえて金融政策をお願いしたい」２％の物価目標に関し経済財政諮問会議で。 ＮＹ市場では円売りが進み８７円台半ばから８８円に 1/10 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「金融市場の状況は大きく改善した」、ユーロ圏の景気についても「緩やかに景気回復が始まる」政策金利据え置き決定後の記者会見で。 ユーロドルは１．３１台前半から→１．３２台半ばへ。 1/14 バーナンキ・ＦＲＢ議長 「現在のところ、ある程度の効果があるとみているが、まだ初期の過ぎない」追加緩和の影響について対談で。 ----- 1/18 浜田宏一・エール大学名誉教授 円相場の適切な水準について「１００円くらいが良い水準ではないか。１１０円かそれ以上の円安は問題かもしれないが、９５円、１００円くらいなら心配はいらない」東京有楽町の外国特派員協会での講演で。 ドル円８９円８０銭レベルから → ９０円２１銭まで上昇。 1/22 白川・日銀総裁 「２％の目標達成には相当思い切った努力が必要」決定会合後の会見で。 ------ 1/22 ドラギ・ＥＣＢ総裁 「ユーロ圏を覆っていた暗雲の雲は後退した。欧州の指導者らは、通貨同盟が金融同盟、財政同盟、真の経済同盟、そして最終的には政治同盟の進化によって補完される必要があることを認識した」フランクフルトでの講演で。 ----- 1/23 中尾・財務官 「あくまでもデフレからの早期脱却を目指したものであり、競争的切り下げという批判は当たらない。各国は自国の経済成長や価格安定を目指して金融政策を行っている」安倍政権の金融政策についてのインタビューに答えて。 ------ 1/24 西村・内閣府副大臣 「浜田先生も１００円でなんの問題もないと言われているが、私自身の認識も共通している。今の９０円前後のレベルで円高修正は進んだとか言われると、まだ終わっていないとう認識だ」ブルームバーグとのインタビューで。 ドル円８９円→８９円台半ばへ 1/24 メルケル・独首相 「為替操作は敏感な問題になりつつあり、日本に対する懸念がでている。政治が中央銀行に圧力をかけるべきではない」ダボス会議での講演で。 -----
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