２０１３年３月１３日（水）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円は欧州市場では一旦売られたものの、ＮＹでは株価も堅調だったことから
  ９６円を挟みもみ合い。経済指標の発表もなく小動きの中、９６円０５銭辺りで
  取引を終える。
• ユーロドルは１．３０台が底堅く、独連銀総裁が現行水準をユーロ高とは
  見ていないと発言したことでやや上昇。
• 株式市場はまちまち。ダウは小幅ながら８日続伸。ナスダックは小幅に下げる。
• 債券相場は反発。３年債入札が好調だったこともあり、７日振りに上昇し、
  １０年債利回りも低下。
• 金、原油はともに４日続伸。
  

  ドル/円	９５．７１　〜　９６．２７
  ユーロ/ドル	１．３００７　〜　１．３０７５
  ユーロ/円	１２４．６７　〜　１２５．７７
  ＮＹダウ	＋２．７７　→　１４,４５０．０６ドル
  ＧＯＬＤ	＋１３．７０　→　１,５９１．７０ドル
  ＷＴＩ	＋０．４８　→　９２．５４ドル
  米１０年国債	−０．０４２→　２．０１９％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

  • 豪　　　豪３月ウエストパック消費者信頼感
  • 欧　　　ユーロ圏１月鉱工業生産
  • 欧　　　ワイトマン・ドイツ連銀総裁講演
  • 欧　　　イタリア３年債入札
  • 欧　　　リーカネン・フィンランド中銀総裁講演
  • 米　　　２月小売売上高
  • 米　　　２月財政収支
  • 米　　　ラスキン・ＦＲＢ理事講演
  
  
  
  
  
  ドル円は昨日の朝方、日銀の新体制が発足すれば、来月の決定会合前にも追加緩和に踏み切るとの観測が高まり、
  
  
  円売りが加速しました。
  
  
  一時９６円７１銭まで上昇し、わずかですがこれまでの円直近安値を更新しています。
  
  
  ただ、これまでとやや趣が異なったのは、その水準を天井として円がじり高に転じたことです。
  
  
  民主党が日銀副総裁候補の岩田氏に反対することを決めたことで、最も金融緩和に積極的な候補者が就任しない
  
  
  可能性が出て来たことで円買いに傾いたものと思われます。
  
  
  実際にはこれまでに所信聴取を行った３名が正副総裁に就任することは、ほぼ間違いないようです。
  
  
  
  
  
  ドル円はさらに日経平均株価が徐々に上げ幅を縮小したことにも反応しました。
  
  
  日経平均株価は朝方に前日比１００円を超える上昇を見せる場面もありましたが、結局大引けは小幅にマイナスで
  
  
  終わり、連続上昇の記録は８日でストップしてしまいました。
  
  
  ドル円はこの流れに下落し、９６円半ばで東京時間の取引を終えましたが、欧州市場でもこの流れが継続され
  
  
  ９６円台を割りこんでからは円買いが活発になり、一時９５円６０銭近辺までドルが売られています。
  
  
  
  
  
  しかしそれでも９５円割れまで下落しないのが今のドル円の腰の強さで、ＮＹ市場にかけては９６円台まで
  
  
  値を戻しています。
  
  
  「９５−１００円の新しいレンジに入った」と予想しましたが、本日も９６円前後で推移しています。
  
  
  株価の展開によっては再び９５円台半ばを試す可能性もあるかもしれません。
  
  
  昨日の海外の円の高値を維持できるか、あるいは９５円台半ばを割り込んでも９５円が維持できるかどうかが
  
  
  注目されます。
  
  
  
  
  
  ドル円は短期的な動きを示す「１時間足」を見ると、「転換線」「基準線」は逆転を見せており、「遅行線」も
  
  
  ローソク足を下抜けしていることから、足元では下落し易い状況と見られます。
  
  
  「三角保ち合い」（さんかくもちあい）を形成しているようにも見えますので、ここはどちらかに抜けた方に
  
  
  ついて行くというのが常道です。
  
  
  もちろん「日足」を見ると景色は異なり、依然としてドル円の上昇傾向は続いています。
  
  
  仮に大幅に円高が進んだとしても、「転換線」がサポートする９４円５０銭近辺が破れない限り、上昇傾向は継続される
  
  
  と考えられます。
  
  
  
  
  
  ユーロ円は相変わらず荒っぽい展開です。
  
  
  昨日も欧州市場では１２４円４０銭辺りまで急落したことで、ＮＹ市場でももう一段の下落を予想していましたが、
  
  
  その水準を底値に切り返し、１２５円７７銭まで反発しています。
  
  
  ユーロドルが１．３０台を割り込むとユーロ買いが持ち込まれているようで、一部には中東筋からのユーロ買いとの
  
  
  指摘もあります。
  
  
  そのため１．２９台半ばが強力なサポートになっています。
  
  
  それにしてもユーロ円はリスクが高い取引です。
  
  
  あたれば大きく取れますが、外れたら大きくやられることから慎重さに加え、柔軟な対応が求められます。
  
  
  
  
  
  先週この欄でも「豪ドル円は１００円を目指すのではないか」と述べましたが、昨日ドル円が９６円７１銭を記録した
  
  
  際に、９９円５６銭まで豪ドル高が進みました。
  
  
  １００円には届きませんでしたが、トレンド的には上昇傾向が続いています。
  
  
  世界的な株高を背景に「リスクオン」が進んでいることで、低金利の円が売られ、高金利の豪ドルが買われている
  
  
  ことが背景です。
  
  どの程度「リスクオン」が進んでいるかを示すシカゴの「ＶＩＸ指数」を見れば明らかです。
  
  
  この指数は一時「１１．５６」と、リーマンショック前の水準まで下落しました。
  
  
  「ＶＩＸ指数」は別名「恐怖指数」とも呼ばれ、リスクが高まると上昇します。
  
  
  一般的に「２０以下」だと市場は安定しており、リスクを取れる状況とされています。
  
  
  リーマンブラザーズが破たんした２００８年９月直後には「８０」を大きく超えたこともあります。
  
  
  現在の水準がいかに低いかお解りいただけると思いますが、「ＶＩＸ指数」と豪ドル円の逆相関度が極めて
  
  
  強いことも理解しておきたいものです。
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  
  

  「What's going on ?」とは・・・
  会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
  為替はさまざま事が原因で動きます。
  その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

  日時	発言者	内容	市場への影響
  3/4	黒田・次期日銀総裁候補	「目標実現は可能であり、日銀の使命だ」衆院で質問の答えて。	ドル円９３円６０銭水準からやや円安に。
  3/4	イエレン・ＦＲＢ副議長	「より強い景気回復及び雇用拡大ペースの加速を支援するため、非常に緩和的な金融政策がなお求められている」全米企業エコノミスト協会で。	-----
  3/5	岩田・次期日銀副総裁候補	物価目標は「２年で達成できるのではないか」衆院での所信聴取で。	-----
  3/12	バイトマン・ドイツ連銀総裁	「現行の相場はファンダメンタルズから完全にかい離していない。歴史的な平均にまあまあ一致している」ブルームバーグテレビジョンで。	ユーロドル１．３００７から→１．３０７０へ

  
  
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  What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）
  
  What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）
  
  What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）