２０１３年４月１１日（木）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円はＦＯＭＣ議事録で、複数のメンバーが年末までに量的緩和の停止を
  することが適切との内容だったことに反応しドルが上昇。
  一時は９９円８８銭までドル高円安が進み、１００円台へは残り１２銭と迫った。
• ユーロドルは明確な方向感もなく手掛けにくく、ボラティリティーも低下。
  １．３０台半ばから１．３１台前半で小動き。
• 株式市場は大幅に上昇し、引け値でも初の１万４８００ドル台に。決算発表に対する
  楽観論や、日銀の緩和姿勢が株価を押し上げた。ダウは前日比１２８ドル高。
• 債券相場は３日続落。ＦＯＭＣ議事録で出口接略が早まるとの観測から価格は下落。
  １０年債利回りは１週間ぶりに１．８０％台まで上昇。
• 金は大幅に反落し、原油は３日続伸。
• ３月財政収支　→１０６５億ドルの赤字
  

  ドル/円	９８．５８　〜　９９．８８
  ユーロ/ドル	１．３０３５　〜　１．３１０４
  ユーロ/円	１２９．４９〜　１３０．５３
  ＮＹダウ	＋１２８．７８　→　１４,８０２．２４ドル
  ＧＯＬＤ	−２７．９０　→　１,５５８．８０ドル
  ＷＴＩ	＋０．４４　→　９４．６４ドル
  米１０年国債	＋０．０５３→　１．８０５％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

• 豪　　　豪３月雇用統計
• 日　　　３月マネーストック
• 独　　　独３月消費者物価指数（確報値）
• 欧　　　ＥＵ財務相非公式会合
• 欧　　　ＥＣＢ月例報告
• 米　　　新規失業保険申請件数
• 米　　　プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁講演
• 米　　　ブラード・セントルイス連銀総裁講演

このところのドル円は海外が主導する形で「ドル高円安」が進んでいます。


昨日の東京市場では９９円台前半が重く、やや調整ムードが支配的でしたが、欧州市場に入ると９９円台半ばまで


あっさりとドル高が進み、ＮＹ市場では一時９９円８８銭までドルが買われ、１００円台まで残り１２銭のレベル


まで迫りました。





ＦＯＭＣ議事録が公表され、メンバーの数人は年内に量的緩和策の縮小を開始し、年末までに停止することが適切だと


考えていることが明らかになりました。


その理由として「労働市場」の改善を挙げていましたが、今回の議事録は３月１９−２０日に開催されたもので、


先週発表された３月の「予想外に悪化した雇用者数」は加味されていません。


２月までは４ヵ月連続で２０万人を超える増加が続いていたことを考えれば、３月のＦＯＭＣでは将来のインフレを


懸念する声が出るのは当然かと思われ、特にサプライズはありません。


それでもドル円は１００円に迫る水準まで円安に振れたのは、足元の市場が円安材料に反応し易いことと、上記海外の


市場関係者の方が円の先安観を強めていることだと思われます。





ドル円は９９円８８銭まで上昇したことで、２００７年６月の１２４円台から、２０１１円１０月の７５円台まで


下落した値幅の「半値戻し」を達成したことになります。


昨日も述べましたが、この水準から１００円３０銭あたりまでは重要な「抵抗帯」です。


１００円という「心理的な節目」というだけではなく「テクニカル的」にもレジスタンスが確認される値位置です。





しかし、１００台の示現は「もはや時間の問題」だと考えられます。


世界的な株高で「リスクオン」が一段と高まっている上に、昨日のＦＯＭＣ議事録でも確認されたように、今後ＦＲＢは


量的緩和策をどのタイミングで縮小、もしくは停止するかという「出口戦略」の議論が中心になります。


一方日銀はこれまでに例を見ない「異次元の金融緩和」に踏み切ったばかりです。


この両者の金融緩和に対するスタンスの違いが為替相場にじわじわ効いてくるはずです。





足元では世界の株式市場を日米がけん引しています。


米国では、ダウ平均株価がそれまでの史上最高値を抜いてから既に６００ドルほど上昇しています。


東京株式市場でも遅ればせながら株価が連日高騰し、売買代金も４兆円を超える日も出てきました。


機関投資、個人投資家が共に「リスク」を取れるようになってきたと見ることができます。





大胆な金融緩和を受けて、日本国債の長期債、超長期債の利回りは急低下したことで、機関投資家が円を売って外貨を買い、


その外貨で海外の株や債券を購入するといった観測が急速に高まっています。


このように考えると、現在の円安の流れは簡単には収まりそうもないと見るべきでしょう。


本日も日経平均株価の上昇が予想されます。


株価の上昇で円売りがどこまで進むのか。


焦点は１００円台に乗せること出来るか、そして上記「抵抗帯」を上抜け出きるのかに絞られます。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
4/2	ロックハート・アトランタ連銀総裁	「資産購入を縮小する決断は先行きを予測しながら下していく必要がある。その時期は個人的な見解では年内後半か来年初めになる可能性がある」アラバマ州の講演で。
4/2	タルーロ・ＦＲＢ理事	「予想値を上回る経済統計が多く見られるが、このような状況は過去にもあったことを忘れてはいけない」ＣＮＢＣのインタヴューで。
4/4	黒田・日銀総裁	「現時点で必要な政策は全て講じた」政策決定会合後の記者会見で。

What's going on ?　バックナンバー　2009年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2010年（PDF）

What's going on ?　バックナンバー　2011年（PDF）