２０１３年５月１３日（月）
ひと目で分かる昨晩の動き
ＮＹ市場
- １００円の壁を上抜けしたドル円はさらに上昇に弾みがつき、１０１円９８銭
までドル高円安が進む。米長期金利の上昇もあり、Ｇ７でも円安批判は出ないとの観測が
相場を押し上げる。 - ドル高が進んでいることで、ユーロドルも１．３０の台大台を約１ヵ月ぶりに
割りこみ、ドル高ユーロ安が進む。ユーロは一時１．２９３５まで下落したが、対円では
１３２円台前半に乗せるなど、円の独歩安が顕著に。 - 株式市場は続伸。景気の改善や金融当局による景気刺激策が続くとの見方から
ダウは３５ドル高。Ｓ＆Ｐ５００は週間ベースで３週続伸。 - 債券相場は大幅に続落。株高や景気の改善を受け長期金利は約１ヵ月半ぶりに１．９０％
台に乗せる。 - 主要通貨に対してドル高が進んだことで金は大幅に続落し、１４３６ドル台に。原油も小幅
に続落。ドル/円 １０１．３７ 〜 １０１．９８ ユーロ/ドル １．２９３５ 〜 １．３０１６ ユーロ/円 １３１．６１ 〜 １３２．２４ ＮＹダウ ＋３５．８７ → １５,１１８．４９ドル ＧＯＬＤ −３２．００ → １,４３６．６０ドル ＷＴＩ −０．３５ → ９６．０４ドル 米１０年国債 ＋０．０８８ → １．９０％
本日の注目イベント
- 日 ４月マネーストック
- 中 中国４月マネーサプライ
- 中 中国４月工業生産
- 中 中国４月小売売上高
- 欧 ユーロ圏財務相会合
- 米 ４月小売売上高 <
「１００円の壁」を抜けるとさすがに上昇のスピードに弾みがついて来ました。
ドル円は先週末のＮＹで１０２円に迫る水準まで上昇し、連日の「大台替え」を見せています。
週明けのオセアニア市場では１０２円台前半までさらに上昇しています。
先週末のＮＹでは特にドル買い材料はなく、米長期金利の上昇と株価の続伸を材料に「ドル全面高」と同時に
「円全面安」の展開が進んだことがきっかけでした。
ドル円はいよいよこれまでの９５−１００円のレンジを上方にシフトし、１００−１０５円の新しいレンジ入りした
可能性が高くなったと思われます。
先週の新規失業保険申請件数の減少をきっかけにドル高が進み、１００円の大台に乗せたドル円は、ＦＲＢが量的緩和
の縮小に動く可能性が早まってきたとの観測からドルが買われて来ましたが、確かに米雇用の改善は進んでいますが、
それでも失業率は７．５％と、ＦＲＢの目標値とは１％もの隔たりがあります。
ＦＲＢが金融緩和策の変更に動くのはまだ先のことと思われます。
それでもドル高が進んでいる背景は日米欧の中では、米国が相対的に「出口戦略」に最も近い位置にいることで、
景気回復についても、最も進んでいるとの見方があるからです。
さらに日銀の「異次元の金融緩和」は異論はあるものの概ね容認され、先週末の「Ｇ７」でもデフレからの脱却を
進める過程での円安であって、円安そのものが目的ではないことが理解されたと報道されています。
特に今回の「Ｇ７」では、これまでの１００円以下の水準から１０１円台まで円安が進んだ中での会合であったため、
さすがに行き過ぎだとの批判も出るのではと、一部では予想されていました。
黒田日銀総裁も「理解がさらに深まった」とのコメントを発表していますが、カナダの財務相などは「円の水準を巡って
議論があった」と語っているようです。
日本に対しては「現在の円安には目をつぶるが、成長戦略を明確にし、世界経済に資すること」が課せられたことは間違いなく、
「Ｇ７」参加国は今後さらに、日本の政策や景気の動向に注目して来ます。
ショイブレ・独財務相は「Ｇ７では日本について特に集中した議論が行われた」との談話を発表しています。
（ブルームバーグ）
いずれにしても、今後の日本の成長戦略が腰折れするような事態になれば、円安批判が一気に出て来ることは十分に想定
できそうです。
さて、１０２円台前半まで円安が進んだわけですが、これで「月足」での「１２０日線」や「雲の上限」は
上抜けを完成させています。
こうなるとテクニカル上の上値のレジスタンスは限られて来ます。
最後の砦の「２００日線」は１０８円に位置していますが、これはまだ足元の水準からは離れ過ぎています。
一目均衡表の「遅行スパン」が雲の中を上昇していることから、「雲の上限」が意識されます。
この水準が１０２円２０銭にあることから、先ずはここがポイントになりそうです。
さらに、フィボナッチ・リトレースメントでは、２００７年６月の１２４円１３銭から、２０１１年１０月の
７５円３２銭の値幅の「６１．８％」戻しにあたるのが、１０５円４８銭です
市場はやや米国金融政策変更に傾き過ぎている感じもしますが、円の先安観は変わりません。
特に海外勢の円売り意欲は強いようで、大台替えの多くは海外時間内で起きています。
１０２円台半ばを抜くようだと、１００−１０５円のレンジが定着し、１００円台を固める動きが加速する
と予想します。
| 日時 | 発言者 | 内容 | 市場への影響 |
| 5/3 | ラッカー・リッチモンド連銀総裁 | 「米金融当局は過去数年間にわたり非常に努力しているが、実質的な経済成長を改善することはできそうもない。これ以上バランスシートを拡大すれば景気刺激策を解除する際の『出口戦略』に伴うリスクを助長することになる」講演で。 | 5/6 | ドラギ・ＥＣＢ総裁 | 今後数週間以内に発表されるユーロ圏の全ての経済統計を注視し、必要であれば再び行動する用意がある」「定例政策員会は初めて下限政策金利である中銀預金金利をゼロ未満に引き下げる可能性についてオープンに議論することを決定した」ローマでの講演で。 | 5/9 | プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁 | 「早ければ次回ＦＯＭＣで縮小着手することが望ましい」量的緩和に関して記者団に。 |
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