２０１３年６月６日（木）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 昨日の昼ごろ安倍総理の成長戦略に関する講演をきっかけに
  ドル円は急落。１００円４６銭を頭に下落し、株価の急落がさらに円買いを
  加速。ＮＹ市場ではＡＤＰ雇用者数の悪化や株価の大幅下落から｢リスクオフ」の
  円買いが進み、一時９８円９７銭までドル安が進行。
• 経済指標の悪化を理由にユーロ買いドル売りが進み、ユーロドルは１．３０台
  半ばから１．３１１８まで買われユーロ堅調地合いは継続。
  対円では円の上昇に勢いがあり１２９円台半ばまで円高ユーロ安に振れる。
• 株式市場は大幅安。ＡＤＰ雇用者数が予想を下回ったことを反映し、堅調だった
  米株式市場も下落基調に。ダウは２１６ドル下落し１万５千ドルの大台を割り込む。
• 債券相場は反発。世界的な株安と米経済指標の悪化を背景に債券への見直し買いが
  入る。１０年債利回りは２．０％台まで低下。
• 金、原油はドル安を受け、ともに反発。
• ５月ＡＤＰ雇用者数　→　１３．５万人
• ５月ＩＳＭ非製造業景況指数　→　５３．７

  ドル/円	９８．９７　〜　９９．７４
  ユーロ/ドル	１．３０６０　〜　１．３１１８
  ユーロ/円	１２９．６０　〜　１３０．３３
  ＮＹダウ	−２１６．９５　→　１４,９６０．５９ドル
  ＧＯＬＤ	＋１．３０　→　１,３９８．５０ドル
  ＷＴＩ	＋０．４３　→　９３．７４ドル
  米１０年国債	−０．０５９　→　２．０９１％

  
  
  
  

  本日の注目イベント

• 豪　　　豪４月貿易収支
• 欧　　　ＥＣＢ政策金利発表
• 欧　　　ドラギ・ＥＣＢ総裁記者会見
• 英　　　ＢＯＥ政策金利発表
• 米　　　新規失業保険申請件数
• 米　　　プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁講演

安倍政権の成長戦略に対して市場は「ＮＯ」を突きつけたようです。


昨日の昼過ぎ、安倍総理の講演が始まるとすぐに「ドル高円安」反応し、日経平均株価も１２０円程の上昇を


見せましたが、そこをピークに円買い、株安が急速に進み、結局講演の内容は「成長戦略には乏しい」との


印象を残しました。





その後も円買い、株安の勢いは止まらず、日経平均株価は、このところ頻繁に見られるように「引け際」に


かけて一気に値を下げ、日経平均は５１８円安、ドル円は９９円４０銭前後まで下落しました。


相変わらず、株価とドル円が同時に値動きを強める動きになっています。





日経平均株価は短期間でピークから約３０００円程（約１８％）下落していますが、ＮＹ株式市場はそれでも堅調な


地合いを保っていました。


しかしさすがに昨日は悪条件が重なったこともあり、ダウは２１６ドル安と急落しました。


日本株に比べるとまだ下げ幅が浅いだけに、今後さらにＮＹ株が調整色を強めるようだとそのまま日本株にも


影響し、さらに日経平均株価の下落につながる懸念があります。





注目されたＡＤＰ雇用者数は市場予想を下回る１３．５万人で、これが直接株価の下落につながっています。


今週月曜日にはＩＳＭ製造業景況指数が節目の「５０」を割り込み、「４９．０」だったことから、ＦＲＢによる


「金融緩和縮小が遠のく」との連想に株価は大幅な上昇を見せました。


しかし今回は同様に、経済指標は予想を下回ったものの、株価はそのままそれを「悪材料」と捉え、大きく下落しました。





市場の反応が「日替わりメニュー」のように日々変わる今の状況は、プロの人たちでも「出口」を巡って混乱している


ということです。


「出口」が近づくのか、遠のくのかが焦点になりますが、その判断基準はいまいち明確ではありません。


個人投資家にとっても非常に難しい相場展開が続くことになります。


ここは敢えて相場に参加する必要はなく、しばらく「様子見」を決め込むことも重要です。


「１０００円の利益」を狙いに行って、「３０００円を失う」、そんな相場展開では敢えてリスクを取る必要はありません。


連日５００円以上の値幅を見せる株価が落ち着くまで、為替の大幅な変動も避けられない状況です。





ドル円は再び９８円台を覗く展開になってきました。


｢日足」チャートでは一目均衡表の「基準線」が上値のメドになりつつあります。


現在その水準は１００円４０銭です。まずここを抜けない限りドル円の上昇は見込みにくい状況になっています。


一方下値のメドは、先ずは月曜日のＮＹ市場のドル最安値である９８円８６銭と、その下は「８時間足」の２００日線


がある９８円４０銭辺りと見ています。


本日も日経平均株価は１万３千円の大台割れは間違いなさそうです。


株価の下落を見ながら、ドル円がどこまで売られるかを見極める展開になりそうです。





豪ドル円の下げもきついと思います。


９５円を割り込み、９４円台前半まで下落していますが、ＮＹダウが大幅に下落したことや、資源価格が軟調なこと、


さらに再利下げ観測が払拭できないことなどが理由として挙げられますが、加えてドル円が円高傾向に推移してる


下落に拍車をかけています。


下値のメドを見つけにくいところですが、「日足」の２００日線が９１円５４銭にあります。


さすがにこの水準は足元の相場から深すぎるとは思いますが、ドル円が再び円安トレンドに戻るまでは大幅な反転は


見込みにくいと考えられます。


多くの個人投資家がロングをキープしていることから、戻りも鈍い展開が予想されます。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
5/3	ラッカー・リッチモンド連銀総裁	「米金融当局は過去数年間にわたり非常に努力しているが、実質的な経済成長を改善することはできそうもない。これ以上バランスシートを拡大すれば景気刺激策を解除する際の『出口戦略』に伴うリスクを助長することになる」講演で。
5/6	ドラギ・ＥＣＢ総裁	今後数週間以内に発表されるユーロ圏の全ての経済統計を注視し、必要であれば再び行動する用意がある」「定例政策員会は初めて下限政策金利である中銀預金金利をゼロ未満に引き下げる可能性についてオープンに議論することを決定した」ローマでの講演で。
5/9	プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁	「早ければ次回ＦＯＭＣで縮小着手することが望ましい」量的緩和に関して記者団に。
5/16	ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁	「われわれは早ければ夏にも、債券購入ベースを幾分減速し、すべてが期待通りに進めば今年の遅い時期にプログラムを終了する」オレゴン州ポートランドの講演で。
5/20	エバンス・シカゴ連銀総裁	「現在のところ金融政策は適切だ」「インフレが当局の目標に近づくことを望んでいる」講演で。
5/22	バーナンキ・ＦＲＢ議長	「時期尚早の金融引き締めは、金利の一時的な上昇につながる可能性があるものの、他に景気回復の減速や腰折れ、またインフレの一段の低下を招く大きなリスクも伴う」「（労働市場が）本質的かつ持続的な形で改善すれば、今後数回の会合で債券購入のペース減速を決定することもあり得る」議会証言で。
6/3	ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁	「早ければこの夏にも、当局の購入プログラムに対する何らかの調整、恐らく下方向への幾分の調整があり得ると思う」「購入プログラムは景気の勢いを強めるという大きな成果を上げており、年後半に入っても継続されることが望ましい。しかし、事態が良くなっている場合は、年末までに終了することも想定外ではない」講演で。