２０１３年７月８日（月）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 米雇用統計を受けドル円は１０１円台を回復。
  債券が売られ、長期金利が大幅に上昇したこともあり、ドル円は
  一時１０１円２３銭までドル高が進み、ほぼ高値圏で引ける。
• ドル高の流れはユーロドルにも及び、ユーロドルは１．２８割れ目前まで
  下落。ポルトガル国債の格下げもユーロ売りを誘った。
• 株式市場は続伸。金融緩和縮小が早まるとの見方がある一方、
  米景気回復そのものを好感し、ダウは１４７ドル高と約１週間ぶりに
  １万５０００ドル台を回復。
• 債券相場は大幅に続落。雇用拡大が資産購入縮小につながるとの
  見方から価格は下落し、１０年債利回りは約２年振りに２．７４％台まで
  上昇。
• 金は大幅に売られ１２１２ドル台に。原油は４日続伸し１０３ドル台に。
• 米　　　６月非農業部門雇用者数１９．５万人
• 米　　　６月失業率７．６％

  ドル/円	１００．００　〜　１０１．２３
  ユーロ/ドル	１．２８０６　〜　１．２８９７
  ユーロ/円	１２８．８４　〜　１２９．８８
  ＮＹダウ	＋１４７．２９　→　１５,１３５．８４ドル
  ＧＯＬＤ	−３９．２０　→　１,２１２．７０ドル
  ＷＴＩ	＋１．９８　→　１０３．２０ドル
  米１０年国債	＋０．２４３　→　２．７４０％

  
  
  

  本日の注目イベント

• 日　　　６月景気ウォッチャー調査
• 欧　　　ユーロ圏財務相会合
• 米　　　５月消費者信用残高

６月１９日のＦＯＭ及びその後のバーナンキ議長の記者会見では、米雇用に関して強気の見方が示されましたが、


先週末に発表された「６月の雇用統計」では、その自信が裏付けられた格好となりました。


失業率は先月と変わりませんでしたが、非農業部門雇用者数は市場予想の１６．５万人に対して１９．５万人と、


大幅に増えさらに、先月の雇用者数も上昇修正されるなど「米雇用は明らかに拡大している」との見方が広がりました。





この結果を受けた各金融市場の反応も先月の好調な雇用結果を受けた時とは異なっております。


これまで雇用の拡大を受けて下落してきた株式市場は、「いずれ資金の流入が細ることよりも米景気拡大を


好感するはず」とこれまでも述べてきましたが、今回の反応は正に雇用の拡大は景気が拡大している表れで、


株式市場にはプラスとの反応を見せ、金融緩和縮小を徐々に消化してきたと見られます。





ダウは約１週間ぶりに１万５１００ドル台まで反発し、債券価格は大幅に下落して長期金利は約２年振りに２．７４％台


まで上昇しています。


景気拡大局面で見られる典型的な現象と言えます。





株価と長期金利の上昇を受けてドル円は１０１円２３銭までドル高円安が進み、「ドル円は１１０円を目指す」


といった声も聞かれた５月後半の頃の雰囲気が戻ってきました。


ドル円は今朝１０１円５０銭まで上昇したことで、「日足の雲の上限」を上抜けしています。


「遅行スパン」の方も、ローソク足を抜けたように見えますが、こちらの方はこの後レートが下がると「上ヒゲ」の部分が


消えてしまうことから、現段階ではまだ完全に抜けたかどうかは微妙です。


また「日足」では「転換線」と「基準線」が好転をし、拡大していることにも注目しておきたいと思います。





さてこうなると、５月２２日に記録した１０３円７４銭が意識されますが、まだその水準をテストするのは早すぎると


思われます。


先ずは１００円台をしっかり値固めして、さらに米長期金利が上昇するといったような「ドル高要因」が出て来れば


１０３円台乗せは十分可能だと予想します。


日本の長期金利もようやく落ち着きを取り戻しており、米金利の上昇はそのまま「日米金利差拡大」につながります。





上で述べた様に米株式市場が徐々に金融緩和縮小を消化して来るようなら、日経平均株価にもプラスです。


日経平均株価が再び１万５０００円を目指すような展開になれば、こちらもドル高円安に働きます。


その結果、５月下旬まで続いた「円安株高」の状況が再現しそうな雰囲気です。


ただ、まだ手放しで「ドル高円安」志向するわけにはいきません。


エジプトやポルトガルの混乱に加え、中国のシャド−バンキングの問題も不透明です。


一夜にして「リスクオフ」が進行する可能性もあります。


今週は１００−１０５円のレンジに戻ったのかどうかを「確認する週」と捉えたいと思います。





今朝の経済紙でも、日本の景気も個人消費を中心に回復基調だと報じています。


確かに買い物などの動向を見るとやや財布の紐も緩んできた印象もありますが、それでも「２％のインフレ率」に


向かっている実感はありません。


今後は２１日の「参院選」を経て、いよいよアベノミクスの神髄が問われることになります。


本日は日経平均株価が大幅な上昇を見せると考えられるため、１００円５０銭−１０２円程度を予想しています。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
7/2	パウエル・ＦＲＢ理事	「失業が長期的な通常の水準を大きく上回ることから判断して、かなり長期間緩和的な金融政策が維持される」講演で。
7/4	ドラギ・ＥＣＢ総裁	政策金利は「現行水準か、それより低い水準に据え置く」理事会後の記者会見で。