２０１３年７月１１日（木）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 公表されたＦＯＭＣ議事録では、金融緩和縮小に関してメンバーの中で
  議論が分かれていたことが判明。円買いドル売りが優勢となり、さらに今朝方の
  バーナンキ議長の講演でも「すぐに金利を引き上げるわけではない」との
  発言に、９８円２７銭まで円買いドル売りが進む。
• 全般的にドルが売られる中、ユーロドルは急反発。１．２８台半ばから
  １．２９台後半まで買い戻しが進み、一気に今朝方には１．３２台に乗せる。
• ＦＯＭＣ議事録を受け株価はまちまち、ダウは小幅に下げたが、ナスダックは
  １６ポイント高。
• 債券相場は小幅に反発。朝方は売られる場目もあったが、バーナンキ議長の発言で
  緩和縮小が早期に始まるとの懸念が後退し下げを埋める。１０年債は利回りは
  ２．６７％台に。
• 金は３日続伸。原油価格は在庫が予想以上に減少していたことを受け続伸。
  昨年３月以来となる１０６ドル台まで上昇。

  ドル/円	９９．４０　〜　１００．６４
  ユーロ/ドル	１．２８００　〜　１．２９８５
  ユーロ/円	１２８．４０　〜　１２９．８２
  ＮＹダウ	−８．６８　→　１５,２９１．６６ドル
  ＧＯＬＤ	＋１．５０　→　１,２４７．４０ドル
  ＷＴＩ	＋２．９９　→　１０６．５２ドル
  米１０年国債	＋０．０３４　→　２．６７４％

  
  
  

  本日の注目イベント

• 豪　　　豪６月雇用統計
• 日　　　５月マネタリーサーベイ
• 日　　　黒田日銀総裁記者会見
• 独　　　ワイトマン独連銀総裁講演
• 欧　　　ＥＣＢ月報
• 欧　　　クーレ・ＥＣＢ理事講演
• 米　　　６月財政収支
• 米　　　新規失業保険申請件数
• 米　　　タルーロ・ＦＲＢ理事議会証言

６月１８日ー１９日に行われたＦＯＭＣの議事録が公開されましたが、予想通りメンバーの大半が金融緩和を縮小


すべきだという意見であった一方、他のメンバーは量的緩和は継続すべきとの意見で、議論が分かれていたことが


判明しました。





議事録によれば、参加者１９人のうち「約半数」が「今年遅くに資産購入を終了するのが恐らく適切だろう」とし、


「他の参加者の多くは２０１４年に入っても継続するのが適切となる可能性が高い」と指摘しており、意見が


分かれてました。（ブルームバーグ）





この内容にドル円はやや「円買いドル売り」が優勢となり、ドル円は９９円台で推移しました。


日本時間今朝方マサチューセッツ州で行われたバーナンキ議長の講演では、現在の金融政策にはコメント


しませんでした。


しかし、質疑応答の中で「失業率が６．５％を下回ってもすぐに政策金利を引き上げるわけではない」


と発言したことで、早期の金融緩和縮小観測が後退し、ドル売りが加速しました。





ドル円は早朝には一時９８円台前半まで下落し、ユーロドルも１．３２台まで値を戻すなど「ドル売り一色」となり


参加者が少ない中、値が大きく飛んでいます。


ＦＲＢによる早期緩和縮小が、ほぼ市場のコンセンサスになっており、「焦点は９月に決定か、あるいは１２月か」


と言われるほど市場は量的緩和縮小を織り込み始めており、そのため今朝方の議長の発言に反応しドル売りが


加速したものと思われます。


主要通貨がドルに対して同じように上昇したことで、クロス円ではドルストレート程の変化は出ていませんが、


各通貨に対するユーロの上昇が目立っています。





しかし冷静に考えれば、先週の雇用統計でも見られたように、米景気回復に伴う雇用の拡大は鮮明です。


２０１３年の上半期を見ても、非農業部門雇用者数は月平均２０万人程度まで拡大しています。


ＦＲＢが最も重要だと考えている雇用が順調に増加していることを基本とすれば、ＦＲＢが「年内の金融緩和縮小に向けて」br>

行動を起こす可能性は非常に高いと思われます。


個人的には７月と８月の雇用が先月と同様な内容を示せば、「９月のＦＯＭＣで行動を起こす」というシナリオは


維持しております。





ＮＹでは株式市場と債券市場が終えており、今朝方のバーナンキ議長の講演内容やその後の質疑応答での受け答えに


対する反応は未知数です。


今日の東京株式市場の反応が参考になるかもしれませんが、こちらも「金融緩和縮小観測」の後退は株価にプラスですが、


円高に振れていることが悪材料と受け止められそうです。


依然として暑い夏の戦いは続きそうです。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
7/2	パウエル・ＦＲＢ理事	「失業が長期的な通常の水準を大きく上回ることから判断して、かなり長期間緩和的な金融政策が維持される」講演で。
7/4	ドラギ・ＥＣＢ総裁	政策金利は「現行水準か、それより低い水準に据え置く」理事会後の記者会見で。