２０１３年７月１２日（金）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• ドル円はアジア市場での乱高下をよそに落ち着いた動きで推移。
  ９９円を挟みもみ合ったが、バーナンキ議長の発言を手掛かりに、
  早期の金融緩和縮小観測が後退し、ドル円の上値を重くした。
• ユーロドルは１．３０台から１．３１台で推移。アジア市場ではストップに
  よるユーロ買いが相場を押し上げ１．３２台まで上昇したが、３０台後半で
  取引きを終える。
• 株式市場は大幅に反発。バーナンキ議長の発言を材料に、緩和政策が今しばらく
  継続されるとの見方が台頭し大幅高に。ダウは１６９ドル高と、引け値では
  過去最高値を更新し、Ｓ＆Ｐ５００も同様に最高値を更新して引ける。
• 債券相場も議長の発言から買い物が優勢となり大幅に反発。１０年債利回りは
  ２．５７％台まで低下。
• 金は大幅に続伸し１２７９ドル台に。原油はこのところの高騰から利益確定の売りに
  押され下落。
• ６月財政収支　→　＋１１６５億ドル
• 新規失業保険申請件数　→　３６万件

  ドル/円	９８．５８　〜　９９．４３
  ユーロ/ドル	１．３００６　〜　１．３１２３
  ユーロ/円	１２８．６４　〜　１２９．７４
  ＮＹダウ	＋１６９．２５　→　１５,４６０．９２ドル
  ＧＯＬＤ	＋３２．５０　→　１,２７９．９０ドル
  ＷＴＩ	−１．６１　→　１０４．９１ドル
  米１０年国債	＋−０．１０１　→　２．５７２％

  
  
  

  本日の注目イベント

• 日　　　５月鉱工業生産
• 欧　　　５月ユーロ圏鉱工業生産
• 欧　　　コスタ・ポルトガル中銀総裁講演
• 米　　　６月生産者物価指数
• 米　　　７月ミシガン大学消費者信頼感指数（速報値）
• 米　　　プロッサー・フィラデルフィア連銀総裁講演
• 米　　　ブラード・セントルイス連銀総裁講演
• 米　　　決算発表→ＪＰモルガンチェース・ウェルズファーゴ
• 米　　　ウイリアムズ・サンフランシスコ連銀総裁、金融政策に関する論文発表

ＦＯＭＣ議事録とバーナンキ議長の講演後の質疑応答に対する発言に、為替市場は乱高下。ユーロドルは


２００ポイント以上急騰した後８割ほど下げ、ドル円は２円ほど下落した後やはり８割程度戻すなど、


不安定な動きを見せました。


ただその後の海外市場でも同様な展開を予想しましたが、大きな波乱はなくオセアニアからアジア市場だけに


限定された動きだったようです。





ドル円は一時９８円２０−３０銭辺りまで円高ドル安が進みましたが、日経平均株価がプラスで終わったことで


９９円台前半まで戻して引けました。しかし海外市場ではバーナンキ議長の発言から「株高債券高」が進み、


長期金利が低下したことからドル円の上値が重い展開になっています。





バーナンキ議長は昨日の講演後の質疑応答で「予見可能な将来において高度に緩和的な金融政策が米経済には


必要だ」と発言し、先月１９日のＦＯＭＣ後の会見に比べると「ハト派的な発言」にトーンダウンしたと


受け止められ、「ドル売り円買い」が進み、同時に「株高債券高」にも振れました。





前回の発言では金融緩和縮小の時期や緩和停止の時期についても初めて言及したことで、一気に「緩和縮小」


に焦点があたり、上記反応と反対な動きを誘発しましたが、昨日の発言は「市場の混乱を収める」意味合いも


込めて、やや言葉を選んだものと考えられます。


既に６月の雇用統計でも改善傾向が続いていることが確認されています。


今後８月と９月の雇用統計で余程の下振れが起きない限り、「緩和縮小」は既定路線であるはずです。





ドル円が昨日９８円２５銭近辺で下げ止まったことは、テクニカルで見るとごく自然ななり行きです。


ここは「日足」の一目均衡表の「雲の下限」にあたり、サポートされ易い水準でした。


９８円台を割り込むと、下落が加速しそうな気配もしますが、重要な水準は９７円前後かと思います。


ここを割り込むと「日足」では下値のメドが見えないことから、ドルロングポジションの解消が進む可能性が


ありそうです。





現在のドル円は「４時間足」で見ると説明がつきそうです。


上値は雲の下限で抑えられ、下値は「２００日線」や「１２０日線」でサポートされています。


ただ「ＭＡＣＤ」では、マックＤもシグナルも「ゼロの軸」をプラス圏からマイナス圏に下落しており


足元のトレンドはやや下向きと考えられます。


同時に「転換線」と「基準線」を見ると、依然「好転」を継続しており、さらに相場の先行きを表すとされる


「基準線」が横ばいであることを考えると、下落する可能性はあるものの深押しはなさそうなイメージです。


「参院選」まで残すところ１週間余りとなりましたが、どうやらそれまでは「もみ合い」が続きそうな気配です。


戦略的には、９５円〜９８円のどこかで「ドルの買い場」を探すスタンスでいいのではないかと思います。





今週、豪ドル円が「日足」の「２００日線」を上抜けすれば上昇基調に入る可能性があると書きましたが、


未だに上抜けはできていません。


ＮＹダウが上昇基調のため、豪ドルにはプラス材料ですが、中国景気の不透明感が上値を抑えていることと、


ドル円が、１０１円台から上方がやや重くなり円高に振れていることが主な要因と見ますが、「２００日線」が


思いの他強い抵抗を見せていることも予想外でした。


「ＭＡＣＤ」では既にゴールデンクロスが完了していますが、昨日９０円台まで振り落とされたことで短期的には


下落傾向を示しています。


９０−９３円レンジを抜け切れない展開が続きそうですが、しばらくは推移を見守りたいと思います。





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日銀は昨日の決定会合で景気の判断に「回復」という言葉を盛り込みました。


黒田総裁は依然として「２年以内に２％の物価上昇」に自信を見せています。


黒田総裁の会見はまだ数えるほどの回数ですが、白川前総裁と際立って異なるのは「会見中の笑顔」です。


Ｇ２０の時もそうでしたが、単なる「笑顔」ではなく「満面の笑み」といえる表情を見せます。


そのため見ている人に好感を与え、日銀総裁を身近に感じるのは私一人ではないと思います。


３月に白川総裁から黒田総裁に代った時、市場では「シロからクロに」と言われました。


債券市場関係者の間では「クロよりシロ」に傾いた時もあったようですが、「クロ」に頑張ってほしい


と思います。


良い週末と連休を・・・・。

「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
7/2	パウエル・ＦＲＢ理事	「失業が長期的な通常の水準を大きく上回ることから判断して、かなり長期間緩和的な金融政策が維持される」講演で。
7/4	ドラギ・ＥＣＢ総裁	政策金利は「現行水準か、それより低い水準に据え置く」理事会後の記者会見で。