２０１３年７月２９日（月）

ひと目で分かる昨晩の動き

ＮＹ市場

• 東京時間で９８円台半ばまで円買いが進んだ流れを受け、
  ＮＹ市場でも午前中は株安に引っ張られる格好で、一時は９７円台
  後半まで円高が進む。株価が持ち直したことで９８円２０−３０銭で
  引ける。
• ユーロドルでも「ドル安ユーロ高」が進む。ユーロドルは上昇ペースが
  鈍かったものの１．３２９４まで買われたが、前日の高値と同水準で上値を
  抑えられる。
• 株式市場は午前中に大きく値を下げたものの、引けに掛けては値を
  戻し、ダウは３ドル高で取引を終える。
• 債券相場は続伸。株価が軟調だったことや今週のＦＯＭＣを見極めながらも
  債券には買い物が集まる。１０年債利回りは２．５６％台まで低下。
• 金、原油はともに軟調となり小幅に下落。
• ７月ミシガン大学消費者信頼感指数　→　８５．１

  ドル/円	９７．９５　〜　９８．７０
  ユーロ/ドル	１．３２５３　〜　１．３２９４
  ユーロ/円	１３０．０８　〜　１３０．８８
  ＮＹダウ	＋３．２２　→　１５,５５８．８３ドル
  ＧＯＬＤ	−７．３０　→　１,３２１．５０ドル
  ＷＴＩ	−０．７９　→　１０４．７０ドル
  米１０年国債	−０．０１７　→　２．５６０％

  
  
  

  本日の注目イベント

• 日　　　黒田日銀総裁講演
• 米　　　６月中古住宅販成約指数

ドル円はやや円を買い戻す動きが強まって来ました。


先週末の金曜日、いつものように３時の引け際に日経平均株価が急落し、前日比４３６円安を記録。


ドル円はこの動きに呼応するかのように９８円台半ばまで円高が進行し、ＮＹでも朝方は株価の下落に


ドル円は１ヵ月振りに９８円台を割り込み、９７円９５銭を付けています。





米金融緩和を巡る観測が円買いを促していると思われ、１７日のバーナンキ議長の議会証言をきっかけに、やや


米金融緩和は長期化するのではないかといった見方が優勢になっています。


議長はそれまでの、市場の傾きすぎた早期の緩和縮小観測を牽制する格好で「経済データ次第では継続もあり得る」と


発言し、ＦＲＢの政策スタンスをニュートラルに修正したものと思われましたが、足元では「９月にも緩和縮小」


との見方が徐々に後退しつつあります。





また、先週１週間は１００円を挟む展開から、３日続けて１００円台半ばの節目と見られていた１００円５０銭近辺


を試しましたが、上抜けできなかったことも円を買い戻す流れにつながったものと見られます。


少なくとも先週までは９８−１００円半ばが維持され、もみ合いが続いていましたが、足元の動きは下値のメドを


テストしている状況かと思います。





９７円台を示現したことで、「日足」では「三角保ち合い」（さんかくもちあい）を下抜けしています。


現在「雲」の中を下落中ですが、雲の途中には「１２０日線」があるため、先ずはこの値位置が最初のサポートになる


と見ていますが、水準的には９７円６５銭になります。


そして、「雲」（先行スパン１）を下抜けするには９７円５０銭を割り込む必要があります。


今週は、このサポートを維持できるかどうかが注目されます。





今週末には８月に入りますが、相場の動きは夏休み前の「最後のラり−」になる可能性があります。


明日からＦＯＭＣが開催されますが、３１日には米第２四半期のＧＤＰが発表され、さらには週末には７月の雇用統計


が発表されます。


また、１日にはＥＣＢ政策委員会も開かれドラギ総裁の記者会見もあります。


これだけ重要イベントが控えていることから、相場の動きも大きくなるものと予想されます。





バーナンキ議長はこれまでも「今後の政策は経済データ次第だ」と繰り返し、特に雇用状況がその決め手になる


と発言してきました。


その意味で今週末の「７月の雇用統計」と、９月６日に発表される「８月の雇用統計」はこれまで以上に重要なものと


なります。


そうなると必然的に民間の雇用統計である「ＡＤＰ雇用者数」も重要な意味を持ってきます。


仮にここで好調な数字がでると、本番の雇用統計への期待が高まり、ドル高円安に振れることも考えられます。


もちろん軟調な内容であれば、ドル円が９７円割れを試すことも考えられます。





ただそれでも日米の量的緩和を巡るスタンスには大きな差があります。


金融緩和縮小を巡る動きが「９月説」であれ、「１２月説」であれ、緩和縮小に向かっていることは事実で、


ようやく「異次元の緩和」を実施した日本との差は変わりません。


従って、足元ではドルが軟調な展開を見せ始めていますが、どこかでドルが弱含んだ場面では拾っておきたいと


思います。


ドル円は一旦下落すると、結構な値幅で売られることがこれまでの経験で解っています。


５月に１０３円７４銭を記録し、その後一気に円買いに振れた際９３円台後半まで下落した時も同様でした。


今回はその際記録した９３円７８銭を下回るドル安に向かう相場展開とは見ていません。


足元では２．５６％で推移している米長期金利がドル円をサポートすると予想しています。





本日も株価の動きが重要です。


日経平均株価は節目の１万４０００円を割り込みそうな気配ですが、どこまで深押しするのかがポイントです。


先週末と同様に４００−５００円の大幅下落を見せるようだと、９７円台半ばを割り込む可能性がないとは言えません。


予想レンジは９７円３０−９８円８０銭程度と見ています。





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明日（３０日）は都合により「今日のアナリストレポート」を休ませていただきます。


予めご了承下さい。

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「What's going on ?」とは・・・
会話でよく使われる砕けた言い方で 「何があったんだ？」「どうなっているんだ？」というような意味。
為替はさまざま事が原因で動きます。
その動いた要因を確認する意味で 「What's going on ?」というタイトルを付けました。

日時	発言者	内容	市場への影響
7/2	パウエル・ＦＲＢ理事	「失業が長期的な通常の水準を大きく上回ることから判断して、かなり長期間緩和的な金融政策が維持される」講演で。
7/4	ドラギ・ＥＣＢ総裁	政策金利は「現行水準か、それより低い水準に据え置く」理事会後の記者会見で。
7/15	ジョージ・カンザスシティー連銀総裁	「米景気の回復は正しい軌道上にあり、緩縮小は適切だ」インタビューに答えて。
7/17	バーナンキ・ＦＲＢ議長	今後の方針について「経済統計に応じて判断する」、「データが予想より強ければ（資産購入縮小に）より迅速に動く」下院での議会証言で。